Indfrielige præferenceaktier er de aktier, hvor udstederen af aktien har ret til at indløse aktierne inden for 20 år efter udstedelsen til den på forhånd fastsatte pris, der er nævnt i prospektet på tidspunktet for udstedelse af præferenceaktier, og inden indfrielse af sådanne aktier skal udstederen forsikre dig om, at indløselige præferenceaktier er betalt fuldt ud, og at alle de betingelser, der er specificeret på udstedelsestidspunktet, er opfyldt.
Hvad er indløsningspræferenceaktier?
Indløselige præferenceaktier er den type præferenceaktier, der er udstedt til aktionærer, der har en konverterbar option indlejret, hvilket betyder at de kan indløses senere af virksomheden.
- Det er en af de metoder, som virksomheder omfavner for at returnere kontanter til de eksisterende aktionærer i virksomheden. Det er en måde at tilbagekøbe aktier på, men adskiller sig fra traditionelle aktietilbagekøb på visse måder.
- De priser, som virksomheder kan tilbagekøbe disse indløselige aktier med, er allerede besluttet i løbet af udstedelsestidspunktet.
- Udstedelse af konverterbare præferenceaktier, der kan indløses i fremtiden, giver virksomheden fleksibilitet til at vælge, om de vil gå til aktietilbagekøb eller gå til aktieindløsning.
Enkelt eksempel på indløselige præferenceaktier
Lad os antage et vilkårligt eksempel for at se, hvordan aktierne indløses af et selskab A. Lad os antage, at virksomheden, mens de brugte de indløselige præferenceaktier, havde en call option for disse aktier på $ 180 på den forudbestemte tidsramme. Antag, at aktierne handler til markedsprisen på mere end den konverterbare pris. Her kan virksomheden kalde de indløselige præferenceaktier, når selskabets pris er lavere end opkaldskursen. Og virksomheden kan gå til aktietilbagekøb i stedet for at indløse aktierne. Hvis de ikke er i stand til at sikre en aktietilbagekøb, kan de altid falde tilbage for muligheden for at indløse aktierne. På den måde har virksomheden større fleksibilitet, hvis den har udstedt indløselige aktier.
Praktisk eksempel
De indløselige præferenceaktier, hvis der er nogen, rapporteres af selskabet i dets balance i aktionærens egenkapitalafdeling. Nedenfor er et øjebliksbillede af aktionærens sektion af balancen, hvor oplysningerne om indløselige præferenceaktier rapporteret af virksomheden.
I eksemplet afbildet her er der to sæt indløselige præferenceaktier. En af dem er 4000 i antallet af aktier.
- Kuponrenten, der betales af virksomheden for denne indløselige præferenceaktie, er 10%.
- For det andet er aktietallet 2000. Kuponrenten, som selskabet betaler for denne indløselige præferenceaktie, er 9%.
Fordele ved indløselige præferenceaktier
Fordelene ved indløselige præferenceaktier er som følger-
- Udstedelse af indløselige præferenceaktier giver virksomheden en mulighed for at vælge mellem at tilbagekøbe aktier eller indløse aktier afhængigt af markedsforhold.
- Virksomheden indløser aktier, når det beslutter at tilbagebetale aktionærerne. Det er en måde at betale aktionærerne svarende til at betale udbytte. Når aktier indløses af selskaberne, reduceres antallet af samlede udestående aktier for virksomheden, og indtjeningen pr. Aktie eller selskabets EPS stiger, hvilket fører til en stigning i aktiekursen.
- Ved at indløse aktier slipper virksomheden for det meste af aktier, der betalte kuponrenter, som er meget højere end det nuværende udbytteudbytte for aktiekapitalen, hvilket øger værdien for de eksisterende aktionærer i virksomheden.
- Indløselige præferenceaktier giver ofte exitmuligheder for venturekapitalfonde, der er forsynet med en forudbestemt exitmulighed på et forudbestemt tidspunkt og et forudbestemt prispunkt.
Ulemper ved indløselige præferenceaktier
Ulemperne ved indløselige præferenceaktier er som følger-
- Denne slags aktier er kun mulig for virksomhederne at indløse, når aktiekursen er lavere end aktiens nuværende markedskurs. Ellers er det logisk for virksomheden at gå til aktietilbagekøb i stedet.
- Virksomheden skal vente på det forudbestemte tidspunkt, mens de udsteder aktierne, før de er i stand til at indløse aktierne.
Begrænsninger for indløselige præferenceaktier
Begrænsningerne for indløselige præferenceaktier er som følger-
- Virksomheden kan kun indløse aktier, hvis det tidligere har udstedt indløselige aktier. Ellers har virksomheden ikke mulighed for at indløse sine aktier.
- Virksomheden skal vente til det tidspunkt, hvorefter det kan udnytte muligheden for at indløse selskabets aktier. Virksomheden skal også vente på, at den nuværende markedskurs er gunstig for den at indløse aktierne.
Vigtige punkter at bemærke
Vigtige punkter vedrørende indløsning af præferenceaktier-
- Virksomheden kan kun indløse aktier, hvis det har udstedt indløselige præferenceaktier. Ellers har virksomheden ikke mulighed for at indløse sine aktier.
- Hvis et selskab har udstedt indløselige præferenceaktier, giver det virksomheden en mulighed for at vælge om de vil tilbagekøbe aktier eller indløse aktier afhængigt af markedsforholdene.
Konklusion
Det er en måde at betale de eksisterende aktionærer på, meget lig at betale udbytte til aktionærerne. Ved at indløse præferenceaktier slipper virksomheden værdipapirer med højere betalingsgrad; på en måde øger aktionærens værdi ved at indløse præferenceaktier. Antallet af samlede udestående aktier falder, og selskabets EPS stiger. Dette øger virksomhedens værdi. Når et selskab har udstedt indløselige præferenceaktier, giver det selskabet en mulighed for at vælge mellem om det skal tilbagekøbes eller indløses.
