Forskellen mellem nominel og reel rente
Forskellen mellem nominel og real rente kan forstås ved hjælp af Fisher-ligningen. Fisher-effekten siger, at den nominelle rentesats simpelthen er summen af den faktiske rentesats og forventet inflation.
Tanken bag Fisher-effekten er, at realrenten er relativt stabil, og ændringer i renten er drevet af ændringer i den forventede inflation. Dette er i overensstemmelse med pengneutralitet.
Investorer er udsat for risikoen for, at inflation og andre fremtidige resultater kan være anderledes end forventet. Investorer kræver et yderligere afkast (en risikopræmie) for at bære denne risiko, som vi kan betragte som den tredje komponent i en nominel rente.
Nominel renteformel = Real rente + Forventet inflation + RisikopræmieI det væsentlige er forskellen mellem disse satser inflation. Det er vigtigt at forstå disse satser, fordi nominelle renter ikke viser hele historien for investeringsafkast eller økonomien.
Nominel rente versus real renteinfografik
Lad os se de største forskelle mellem nominel og reel rentesats.
Nøgleforskelle mellem nominel og reel rentesats
- Den nominelle rente er den enkleste rente at forstå. Den tager ikke hensyn til andre faktorer. På den anden side tager realrenten hensyn til inflationens indvirkning på renten og giver et klart billede.
- Nominel rente kan beregnes som = Real rente + Inflationsrate
- Realrente = Nominel rentesats - Inflation
- Hvis inflationen stiger og overstiger den nominelle rente, vil den faktiske rentesats være negativ. Hvis økonomien er i deflaterende rentemiljø, dvs. hvis inflationen falder over tid, end den reelle rente også kan være negativ. Dette er vigtigt at forstå, da inflationen mindsker købekraften og udhuler kapitalen.
- Obligationer citerer normalt faste renter, også kendt som kuponbetalinger. Disse rater er faste og påvirkes ikke af forventningerne eller inflationen. For eksempel har en $ 1000-obligation en sats på 5%, hvilket betyder, at udstederen betaler $ 500 til obligationsejeren i hver fast periode. Hvis investorerne forventer nogen ændring i inflationstakten, dvs. hvis investorerne føler, at inflationstakten vil stige, kan de vælge TIPS, der er knyttet til inflation eller obligationer med en variabel rente.
- For at give det som et eksempel antager du, at X har deponeret $ 1000 på din konto. Renten på kontoen er 3%. Dette betyder, at saldoen på kontoen ved årets udgang skal være omkring $ 1030. Dette betyder, at den optjente rente er $ 30. Den årlige rente er i dette tilfælde 3%. Dette betyder dog ikke, at du er $ 30 rigere, da vi ikke har overvejet inflationstakten. Det er her, den reelle rentesats kommer ind i billedet.
- Antager vi nu, at den samlede pris i økonomien er steget med 1%. Dette betyder, at dine investerede penge er værdiløse nu end hvad de var tidligere. Din købekraft eroderet, da du nu har brug for ekstra penge til at købe det samme produkt, som du gjorde for et år siden. Derfor, for at forstå hvor meget du har nydt godt, skal du justere det til inflationstakten. I vores eksempel er inflationen 1%, og den nominelle rente var 3%, og derfor er den effektive realrente 2%. Det betyder, at din faktiske købekapacitet øges med 2%.
Sammenligningstabel mellem nominel og reel rentesats
| Basis | Nominel sats | Real rate | ||
| Formel | Nominel sats = Real sats + inflation | Real Rate = Nominel Rate - Inflation | ||
| Definition | Nominel rente er den enkleste form for den rente, der ikke tager inflationen i betragtning | Realrenter er rentesatser, der er justeret for at tage hensyn til de finansielle krusninger forårsaget af inflationen | ||
| Inflationseffekt | De har ingen effekt af inflationen | Når inflationen er større end den nominelle rente, vil den reelle rente være negativ, og når inflationen er mindre end den nominelle rente, vil den reelle rente være positiv. | ||
| Investeringsmulighed | Obligationer citerer normalt nominelle renter. Denne type satser er normalt citeret som kuponrente for investeringer i fast indkomst, da denne sats er den rente, der er lovet af udstederen, der er stemplet på kuponen, der skal indløses af obligationsindehavere. | Investorer, der ønsker at søge beskyttelse mod inflation, investerer i Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), disse værdipapirers interesse er indekseret til inflation. Der er også gensidige fonde til rådighed, der investerer i obligationer, realkreditlån og lån, der er knyttet til den flydende rente, der justeres med de aktuelle renter | ||
| Eksempel | Satsen for et indskud er angivet som 2% pa på en $ 1000 investering. I nominelle termer tror investoren, at han vil modtage $ 200 som renter. | Satsen for et indskud er angivet som 2% pa på en $ 1000 investering, og inflationen er 3%. Det faktiske procentafkast, som investoren tjener, er 2% - 3% = -1%. Afkastet efter overvejelse af inflationen er negativt. |
Konklusion
Det er vigtigt at forstå rentesatser, da de hjælper med at evaluere og sammenligne forskellige investeringer og lån over tid. I økonomi er nominelle og reelle renter to vigtige begreber. BNP (bruttonationalprodukt) i et land er angivet i nominelle såvel som reelle rentebetingelser.
Fisher-ligningen som anført ovenfor hjælper med at bestemme denne hastighed præcist. Den nominelle rente beskriver renten uden nogen korrektion for virkningerne af inflationen, og den faktiske rentesats refererer til renten justeret for virkningerne af inflationen.
