Definition af negativ korrelation
I lægmandssprog er negativ korrelation et forhold mellem to variabler. De er en del af en funktion, hvor afhængige og uafhængige variabler bevæger sig i forskellige retninger med hensyn til værdi. For eksempel, hvis den uafhængige variabel stiger, falder den afhængige variabel og omvendt.
Negativ korrelation kan beskrives ved hjælp af korrelationskoefficienten, når værdien af denne korrelation er mellem 0 og -1. Mængden af en perfekt negativ korrelation er -1. Styrken af korrelationen mellem variablerne kan variere. Antag for eksempel to variabler, x og y korrelerer -0,8. Det betyder, når x øges med 1 enhed, vil y falde med 0,8. Overvej nu, at den negative korrelation mellem disse variabler er -0,1. I dette tilfælde vil hver enhedsændring i værdien af x variabel kun resultere i en forskel på 0,1 enhed i prisen på variabel y.
Forståelse af negativ korrelation
For bedre at forstå den negative korrelation er vi også nødt til at have en grundlæggende forståelse af sammenhængen. Korrelation er et statistisk værktøj, der er et mål for graden af relation mellem to forskellige funktioner. For eksempel en persons vægt og højde. Generelt, når højden stiger, øges værdien af personen også. Det indikerer, at der er en positiv sammenhæng mellem højde og vægt, fordi når en variabel stiger, øges også andre variabler. Men korrelationen er negativ, hvis de to variabler bevæger sig i modsatte retninger - for eksempel højde fra forseglingsniveauet og temperaturen. Når højden stiger, falder temperaturen.
Formlen giver sammenhæng:
Her,
- r = korrelationskoefficient;
- = Middelværdi af variabel X;
- = Middelværdi af variabel Y
Omarrangering giver os denne formel:
Korrelation kan tage en hvilken som helst værdi mellem -1 og 1. Det negative tegn indikerer en negativ korrelation, mens et positivt tegn indikerer en positiv korrelation. Nul korrelation betyder, at der ikke er nogen sammenhæng mellem de to variabler.
Hvorfor er negativ korrelation vigtig?
- Porteføljestyring : Korrelation er meget udbredt i forvaltningen af porteføljerne. Det siges ofte, at porteføljerne skal være forskellige. Den skal bestå af flere investeringer, der involverer forskellige risici og afkast. Hvis vi har den samme type værdipapirer i vores portefølje, vil enhver større begivenhed ikke kun påvirke en sikkerhed, men hele porteføljen. Til dette formål finder vi en sammenhæng mellem afkast af værdipapirer. Indskud med perfekt positive sammenhænge bør ikke købes sammen. For at diversificere porteføljen tilføjes ofte indsatser med negative sammenhænge. Overvej ovennævnte eksempel på flyselskabers lagre og oliepriser. Hvis en portefølje har energilagre, kan ledelsen overveje at købe luftfartsaktier for at sikre sig mod faldet i oliepriserne.
- Økonomi : Mange tendenser forbundet med økonomi involverer negativ sammenhæng. Dette forhold mellem bevægelserne kan være nyttigt i forhold til økonomiske politikker. For eksempel arbejdsløshed og forbrugsudgifter. Hvad angår udgiftsstigninger, falder ledigheden (generelt).
Virkelige eksempler på negativ korrelation
- Oliepriser og lagre i flyselskaber: Olie er et vigtigt råmateriale for flyselskaber. Når oliepriserne stiger, begynder deres rentabilitet at falde, hvilket også afspejles i deres aktiekurser. Derfor viser de en negativ sammenhæng
- Aktiemarkeds- og guldpriser (det meste af tiden ikke altid): Guld fungerer altid som en alternativ investeringsmulighed for aktieinvestorer. Når aktiemarkedet ser ud til at være faldende, bliver investorer således interesserede i at investere i guld, og dermed begynder guldpriserne at stige
Praktisk eksempel på negativ korrelation
Antag at to aktier har leveret følgende afkast årligt i perioden 2011-16:
I betragtning af aktieafkastet for den første aktie som variabel 'x' og den for anden aktie som 'y.'
Beregning af variabel xy
Beregning af variabel X 2
Beregning af variablen Y 2
Sum
Beregning af korrelationskoefficient (r)
- = ((6 * 14311) - (247 * 376)) / (((6 * 11409) - (247 2)) 0,5 * ((6 * 247160- (376 2)) 0,5)
- = Korrelationskoefficient (r) = -0,97608
Se excelarket ovenfor for detaljeret beregning.
Den negative værdi af korrelationskoefficienten viser, at variablerne er negativt korreleret.
Konklusion
Til tider kan der være andre faktorer involveret, der får variablerne til at opføre sig på en bestemt måde. I eksemplet beskrevet ovenfor kan det udledes, at når x øges, falder y. Men det vil være forkert at antage, at stigningen i 'x' får 'y' til at falde, fordi det er muligt, at begge de pågældende virksomheder er involveret i helt forskellige virksomheder og bliver påvirket af forskellige økonomiske forhold.
Således bør korrelationer kun bruges til at bestemme en årsag. Ledere kan bruge det til at forstå forholdet mellem variabler, såsom markedsefterspørgsel og forbrugsudgifter, der allerede eksisterer som en del af analysen. Men det bør ikke bruges til at undersøge ændringen i en variabel på grund af andre variabler, fordi der altid vil være flere faktorer, der påvirker dette forhold. For eksempel forbrugsudgifter på markedet og indtægter fra et FMCG-selskab. De viser muligvis en positiv sammenhæng, men det er muligt, at selskabets indtægter steg på grund af en anden årsag som lanceringen af et nyt produkt eller ekspansion i en voksende økonomi.
