Top 10 begrænsninger af forholdsanalyse
Der er visse begrænsninger for forholdsanalyse, da den kun tager højde for kvantitative aspekter og fuldt ud ignorerer de kvalitative aspekter, den tager ikke hensyn til årsagerne til udsving i beløb, som resultaterne muligvis ikke er passende, og det viser kun sammenligning eller tendens, handling skal tages bagefter af ledelsen på grundlag af en analyse af forholdet.
Forholdsanalyse er et af de mest anvendte værktøjer til analyse af årsregnskaber, og det hjælper med at skildre de mest kritiske økonomiske parametre for virksomheden på et øjeblik. Trods at være en så populær og nyttig teknik til fortolkning af årsregnskaber, har forholdsanalyse imidlertid sit eget sæt begrænsninger.
Nedenfor er de top 10 begrænsninger i forholdsanalyse
# 1 - Overvejer ikke størrelsen på virksomheden
- Forholdsanalyse afleder den påtænkte brugers opmærksomhed fra virksomhedens tal og årsregnskaber, da de ikke tager højde for virksomhedens størrelse og den deraf følgende forhandlingsstyrke og stordriftsfordele, som en stor virksomhed har i forhold til en lille virksomhed . Det tager ikke hensyn til sådanne faktorer, der har indflydelse på virksomhedens præstationer.
# 2 - Tager ikke højde for betinget ansvar
- En anden begrænsning af forholdsanalyse er, at den ikke tager i betragtning noget eventualansvar. Et eventualansvar er en, der er afhængig af nogle eksterne faktorer, der måske eller måske ikke sker, såsom retstvister osv.
- Sådanne begivenheder vil, hvis de resulterer i et negativt resultat for virksomheden, få alvorlige konsekvenser for virksomhedens økonomi, men forholdsanalyse tager ikke dette i betragtning, selv om sådanne eventualforpligtelser kan have en væsentlig indvirkning på virksomhedens finansielle stilling.
# 3 - Indeholder ikke ensartede regnskabspolitikker
- Forholdsanalyse inkorporerer ikke virkningen af regnskabspolitikker, der er vedtaget af virksomheden ved indregning af indtægter og udgifter, og som sådan vil den resulterende sammenligning mellem virksomhederne baseret på forholdsanalyse være partisk og ikke udvise den ægte sammenligning mellem virksomhederne.
- For eksempel rapporterer virksomheder, der afskriver baseret på den lige linie-metode, forskellige nettofortjeneste, og virksomheder, der rapporterer afskrivninger baseret på metoden med faldende balance, rapporterer en anden nettofortjeneste. Tilsvarende vil virksomheder, der er udsat for valutabevægelser, blive påvirket forskelligt, men forholdsanalyse vil ikke være i stand til at registrere det samme i årsregnskabet.
# 4 - Modtagelig for Creative Accounting
- Regnskabspolitikker, der er vedtaget af virksomhederne, har væsentlig indflydelse på forholdsanalysen. Regnskaber kan forvrænges af virksomhederne ved hjælp af Creative Accounting. Et selskab kan vælge en ekstraordinær indkomst (engangsindkomst) som en del af dets indtægter og kan afklassificere en forretningsudgift til en engangsudgift, hvilket kan have væsentlig indflydelse på dets årsregnskab og den resulterende forholdsanalyse. Ved at vælge en sådan regnskabspraksis misbruger virksomheder bevidst subjektiviteten i regnskab, hvilket har en tendens til at påvirke tallene i den retning, som ledelsen vælger.
- Forholdsanalyse bliver uforlignelig, hvis der er en væsentlig ændring i regnskabsprocedurerne og politikkerne, der er vedtaget af virksomheden. For eksempel vil et selskab, der skifter fra LIFO Inventory Method of Valuation til FIFO Method of Inventory Valuation, observere en signifikant variation i dets rentabilitets- og likviditetsforhold i inflationsperioder og omvendt, hvilket vil gøre trendanalysen ubrugelig.
# 5 - Kan ikke bruge til at sammenligne forskellige brancher
- En anden begrænsning er, at den ikke er standardiseret for alle brancher. Forskellige forretninger, der opererer i forskellige brancher, er vanskelige at fortolke baseret på standard Ratio Analyse. F.eks. Vil virksomheder, der opererer i fast ejendom, have et meget lavt afkast på beskæftiget kapital (ROCE), da disse selskabers aktiver opdateres regelmæssigt, hvilket resulterer i en stigning i mængden af beskæftiget kapital; der er dog visse brancher, hvor aktiver ikke kræves revurderet med en sådan frekvens, hvilket gør det meget vanskeligt at sammenligne baseret på forholdsanalyse.
- Ratioanalysestandarder er ikke de samme inden for brancher, og det er vanskeligt at sammenligne virksomheder udelukkende baseret på deres standardfinansieringsgrad. For eksempel kan et selskab i handelsbranchen have en nuværende forhold på 3: 1 kan synes at være fremragende sammenlignet med en virksomhed i fast ejendom med en nuværende forhold på måske 1: 1, da forholdsanalyse ikke tager højde for det særlige dynamikken i den forretning og industri, som virksomhederne forholder sig til.
# 6 - Kun baseret på historik
- En anden begrænsning er, at den er baseret på historiske tal rapporteret af virksomheden og forudsiger som sådan, at historien vil gentage sig, hvilket måske eller ikke kan være tilfældet. Sådanne tal er også irrelevante, når en virksomhed har ændret sin forretningsmodel eller helt indgået i en anden branche.
# 7 - Overvejer ikke virkningen af inflation
- Forholdsanalyse inkluderer ikke virkningen af prisstigning, dvs. inflation. Hvis en stigning i salget udelukkende skyldes inflation; Virksomhedens indtægter ser ud til at være steget i forhold til det foregående år, hvor indtægterne faktisk ville have været konstante i reelle termer.
# 8 - Overvejer ikke virkningen af markedsforholdene
- Forholdsanalyse indeholder ikke indvirkningen af markedsforholdene på forretningsresultater. F.eks. Vil en stigning i selskabets udestående gældsgæld i en økonomisk boomcyklus, når salgsstigningen betragtes som dårlig sammenlignet med en recessionstid.
# 9 - Mislykket med at opfange virkningen af sæsonbestemthed
- En anden begrænsning er dens manglende evne til at fange sæsonbestemthed. Mange virksomheder er påvirket af sæsonfaktorer, og forholdsanalyse faktor ikke det samme, hvilket resulterer i en falsk fortolkning af resultaterne af en sådan forholdsanalyse.
- For eksempel vil et selskab, der driver forretning med uldtøj, observere pludseligt på lagerniveauer inden vintersæsonen, da stor produktion foregår på forhånd for at imødekomme udbuddet af uldtøj i højsæsonen. Sådanne lagerniveauer, sammenlignet med andre måneder, viser en usandsynlig stigning i lagerniveauet, hvis der ikke tages højde for sæsonbestemte faktorer, som forholdsanalyse ikke selv foretager.
# 10 - Overvejer virksomhedens position på en bestemt dato
- Forholdsanalyse bruger balanceværdier, som er virksomhedens position på en bestemt dato, og de fleste af værdierne vises i historisk omkostnings- og resultatopgørelse, som viser resultatet for hele året til den aktuelle pris.
- Analyse af sådanne forhold kan skabe stor forskel mellem de tilsigtede brugere.
Konklusion
Forholdsanalyse er baseret på årsregnskabet udarbejdet af virksomheden, og de tager kun højde for den kvantitative side af forretningen og ignorerer fuldstændigt de kvalitative faktorer i virksomheden, som også er lige så vigtige. Desuden bestemmer kvaliteten af årsregnskaberne nøjagtigheden af forholdsanalysen, og hvis årsregnskabet manipuleres af virksomheden eller præsenteres for at vise en position, der er bedre end den faktiske (også kendt som 'Window Dressing'), beregnes eventuelle forhold beregnet på sådan Business Financials vil også resultere i en forkert analyse af virksomheden.
