Kort klemme Betydning
Kort klemme henviser til den situation, der opstår, når der er en uventet stigning i aktiekursen, der påvirker kortsælgere negativt, som derefter er tvunget til at købe aktierne til en højere pris for at dække deres korte position og resulterer i en yderligere stigning i aktiekurs. Effektivt presses kortsælgere ud af deres korte positioner, normalt med tab.
Hvordan identificeres?
Flere tekniske indikatorer hjælper med at identificere bestande, der er modne til en kort presse. Nogle af de mest almindelige indikatorer er blevet diskuteret nedenfor:
- Kort interesse: Det angiver, hvor stor en procentdel af det udestående antal aktier, der ejes af kortsælgere. Hvis værdien af kort rente er væsentligt højere end det normale niveau, er der sandsynligheden for, at en kort klemme er lige rundt om hjørnet.
- Dage til dækning: Denne måling beregnes ved at dividere den samlede short-selling rente i en aktie med dens gennemsnitlige daglige handelsvolumen. Teoretisk angiver det, hvor lang tid (udtrykt i et antal dage) det vil tage for de korte sælgere at dække deres position, forudsat at den gennemsnitlige handelsvolumen antages. Jo højere værdien af dage, der skal dækkes, jo højere er sandsynligheden for en kort presse.
- Relativ styrkeindeks (RSI): Denne måling angiver, om markedet er i en overkøbt eller oversolgt tilstand. Hvis RSI-værdien er under 30, angiver det, at markedet er oversolgt og undervurderet, og der er derfor en kort presse.
Eksempel på kort klemme
Eksempel nr. 1
Lad os tage eksemplet med aktien i selskabet ABC Inc. Lad os antage, at en short sælger har en kort position i virksomheden til $ 25 pr. Aktie, mens den i øjeblikket (31. december 2018) handler til $ 29 pr. Aktie. På grund af en pludselig meddelelse den 7. januar 2019 om en ny produktlancering steg prisen imidlertid til at nå $ 35 pr. Aktie inden den 25. januar 2019, og momentumet virker ustoppeligt.
I et sådant scenario er den korte sælger i dybe problemer, da han har brug for at dække sin position og begrænse sine tab. Short sælgeren beslutter at købe ABC Inc.'s aktier med det samme. På grund af efterspørgsel fra forskellige lignende korte sælgere går aktiekursen længere op og øger kortsælgers tab. Sådan finder den onde cirkel med kort klemme sted, som er repræsenteret af linjedelen af linjen.
Eksempel 2
Lad os tage eksemplet med et virkeligt eksempel på Volkswagen, hvor den korte presse resulterede i et betydeligt spring i aktiekursen i oktober 2008. Aktiekursen skyder tilsyneladende op fra € 210 pr. Aktie til over € 1.000 pr. dage, hvilket gør det til det mest værdifulde selskab i verden i en kort periode.
Den pludselige ændring i investorstemning skete på grund af Porsches meddelelse om, at det havde udvidet sine stemmerettigheder i Volkswagen til 74%. De korte sælgere, der forventede aktiekursen til alle, blev hamret og blev tvunget til at købe aktien til € 1.005, - pr. Aktie til kort dækning.
Hvordan handler man med Short Squeeze?
Den første opgave er at sikre, at den negative stemning er overdrevet. De erhvervsdrivende kan bruge de tekniske indikatorer til at fastslå, at der er stor kort interesse for en bestemt aktie. Derefter kan de:
- Køb aktien og sælg, når den korte klemme ser ud til at slutte.
- Køb en købsoption på aktien, og vent på aktiekursen til en bestemt højde, og brug den derefter til at bogføre overskuddet. Ellers kan de også sælge selve købsoptionen til en anden investor til en højere pris og bogføre overskuddet.
Risici
Selvom der er mange tilfælde, hvor aktiekurserne steg op, efter at de havde en tung kort interesse, er der ingen garanti for, at det altid vil ske. Der er tilfælde, hvor aktiekursen faktisk var faldet, da de blev stærkt kortsluttet. Så denne risiko er altid der for investorer, der agter at drage fordel af en kort pressesituation.
