Hvad er Market to Book Ratio?
Udtrykket "Marked i forhold til bogført forhold" henviser til den finansielle værdiansættelsesmetrik, der bruges til at vurdere en virksomheds aktuelle markedsværdi i forhold til dens bogførte værdi. Markedsværdien af en virksomhedsaktie refererer grundlæggende til den aktuelle aktiekurs for alle udestående aktier.
På den anden side er den regnskabsmæssige værdi af et selskab nettobeløbet, der er tilbage, hvis virksomheden afvikler alle sine aktiver og tilbagebetaler alle sine forpligtelser.
Formel
Beregningen kan udføres på to måder -
Dette forhold kan beregnes ved at dividere aktiens markedsværdi med den bogførte værdi pr. Aktie i virksomheden. Matematisk er det repræsenteret som,
1) Formel markedsforhold-forhold = markedsværdi af aktie / bogværdi pr. AktiePå den anden side kan det også beregnes ved at dividere markedsværdien med virksomhedens samlede bogførte værdi eller materielle nettoværdi.
Formlen er repræsenteret som,
2) Formel mellem markeds-til-bog-forhold = markedsværdi / samlet bogværdi
Trin til beregning af forholdet mellem marked og bog
Formelberegningen udføres ved hjælp af følgende trin:
Trin 1: Indsaml først aktiens aktuelle markedsværdi af aktien, som er let tilgængelig fra aktiemarkedet. Saml nu antallet af udestående aktier i virksomheden, og bestem markedsværdien ved at multiplicere den aktuelle aktiekurs og antallet af udestående aktier.
Markedsværdi = Aktuel aktiekurs * Antal udestående aktier.
Trin 2: Bestem derefter den samlede bogførte værdi eller virksomhedens nettoværdi ud fra dens balance. Nettoværdi kan beregnes ved at trække de samlede passiver, foretrukne aktier og immaterielle aktiver fra virksomhedens samlede aktiver.
Samlet bogført værdi = Aktiver i alt - Forpligtelser i alt - Foretrukket lager - Immaterielle aktiver
Trin 3: Endelig kan beregningen afsluttes ved at dividere markedsværdien med virksomhedens samlede bogførte værdi som vist nedenfor.
Marked-til-bog-forhold = markedsværdi / samlet bogført værdi
Eksempler på markeds-til-bog-forhold (med Excel-skabelon)
Lad os se nogle enkle til avancerede eksempler for at forstå det bedre.
Eksempel nr. 1
Lad os tage eksemplet med David, der har til hensigt at investere i møbelvirksomheden ABC Ltd, som er et børsnoteret selskab. ABC Ltd har 10.000 udestående aktier, der handler til $ 50 pr. Aktie. Virksomheden rapporterede en nettoværdi på $ 300.000 på deres balance som på den sidste dag i den foregående regnskabsperiode. Beregn markedsforhold for ABC Ltd.
Angivet, samlet bogført værdi = $ 300.000
Nedenfor er data til beregning af ABC Ltd.
Derfor kan markedsværdi beregnes som
Markedsværdi = Aktuel aktiekurs * Antal udestående aktier
= $ 50 * 10.000
Markedsværdi = $ 500.000
Derfor kan forholdet for ABC Ltd beregnes som,
= $ 500.000 / $ 300.000
= 1,67
Et forhold på mere end en indikerer, at investorerne værdsætter virksomheden mere end dens bogførte værdi.
Eksempel 2
Lad os nu tage eksemplet med Apple Inc. Som den 1. marts 2019 udgjorde den aktuelle markedsværdi af hver aktie i Apple Inc. $ 174,97 og et antal udestående aktier på 4.745.398.000. Virksomhedens seneste rapporterede nettoværdi var $ 118.255.318.160. Beregn markedsforhold for Apple Inc.
Angivet, samlet bogført værdi = $ 118.255.318.160
Nedenfor er data til beregning af Apple Inc.
Derfor kan markedsværdi beregnes som
Markedsværdi = Aktuel aktiekurs * Antal udestående aktier
= $ 174,97 * 4.745.398.000
Markedsværdi = $ 830.302.288.060
Derfor kan forholdet for Apple Inc. beregnes som,
= $ 830,302,288,060 / $ 118,255,318,160
= 7,02
Et højt forhold retfærdiggør simpelthen investorernes tillid til Apple Inc.'s brand og dets fremtidige vækstudsigter.
Mark-til-bog-forholdsregner
Du kan bruge nedenstående formelberegner
| Markedsværdi | |
| Samlet bogført værdi | |
| Formel for marked til bogforhold | |
| Formel for marked til bog-forhold = |
|
|
Fortolkning
Fra investorers perspektiv er en formel et meget vigtigt forhold, fordi det hjælper dem med at beslutte, om en aktie er overvurderet eller undervurderet -
- Hvis forholdet er mindre end en, kan det være tegn på, at aktien er undervurderet, i hvilket tilfælde det kan ses som en god investering, fordi aktiekursen forventes at springe tilbage.
- Hvis forholdet er større end en, kan det betyde, at aktien er overvurderet, i hvilket tilfælde det måske ikke er en meget god investering, fordi den høje pris muligvis ikke understøttes af et stærkt selskabsperspektiv, selvom det måske ikke altid er sandt .
Formlen har dog også nogle begrænsninger som de fleste andre økonomiske målinger. Et af det primære problem med forholdet er, at det overser værdien af en virksomheds immaterielle aktiver (såsom brand equity, goodwill, patent osv.), Som i nutidens verden accepteres at være virkelig værdifulde. Som sådan er forholdet sjældent nyttigt til værdiansættelse af et selskab, der har en betydelig del af dets aktiver i immaterielle aktiver. Eksempler på sådanne virksomheder kan være it-virksomheder eller andre videnbaserede virksomheder.
