Eksempler på værdipapirer, der kan omsættes
Omsættelige værdipapirer kaldes også som kortsigtede investeringer og foretrækkes af større virksomheder. Følgende eksempler på værdipapirer, der kan omsættes, giver en oversigt over de mest almindelige værdipapirer. Det er umuligt at give et komplet sæt eksempler, der adresserer enhver variation i enhver situation, da der er tusinder af sådanne værdipapirer.
Eksempler på omsættelige værdipapirer inkluderer -
- Ordinære aktier
- Kommercielle papirer
- Bankers accept
- Skatkammerbeviser
- Depositum
- andre pengemarkedsinstrumenter
Liste over mest almindelige eksempler på omsættelige værdipapirer
Eksempel # 1 - Treasury Bills
Beregn den aktuelle pris og det obligatoriske ækvivalente afkast (ved brug af simpel sammensætning) af pengemarkedsinstrumenter med en pålydende værdi på Rs100 og diskonteringsrenter på 8% inden for 90 dage.
Løsning:
Tag år = 360 dage.
Discount Yield bruger 360 dage om året, og det beregnes ud fra billetprisen, der er pålydende her.
DY = ((FV - P) / FV)) × (360 / n) × 100
Her,
FV = Rs 100, n = 90 dage, DY = 8, P = nuværende pris
Beregning af aktuel pris -
Så ved at sætte frem for alt figur I formel får den aktuelle pris.
8 = ((100-P) / 100) × (360/90) × 100
Nuværende pris = Rs 98
Beregning af obligationsækvivalent rente -
Obligationsækvivalent afkast bruger 365 dage om et år og beregnes på den faktiske investering.
BEY = ((FV - P) / FV)) × (365 / n) × 100
= ((100-98) / 100) × (365/90) × 100
BEY = 8,11%
Eksempel # 2 - Commercial Paper
ABC-aktieselskab initierede et kommercielt papir, hvis markedsdetaljer som nævnt nedenfor.
- Indledningsdato - 17. maj 2018
- Modenhedsdato - 15. august 2018
- Antal dage - 90
- Kuponrate - 11,35%
Hvad er nettobeløbet ABC begrænset modtaget efter indledningen af 90 dages kommercielt papir?
Løsning
Virksomheden skal levere et afkast på 11,35% til investorer på sin investering over et år. Derfor bruger vi 365 dage her og beregner forskellen mellem prisen og pålydende værdi i forhold til hans investering. Formlen er som følger:
Udbytte = ((FV - A) / A)) × (365 / modenhed) × 100
Her,
- A - Nettobeløb modtaget fra investorer
- FV - Det antages at være Rs 100
Modenhed - 90 dage
Udbytte (rente) - 11,35%
Så ved at sætte de ovennævnte tal i formlen får du nettobeløbet for 100Rs pålydende kommercielt papir.
Beregning af nettobeløb -
11,35% = ((100-A) / A) × (365/90) × 100
Løsning af ovenstående ligning får A = 97,28 Rs
Så hvis et selskabsudstedt kommercielt papir til en værdi af Rs 10 Crore, ville virksomheden kun modtage 97.277.560,87 Crores.
Nettobeløb = 97277560.87
Eksempel 3 - Depositum
XYZ Company har en forfalden betaling af Rs3 Crores den 15. september 2018. Virksomheden har ekstra kontanter i dag, der er den 15. juni 2018, og efter at have taget alle faktiske omstændigheder i betragtning besluttede det at placere overskydende kontanter i et indskudsbevis for en af statsbankerne på 8,25% om året. Beregn, hvor mange penge der skal investeres i et depositum i dag for at foretage forfalden betaling? Her skal året tages som 365 dage.
Løsning:
Cd'er udstedes til en rabatpris, og rabatbeløbet betales på selve udstedelsestidspunktet.
Formel til cd'er
D = 1 × (r / 100) × (n / 365)
Her,
- D - Rabat
- r- diskonteringssatsen
- n- Måned / Dage
Beregning af CD-
D = 1 × (8,25 / 100) × (91/365)
D = Rs 0,020568493
Beløbet, der modtages på Face Vale Rs 1, er -
Beløb, der skal modtages på Face Vale Rs 1 = Rs 1 + Rs 0,020568493
= Rs 1.020568493
Beløbet, der skal investeres, er -
Hvis det beløb, der skal modtages, er Rs 3 crore,
Beløb, der skal investeres, er = (3 crores / 1.020568493) = Rs29,395,381,30
Beløb, der skal investeres = Rs29,395,381,30
Eksempel # 4 - (Commercial Paper med beskrivelse på NSDL som AARTI INDUSTRIES LIMITED)
Aarti industrier begrænsede udstedte et kommercielt papir med beskrivelse på NSDL som AARTI INDUSTRIES LIMITED 90D CP 20FEB19 og med nedenstående detaljer.
- Pålydende værdi - Rs5,00,000
- Udstedelsespris - Rs4,80,000
- Udstedelsesdato - 22/11/2018
- Udløbsdato - 20/02/2019
- Kreditvurdering A1 +
Hvad er prisen eller udbyttet af kommercielt papir?
Løsning:
Vi ved det
Udbytte = (Pålydende værdi - Udstedelsespris / Udstedelsespris) × (360 / løbetid dage)
Så her er modenhedsdage 90 dage,
Beregning af udbytte -
Udbytte = (5.00.000 - 4.80.000 / 4.800.000) × (360/90)
Udbytte = (20.000 / 4.80.000) × 4
Udbytte = 0,042 × 4
Udbytte = 0,167 eller 16,7%
Så udbyttet eller prisen på kommercielt papir er 16,7%
Eksempel 5 (United States Treasury Bill)
United States Treasury Bill blev udstedt for cusip 912796UM9 med hovedbeløbet på 25.000.000 med en løbetid på 90 dage og kuponrente eller diskonteringsrente på 2,37%. Beregn den aktuelle pris på Treasury Bill? Tag året som 360 dage.
Løsning:
Her,
- Pålydende værdi - 25.000.000
- Modenhed - 90 dage
- Rabatudbytte - 2,37%
- P (Aktuel pris) -?
Discount Yield bruger 360 dage om året, og det beregnes ud fra billetprisen, der er pålydende her.
Beregning af aktuel pris -
DY = ((FV - P) / FV)) × (360 / n) × 100
2,37 = ((25.000.000 - P) / 25.000.000) × (360/90) × 100
Nuværende pris = 24851875
Så at løse ovenstående ligning får den aktuelle pris på USA's Treasury Bill, og den er 24.851.875.
Konklusion
Kontanter og omsættelige værdipapirer er selskabers likvide aktiver, og effektiv likviditet og værdipapiradministration er meget vigtig for virksomhederne. Mange virksomheder investerer i omsættelige værdipapirer, fordi det er en erstatning for hårde kontanter, tilbagebetaling af kortfristede forpligtelser, lovgivningsmæssige krav, disse funktioner og fordele ved omsættelige værdipapirer gør dem populære. At holde omsættelige værdipapirer for et selskab afhænger helt af solvens og økonomiske forhold i et selskab. Der er nogle begrænsninger for omsættelige værdipapirer som lavt afkast, standardrisiko og inflationsrisiko forbundet med omsættelige værdipapirer. Kort sagt Omsættelige værdipapirer er en investeringsmulighed for organisationen til at tjene afkast på eksisterende kontanter og samtidig opretholde pengestrømme på grund af høj likviditet.
