Absolut returbetydning
Absolut afkast er det samlede afkast genereret af et aktiv, der kan være en aktie eller en gensidig fond eller ethvert andet aktiv over et bestemt tidspunkt og udtrykkes altid som en procentdel.
Her taler vi kun om et enkelt aktiv, og det afkast, der genereres, og tager ikke hensyn til nogen benchmark eller sammenligner sig med nogen sæt metrics. Det kan også være negativt afhængigt af det afkast, det genererer, men vi kan ikke hævde, at det er afhængigt af markedsaktiviteter. Absolut afkast har på ingen måde nogen form for sammenhæng med markedsfaktorer.
Absolut returformel
Absolut afkast = ((aktuel salgsværdi - købsværdi) / købsværdi) * 100Her er den aktuelle salgsværdi den faktiske pris, som aktiveejeren sælger aktivet efter inkludering af aktivets afskrivning eller afskrivning, og købsværdien er omkostningen ved anskaffelse af aktivet på det oprindelige købstidspunkt.
Eksempel på absolut tilbagevenden
Et simpelt scenario er, hvor en person investerer i faste indskud for at generere et afkast og tjene nogle penge baseret på den genererede rente. Antag nu, at en person har investeret et beløb på $ 10.000 i faste indskud i en bestemt bank. Efter et tidsrum på et år, når vi ønsker at kræve tilbage, er pengene vokset til $ 12.000 efter en akkumulering af de optjente renter på det faste depositum.
Således var gevinsten over investeringen $ 12.000 - $ 10.000 = $ 2000, hvilket forklares i procent er 20% af det oprindelige investerede beløb. Dette kan således angives som det absolutte afkast, og beregningen kan være som følger: ($ 2000 / $ 10.000) * 100 = 20%. De er kun meget effektive, når vi har en bestemt periode til at beregne, eller når vi kender startdatoen og slutdatoen for investeringen.
Absolutte returstrategier
En nøglestrategi for absolut afkast er, at de ikke er afhængige af nogen standard eller benchmark. De fleste fonde, der opererer på markedet, har altid defineret deres præstationer i forhold til et andet benchmark. Hvis en fond klarer sig bedre end benchmarket, anses den for at være god, selvom det afkast, der genereres af den, er negativ, og hvis den samme fond ikke klarer sig godt i forhold til benchmarket, anses den for at være dårlig, selvom fonden selv opfylder sit målsætninger og genererer et godt afkast Således tager den ikke højde for nogen af benchmarket eller standardsættet. Det overvejes kun med hensyn til dets egen præstation og genererede afkast.
Den anden strategi, der kan knyttes til absolut afkast, er, at de generelt opfattes som den, der bekymrer sig om porteføljen. Mens andre fondsforvaltere er bekymrede for, hvad der kan gå rigtigt, er fondsforvaltere, der overvejer absolut afkast, bekymrede for, hvad der kan gå galt, og styrer dermed risikoen ud fra det. Dette giver dem et omfang af diversificering af porteføljen, hvor fondsforvaltere investerer i en række forskellige muligheder blindt ved at se muligheder, der tilbyder positivt afkast og har mindst volatilitet.
Endelig er brugerne altid på udkig efter afkast, som har mindst korrelation sammenlignet med traditionelle aktier og obligationer. Korrelation er målingen for størrelsen af, hvor meget to kilder til tilbagevenden er afhængige af hinanden, og i hvilket omfang. Således kan mangel på sammenhæng til tider være nyttigt, for når markedet går nedad, vil ikke alle elementer i en portefølje blive påvirket.
Absolut afkast vs samlet afkast
Absolut afkast kan klassificeres som en periode til periodeafkast, hvor vi har et fast startpunkt og et fast slutpunkt. Det er meget praktisk, når vi vil beregne enten et 3-måneders afkast eller seks måneder eller et årligt eller tre år eller 5-årigt afkast. Når perioden er mere end et år, anbefales det generelt at bruge CAGR-formlen. Så absolut afkast er som om vi har en investor, der har investeret et beløb på $ 10.000 i aktier. Efter et år, hvor vi vil sælge hans aktier, er pengene vokset til $ 12.000. Således var gevinsten over investeringen $ 12.000 - $ 10.000 = $ 2000, hvilket forklares i procent er 20% af det oprindelige investerede beløb. Dette kan således angives som det absolutte afkast, og beregningen kan være som følger: ($ 2000 / $ 10.000) * 100 = 20%.
Det samme, når det forklares på basis af det samlede afkast, er næsten det samme som absolut afkast, bare med en lille forskel, hvor rollen som udbytte kommer til handling. Det samlede afkast tager også højde for det udbytte, der betales af det selskab, man har investeret. Antag at virksomheden har givet $ 30 s udbyttet på og over $ 2000 gevinsten, den samlede gevinst her bliver $ 2030, og dermed beregnes det samlede afkast som ($ 2030 / $ 10.000) * 100 = 20,3%. Så det samlede afkast er lidt her, hvilket er 20,3%.
Betydning
- Eksponeringen af porteføljen minimeres : Den volatilitetsfaktor, som enhver portefølje kan eksponeres for, reduceres ved hjælp af denne teknik til beregning af afkast.
- Udvidelse af investeringsafkastskilderne : Vi kan tage flere kilder eller platforme i betragtning for at generere et afkast, når beregning af absolut afkast kommer i spil.
- Diversificering af portefølje: Da vi er fri for ethvert traditionelt benchmark, kan vi frit diversificere vores portefølje og investere i flere platforme
- Det risikojusterede afkast i porteføljen forbedres : Forbedringen af det risikojusterede afkast er en nøglefaktor, der spiller ind for enhver investor, når man bruger denne metode.
- Fastsættelse af en stop-loss-grænse : Den største fordel er, at vi kan begrænse vores tab og kontrollere, om vores investeringer er i forkerte veje, som slet ikke giver noget afkast.
Konklusion
Absolut afkast er en meget sikker tilgang til beregning af afkast, men har også nogle ulemper, da det på lang sigt udelukker flere faktorer, der kan påvirke vores investering eller relateret til vores investering. Det er en god og enkel måde at beregne vores afkast på, men når det kommer til det virkelige scenario, skal det også kombineres med andre typer afkast som totalafkast eller CAGR-teknikker. Selve målet at tilføje det absolutte afkast til porteføljen er at forbedre det risikojusterede afkast i vores portefølje kombineret med et højere afkast på bekostning af den mindste volatilitet.
