Investment Banking i Tyskland
Hvordan er investeringsbanken i Tyskland? Skal man begynde at arbejde i Tyskland og forvente en bedre løn? Hvordan nærmer man sig interviews med investeringsbank i Tyskland? Hvordan fungerer rekrutteringsprocessen i investeringsbankvirksomhed?
I denne artikel vil vi tale om følgende -
- Investeringsbankmarked i Tyskland Oversigt
- Investeringsbanker i Tyskland - tilbudte tjenester
- Top investeringsbanker i Tyskland
- Investeringsbankens rekrutteringsproces i Tyskland
- Kultur i investeringsbanker i Tyskland
- Investment Banking Løn i Tyskland
- Muligheder for investeringsbankudgang i Tyskland
Investeringsbankmarked i Tyskland Oversigt
Som kandidat til investeringsbank er Tyskland altid et godt valg. For i Tyskland får du næsten samme løn som i London, og på samme tid vil du kunne spare meget. Tyskland er for folk, der gerne vil vokse i investeringsbankvirksomhed uden nogen galskab af finansverden / kolleger.
Imidlertid er ikke alle investeringsbanker i Tyskland gode betalingsmestre. Du er nødt til at vælge en bulge bracket investeringsbank for at være i stand til at drage fuld fordel af Tysklands marked og få praktisk erfaring som en Investment Banking Intern.
I Tyskland er der en bestemt ting, der er anderledes end resten af verden. I Tyskland er der intet, der kaldes investeringsbanker. Banker fungerer begge som kommercielle og investeringsbanker.
I Tyskland eksisterer således investeringsbank og kommerciel bank. Der er dog nogle særlige tjenester, der leveres af tyske banker for at blive kaldt investeringsbankudbydere. Og alle disse tjenester er relateret til kapitalmarkedet.
I Tyskland bruges det juridiske udtryk "finanzdienstleistung institute" til at nævne tyske investeringsbanker. Og se på tjenesterne for at få en god ide om, hvordan tyske bankers investeringsbankfløj vækker deres kunder.
Anbefalede kurser
- Professionel uddannelse i finansanalytikere
- Uddannelse i Investment Banking
- Fusioner og erhvervelser Online træning
Investeringsbanker i Tyskland - tilbudte tjenester
Lad os først se på aktiviteterne i investeringsbankvirksomhed i Tyskland og derefter forklare hver af dem -
kilde: zew.de
Som vi kan se, at investeringsbanken i Tyskland kan opdeles i to hovedaktiviteter - for det første er aktiviteten inden for finansiel formidling og en anden handel. Og hele aktiviteterne er baseret på deres forskning og strategi.
Lad os se på hver brede kategori i detaljer.
Finansiel formidling
Dette er den eneste lighed mellem investeringsbank og kommerciel bank - de fungerer begge som finansielle formidlere, men omfanget og de tilbudte tjenester er helt forskellige.
Under aktiviteten med finansiel formidling er der tre underkategorier - finansiel rådgivning, det primære marked og det sekundære marked.
- Finansiel rådgivning: Under finansiel rådgivning leverer tyske investeringsbanker primært M&A-rådgivningstjenester, hvor virksomheder, der har samme intention om at skabe synergier i M&A. Bortset fra fusioner og opkøb giver investeringsbankvirksomhed i Tyskland også rådgivning om aktiekapitalmarkeder og gældskapitalmarkeder og viser deres kunder om, hvordan man går efter aktier, obligationer og strukturerede produkter. Bortset fra disse to vigtigste leverer de også en række tjenester, der inkluderer syndikerede lån, risikostyringsrådgivning, en finansiel rådgivning inden for risikovillig kapital og private equity og ratingrådgivning.
- Primært marked: Også på det primære marked tilbyder investeringsbanker en butik med tjenester. Disse inkluderer assistance i børsintroduktioner (børsintroduktioner kan være offentlige eller private, og de kan også være en indledende eller sekundær udstedelse af egenkapital), gældsudstedelse, eftermarkedsaktiviteter, konstruktion af indekser, securitiserede produkter og certifikater, derivater og hybridtjenester.
- Sekundært marked: Med hensyn til det sekundære marked tilbyder investeringsbanker både produkter og tjenester. I produkter tilbyder de spot, derivater, certifikatindekser for valuta, pengemarked, obligationer, aktier osv. Og i tjenester tilbyder de forhandleraktiviteter, mæglervirksomhed og market maker-aktiviteter.
Proprietær handel
Proprietær handel er en anden fløj af tyske bankers investeringsbank. I henhold til dette leverer tyske investeringsbanker to typer handelstjenester - først handel med bankers egne navne; og for det andet levering af rådgivning inden for handel. Og de leverer også produkter, der handles på det sekundære marked.
Disse tjenester kan variere afhængigt af bankernes AUM og de typer klienter, de betjener.
Top investeringsbanker i Tyskland
Leaders League har foretaget en undersøgelse af de største investeringsbanker (baseret på telekommunikation, medier og teknologi) i Tyskland i 2017. Og de har fundet ud af få investeringsbanker, som de har opdelt under "førende", "fremragende" og "stærkt anbefalet ”-Vurderinger.
Lad os se på navnene på de bedste investeringsbanker under disse ratings -
Førende:
Ifølge Leaders League er “førende” investeringsbanker de mest fremtrædende i året 2017 med hensyn til rådgivning om telekommunikation, medier og teknologi. Disse navne er -
- Crédit Suisse
- EY
- Oakley Advisory
Fremragende:
Efter de "førende" investeringsbanker er der få banker, der er under "fremragende" kategori efter præstation -
- BNP Paribas
- M&A International
- Morgan Stanley
Højt anbefalet:
Efter "førende" og "fremragende" ratings er der investeringsbanker, der kommer under "stærkt anbefalet" af Leaders League med hensyn til ydeevne i TMT -
- Cf-Mittelstand
- tysk bank
- Nomura Holdings
Hvis du planlægger at få et job i investeringsbank, skal du prøve at blive rekrutteret eller få praktikophold i disse investeringsbanker. Dette er Tysklands førende investeringsbanker, og disse vil helt sikkert skubbe din karriere til sit næste niveau.
Investeringsbankens rekrutteringsproces i Tyskland
Rekrutteringsprocessen i Investment Banking i Tyskland er ligesom London med få undtagelser. Lad os se på rekrutteringsprocessen for investeringsbankkandidater i Tyskland -
Kandidatpulje:
I Tyskland kommer kandidaterne primært fra forretningsadministration eller økonomi. Sjældent ansøger folk fra anden baggrund om investeringsbank. Derfor er den tekniske baggrund og viden for disse kandidater meget bedre end kandidaterne i London. Således er det ofte blevet set, at folk, der ikke bliver på listen her, ender med at ansøge i Londons investeringsbanker.
Typer af interviews:
I Tyskland, når folk interviewes for investeringsbankvirksomhed, er niveauet af interviews meget hårdere. Der er to grunde til dette. For det første er de tekniske aspekter af interviews højere end personlighedstypen af spørgsmål. Fordi interviewerne her skal vide, om kandidaterne har kendskab til det grundlæggende eller ej. Den anden grund til, at niveauet i interviewet er hårdere, er at i stedet for at stille hårde spørgsmål, stiller interviewere mange detaljerede spørgsmål. For eksempel i stedet for at give en kandidat til at foretage en værdiansættelse af et selskab, fortsætter de med at spørge, hvilken værdiansættelsesmetode der giver flere fordele, og hvilken der genererer lavere afkast.
Forberedelsestype:
Som kandidat skal du forberede dig grundigt. Da det tekniske aspekt er meget mere her i forhold, skal du vide, hvad du taler om under interviewet. Du kan ikke flygte bare ved at ridse overfladen og ikke vide præcis, hvad du siger. Så forbered dig godt. Kend dine ting. Hvis du ikke er sikker på det grundlæggende, skal du gennemgå dem og finpudse dine færdigheder. Uden dybtgående teknisk viden er det næsten umuligt at bryde ind i investeringsbank i Tyskland.
Ansøgning og interviewproces:
Lad os nu se på ansøgnings- og interviewprocessen -
- Off-cycle-interview: Off-cycle-interviews fortsætter hele året, hvilket gør det let for kandidater at ansøge og blive rekrutteret som praktikanter / fuldtidsansatte.
- Ansøgningsproces: I Investment Banking i Tyskland bliver du shortlistet ved online indsendelse. Hvis du vil ansøge om en stilling (praktikant / fuldtidsansat) i en investeringsbank i Tyskland, skal du blot gennemgå kompetencespørgsmålene i online-applikationen (normalt matematik- og logikprøver). Derefter vil bankens vicepræsident kortlægge din kandidatur afhængigt af din tidligere erfaring, karakterer og den tekniske baggrund.
- Interview med praktikanter: Normalt tages der fire runder af interviews for at ansætte praktikanterne. I Tyskland ansætter investeringsbankerne op til 3 praktikanter ad gangen. De første to runder ville være med analytikere. Hvis du gennemgår de to første runder, vil du sidde med en medarbejder. Hvis du også rydder den runde, ville den sidste runde være med VP.
- Interviews til fuldtidsstillinger: For fuldtidsansatte er interviewprocessen den samme som i London. Som kandidat til fuld tid skal du gennem en ekstra runde eller to end praktikanter for at blive valgt. Du vil gennemgå en sædvanlig 1-1 runde af interview til MD-niveau; der vil være et vurderingscenter for at bedømme din viden og færdigheder, plus at du også har brug for at fremlægge sager.
Netværk:
I modsætning til andre steder bruges netværk i Tyskland ikke som et effektivt værktøj. Men hvis det kan gøres, ville det skabe bedre resultater inden for kort tid. Her er hvorfor -
- For det første er investeringsbanken i Tyskland meget mindre. Så en individuel bankmand har større indflydelse på, hvem der bliver interviewet, og hvem der bliver ansat.
- For det andet er meget få mennesker i Tyskland. Så netværksvejen er stadig ny, og du kan straks benytte netværk for at få en fordel i forhold til andre.
Sprog:
For Investment Banking i Tyskland er det vigtigt, at du kender tysk. At kende tysk vil hjælpe dig med at netværke bedre. Normalt foregår 99% af møder og præsentationer på engelsk; så i så fald behøver du ikke kende tysk. Men at kende tysk ville helt sikkert gavne dig som kandidat.
Kultur i investeringsbanker i Tyskland
I Tyskland er tingene meget anderledes end andre steder som New York og London. I Investment Banking i Tyskland er teammedlemmerne meget mindre på et kontor. På et fuldt kontor arbejder kun 30 personer. Som et resultat kender alle hinanden. Og adfærd og kultur er meget professionel. Ingen skriger på hinanden. Folk elsker at arbejde og træde op, når det er nødvendigt.
På mindre kontorer som denne er det også let at skinne. Som en medarbejder på entry level kan du gå ind på ethvert MD-kontor og stille dem spørgsmål, hvis du har nogen. Plus, da teamet er mindre, kan du bidrage i enhver aftale som individ. Og din position fungerer ikke som en hindring i vejen for dit bidrag (hvis du ved hvad du laver i første omgang).
Desuden ville du få klienteksponering meget tidligere i din karriere. I investeringsbankvirksomhed i Tyskland vil du få betydelig klienteksponering lige efter at blive rekrutteret, hvilket ikke er tilfældet i New York eller London.
Og kulturen generelt er meget afslappet. Som et resultat kan folk koncentrere sig om arbejde og kan opretholde en sund balance mellem arbejde og personlig.
Se også på Investment Bankers Lifestyle
Investment Banking Løn i Tyskland
Ifølge eFinancialCareers.com betaler Tysklands investeringsbanker meget mindre end de London-baserede investeringsbanker.
I henhold til rapporten fra eFinancialCareers.com er den gennemsnitlige løn, der betales af Deka Banks, $ 127.000 om året. Til sammenligning betalte London-baserede Jupiter Asset Management omkring $ 251.000 om året.
Ikke kun Deka Bank, München-baserede investeringsbankfløj, HypoVereinsbank er også en dårlig betaler med hensyn til kompensation. Det betaler i gennemsnit $ 232.000 om året. I modsætning hertil betaler Goldman Sachs meget mere, omkring $ 399.000 om året. Og Jefferies betaler i gennemsnit omkring $ 466.000 om året.
Hovedårsagen bag dette er i London, bonusen er meget højere end Tyskland. I investeringsbankvirksomhed i Tyskland er bonusbeløbet mindre. Men hvis du bor i Frankfurt, ville du være i stand til at spare en masse penge på forhånd.
Muligheder for investeringsbankudgang i Tyskland
I New York arbejder folk i 2-3 år i investeringsbank og stopper derefter for at slutte sig til noget andet.
Men i Investment Banking i Tyskland er tingene meget anderledes. De fleste af kandidaterne her kommer i investeringsbankvirksomhed på lang sigt. Og sjældent vælger de exitmuligheder.
Men da der altid er en undtagelse for alt, vælger kun få investeringsbankfolk i Tyskland at blive i en investeringsbank i nogle år og derefter flytte væk for at finde et bedre karrieremulighed.
Normalt er tre exit muligheder mest almindelige her.
- Først er private equity. Da der er mange firmaer i München og Frankfurt, bekymrer folk sig ikke om at blive placeret. De afslutter investeringsbank og forsøger at komme ind i private equity og hovedsagelig i førsteklasses virksomheder som Blackstone, BC Partners osv.
- For det andet er karriere inden for virksomhedsudvikling. Mange investeringsbankfolk vælger denne profil.
- Og den tredje fælles mulighed er at arbejde som en strategisk partner i ethvert firma.
Konklusion
Tysk er ikke et dårligt sted at opbygge din karriere inden for investeringsbankvirksomhed. Ja, lønnen er mindre, men læringskurven er meget bedre end London og New York, da hovedvægten lægges på det tekniske aspekt i et interview.
Hvis du kan opbygge din tekniske færdighed i begyndelsen af din karriere, betaler det helt sikkert et udbytte i det lange løb i din karriere.
