Hvad er Dogs of the Dow?
Dogs of the Dow er en investeringsstrategi, hvor en investor sigter mod at vælge i alt ti Dow-aktier (kendt som Dogs), der har det højeste udbytteudbytte. Formålet med strategien er at generere de højeste afkast for investorerne ved at vælge de aktier, der giver høje udbytteudbytter.
Historie
Strategien blev opstået af Michael B. O'Higgins i 1991, og den samme blev offentliggjort i en bog skrevet af ham ved navn "Beating the Dow." Det samme blev også uploadet senere på det officielle websted for Dogs of the Dow. Strategien foreslog, at hvis der vælges ti sådanne aktier, der giver det højeste udbytte, vil den samlede præstation slå selv Dow-indekset.
Hvordan virker det?
- Denne strategi er baseret på argumentet om, at de virksomheder i Dow Index, som udsteder blue-chip-aktier, er bedre i stand til at overleve under de vanskelige økonomiske forhold og markedsforhold og opretholde deres udbytte under sådanne forhold.
- Som et resultat har de en tendens til at overgå hele aktiemarkedet. Følgelig siges det, at sådanne aktier er bedre indikatorer for investeringernes værdi. Aktiekurserne svinger ud fra markedet og forretningsforholdene.
- Imidlertid forventes priserne for sådanne aktier at stige hurtigere end dem med lave udbytteudbytter under de utilsigtede forretningsforhold. Det er grunden til, at hundene er i stand til at præstere bedre end det samlede marked, når resultaterne fra hele året kombineres.
- I strategien vælger en investor top 10-aktierne i Dow Index med hensyn til udbytteudbytte ved udgangen af året.
- Den allerførste dag næste år investerer investoren i disse aktier. Investeringerne afholdes i et helt år, og den samme proces gentages hvert år for at genbalancere de positioner, der skal tages for at fastholde beholdningen i friske lagre, der opfylder kriteriet.
Eksempler
Lad os overveje et eksempel, hvor en investor ønsker at foretage en samlet investering på $ 20.000 i aktierne ved hjælp af Dogs of the Dow-strategien. Nu, da der vælges 10 øverste aktier med det højeste udbytteudbytte, beløber investoren sig til at investere i hver sådan aktie til $ 2.000 (dvs. 20.000/10). Det kaldes lige prisvægt, da der foretages en lignende investering i hver aktie uanset deres priser.
Nuværende hunde fra Dow
Se nu på listen over aktier, der er en del af dette i år 2020.
- Dow
- ExxonMobil
- IBM
- Verizon
- Chevron
- Pfizer
- 3M
- Walgreens
- Cisco
- Coca-Cola
Kritik
Nogle analytikere kritiserer strategien på grund af følgende fakta.
- Den bruger lige vægtning for alle lagre, og i stedet skal der anvendes en vægtning i stedet for, og når der anvendes en prisvægtning, giver hundene mindre afkast end Dow-indekset.
- Strategien tager ikke højde for mange vigtige faktorer såsom udbytte-udbetalingsforhold, prisudvikling osv.
Fordele
Investeringsstrategien giver sine fordele følgende fordele.
- Strategien er ligefrem at anvende, da der ikke er nogen kompleksitet i dens anvendelse.
- De bedste aktier overvejes i strategien med hensyn til udbytteudbytte, og de hjælper en investor med at opnå højere afkast.
- Strategien indebærer ingen antagelser, og den er således baseret på faktiske og pålidelige data.
Ulemper
Strategien lider af følgende begrænsninger.
- Der anvendes ligevægtning, som giver lige vægt på alle aktier i stedet for at give vægt på aktiernes priser, mens der foretages investeringer.
- Som nævnt tidligere er strategien også alt for enkel og tager ikke højde for kritiske og komplekse faktorer.
Konklusion
Strategien er ligetil i sin anvendelse og behøver ikke antages. Således kan en investor let bruge denne investeringsstrategi til at tjene højere afkast på hundene.
