Gældsinstrumenter Betydning
Gældsinstrumenter er de instrumenter, som virksomhederne bruger til at yde finansiering (såvel kort som lang sigt) til deres vækst, investeringer og fremtidige planlægning og kommer med en aftale om at tilbagebetale det inden for den fastsatte tidsperiode. Langsigtede instrumenter inkluderer obligationer, obligationer, langfristede lån fra de finansielle institutioner, DDR'er fra udenlandske investorer. Kortfristede instrumenter inkluderer driftskapitallån, kortfristede lån fra finansielle instrumenter.
Typer af gældsinstrumenter
Der er to typer gældsinstrumenter, som er som følger:
- Langsigtet
- Mellem- og kortsigtet
Lad os nu forklare disse detaljeret.
# 1 - Langsigtede gældsinstrumenter
Virksomheden bruger disse instrumenter til deres vækst, tunge investeringer, fremtidig planlægning. Dette er de instrumenter, der generelt har en finansieringsperiode på mere end 5 år. Disse instrumenter pålægges virksomhedernes aktiver og bærer også regelmæssigt en rentebetaling.
# 1 - Obligationer
En gæld er den mest anvendte og mest accepterede kilde til langsigtet finansiering fra et selskab. Disse har en fast rentesats på den finansiering, som virksomheden skaffer gennem denne form for gældsinstrumentet. Disse hæves i mindst 5 år. Obligationer udgør en del af selskabets kapitalstruktur, men er ikke indkapslet med beregning af aktiekapital i balancen.
# 2 - Obligationer
Obligationer er ligesom obligationer, men den største forskel er, at obligationer bruges af regeringer, centralbanker og store virksomheder, og også disse er bakket op af værdipapirer, hvilket betyder, at disse har et gebyr over virksomhedens aktiver. Disse har også en fast rente, og minimumsperioden er også mindst 5 år.
# 3 - Langfristede lån
Det er en anden metode, som virksomheder bruger til at få lån fra banker, finansielle institutioner. Det er ikke så meget en fordelagtig finansieringsmetode, som virksomhederne skal pantsætte dets aktiver til banker eller finansielle institutioner. Og også, renten er for høj sammenlignet med obligationer.
# 4 - pant
Under denne mulighed kan virksomheden skaffe midler ved at pantsætte deres aktiver hos nogen fra andre virksomheder, enkeltpersoner, banker, finansielle institutioner. Disse har en højere interesse i at finansiere virksomhederne. Interessen for den part, der yder midler, er sikret, da de har et gebyr over det aktiv, der pantsættes.
# 2 - Mellem- og kortfristede gældsinstrumenter
Dette er de instrumenter, som virksomhederne generelt bruger til deres daglige aktiviteter og virksomhedskapitalbehov. Finansieringsperioden i dette tilfælde af instrumenter er generelt mindre end 2-5 år. De har ikke noget gebyr over selskabernes aktiver og har heller ikke en højrenteforpligtelse på virksomhederne. Eksempler er som følger: -
# 1 - Arbejdskapitallån
Arbejdskapitallån er de lån, som virksomhederne bruger til deres daglige aktiviteter som clearing af udestående kreditorer, betaling for husleje, køb af råvarer, reparationer af maskiner. Disse har rentegebyrer på den månedlige grænse, som virksomheden bruger i løbet af måneden, fra den grænse, som finansielle institutioner tillader.
# 2 - Kortfristede lån
Banker og finansielle institutioner finansierer også disse, men de opkræver ikke renter månedligt; de har en fast rente, men perioden for overførte midler er mindre end 5 år.
# 3 - Treasury Bills
Treasury Bills er de kortfristede gældsinstrumenter, der forfalder inden for 12 måneder. De indløses fuldt ud på løbetiden, og hvis de sælges før løbetid, kan de sælges til en nedsat pris. Renterne på disse pengesedler er dækket af udstedelseskursen, da de udstedes til en præmie og indløses til pålydende værdi.
Fordele
- Skattefordel ved betalt rente: - I gældsfinansiering får virksomhederne fordelen ved rentefradrag fra overskuddet før beregning af skattepligt.
- Ejerskab af virksomheden: - En af de største fordele ved gældsfinansiering er, at virksomheden ikke mister sit ejerskab over for de nye aktionærer, da obligationen ikke udgør en del af aktiekapitalen.
- Fleksibilitet i at rejse midler: - Midler kan lettere skaffes fra gældsinstrumenter sammenlignet med kapitalfinansiering, da der er en fast rentesats til gældsholderen med jævne mellemrum
- Lettere planlægning af pengestrømme: - Virksomhederne kender betalingsplanen for de midler, der er indsamlet fra gældsinstrumenter, såsom der er en årlig betaling af renter og en fast tidsperiode for indfrielse af disse instrumenter, hvilket hjælper virksomheder med at planlægge i god tid med hensyn til deres pengestrøm / pengestrømsstatus.
- Periodiske møder med virksomheder: - Virksomhederne, der skaffer midler fra sådanne instrumenter, er ikke forpligtet til at sende meddelelser, mails til gældsindehavere til de regelmæssige møder, som det er tilfældet med aktiehavere. Kun det møde, der påvirker gældshaverenes interesse, vil blive sendt til dem.
Ulemper
- Tilbagebetaling: - De kommer med et tilbagebetalingsmærke på sig. Når midler er rejst fra gældsinstrumenter, skal disse tilbagebetales på deres løbetid.
- Rentebyrde: - Dette instrument bærer en rentebetaling med jævne mellemrum, som skal dækkes, som virksomheden skal opretholde tilstrækkelig pengestrøm for. Rentebetaling reducerer virksomhedens fortjeneste med et betydeligt beløb.
- Krav til pengestrøm : - Virksomheden skal betale renter, såvel som hovedstolbeløbet for virksomheden har holdt pengestrømme for at foretage disse betalinger i god tid.
- Gældsgrad: - Virksomhederne, der har en større gældsgrad, betragtes som risikable af långivere og investorer. Det skal bruges op til et sådant beløb, der ikke falder under den risikable gældsfinansiering.
- Afgift over aktiverne: - Det opkræves et gebyr over virksomhedernes aktiver, hvoraf mange kræver, at virksomheden pantsætter / pantsætter deres aktiver for at holde deres renter / midler sikre til indløsning.
