Typer af afledte
Et derivat er en slags finansielt instrument, hvis udbetalingsstruktur er afledt af værdien af de underliggende aktiver. Det betragtes også som et produkt, hvis værdi bestemmes af de faktorer, der kaldes underliggende aktiver. Disse underliggende aktiver kan være egenkapital, råvare eller Forex. Derivater betragtes som de mest effektive finansielle instrumenter. Der er primært tre typer derivater - terminkontrakt, futureskontrakt og optioner.
Lad os diskutere hver enkelt af dem i detaljer.
Top 3 typer af afledte produkter
Lad os diskutere hver type afledte produkter i detaljer -
Type # 1 - Fremtidig kontrakt
En terminkontrakt er en type sikringsmekanisme, hvor der er to parter involveret. Det er en aftale, der gøres på stedet imellem angående køb og salg af et aktiv, men handlingen skal foretages i fremtiden. Nu vil den ene part købe, og den anden part vil sælge uanset den aktuelle markedskurs og aktiemarkedets tilstand på en bestemt fremtidig dato. Den anden part er forpligtet til at købe aktivet, hvis det ikke er rentabelt at gøre det, da de er bundet af kontrakten, og den anden part vil være risikofri i hele sin transaktion. Dette er en mekanisme til at afdække risikoen til et bestemt niveau.
Type # 2 - Fremtidig kontrakt
En futureskontrakt er også en risikominimeringsmekanisme. Det ligner meget videresendelseskontrakter, men den eneste forskel er, at futureskontrakten let kan overføres, og der er en garanti for ydeevne. Terminkontrakterne er ikke likvide. Antag, at efter 15 dage efter din beslutning om at købe, og du endelig beslutter at gå tilbage. Nu vil du slippe af med forpligtelsen til at købe på grund af markedsforholdene. Derfor, hvis kontrakten er en futureskontrakt, så er denne konvertering mulig. Køberen kan nu indgå en anden kontrakt, og han kan flytte sin forpligtelse til andre.
Type # 3 - Indstillinger
En option betragtes som en kontrakt, hvor der ikke er noget ansvar. Returnering fra option afhænger af forekomsten eller ikke-forekomst af visse begivenheder på aktiemarkedet. Derfor betragtes det også som en kontingent. Dybest set i optioner får indehaveren af en option ret til enten at købe et aktiv eller sælge uden nogen forpligtelse. Hvis indehaveren af optionen vælger at købe et aktiv, kaldes det en call option, og hvis han vil sælge, er det kendt som en put-option. Den pris, som denne udøves til, kaldes udnyttelsesprisen eller udrykningsprisen.
Eksempler på afledte typer
Et selskab har overskydende kontanter til rådighed i deres skatkammer, som de vil bruge til investering. Virksomheden forventer nu at tjene et afkast på 20% af investeringen. Virksomhedens eksperter så et godt tilbud i Infosys, der i øjeblikket citeres til $ 350, men eksperterne fra virksomheden mente, at stigningen ville være $ 385 inden for de næste seks måneder. Nu vil de gøre denne aftale risikofri. Derfor kan virksomheden ved at vælge en derivattype kaste en vis risiko for usikkerhed.
Fremtidig kontrakt
Antag i dag (1 af januar) Jeg indgå en kontrakt om at købe dollar @INR 62 på den angivne fremtidig dato (sige 1st af juli), uanset hvad den faktiske pris er den 1. st juli ville du have gjort en tjeneste til din virksomhed. For eksempel, hvis dollaren citater INR 63 den 1. st juli du ville have fået INR 1 (63-62). Hvis dollaren i stedet citerer INR 61, ville du have mistet INR 1 (62-61). Vind eller tab i begge tilfælde, og du ville have købt ro i sindet ved at fastsætte en pris.
Fremtidig kontrakt
I en terminskontrakt er der risiko for misligholdelse. I en futures-kontrakt er der en garanti. For eksempel, hvis nogen ønsker at købe en futureskontrakt fra et risfirma, og han nu har købt 1.000 kg ris fra en sælger til den pris, som de betaler i fremtidige kontrakter, er dette en fremtidig kontrakt. Risikoen er garanteret minimeret til et bestemt niveau.
Mulighed
Antag, at der er en call-option med en udnyttelseskurs på $ 200, og markedsprisen er også $ 200 på samme dag. En kontrakt svarer til 100 aktier. Aktiekursen stiger fra $ 200 til $ 250; dette sætter optionsholderen i en rettelse. Han er derfor forpligtet til at placere $ 50 / aktie eller $ 5000 i dette tilfælde hos clearinghuset. Den regnskabsmæssige pris på optionen er nu $ 250. På den anden dag flytter prisen sig til $ 280, hvilket giver optionsejeren større risiko. Optionsindehaveren bliver nu nødt til at indbringe $ 30 (280-250) pr. Aktie som en ekstra margin, og den regnskabsmæssige pris flyttes til $ 280. Dette er mekanismen for option derivat.
Begrænsninger af afledte produkter
Følgende er begrænsningerne af derivater.
- Terminskontrakt: Der er ingen standardisering i terminkontrakten. Prisen forhandles mellem køber og sælger; derfor er det mindre flydende. Der er ingen margener i terminkontrakten. Der er ingen garanti for ydeevne.
- Fremtidig kontrakt: Da det afhænger af fremtidige begivenheder, skal begrænsningen være, at kontrakten ikke er uafhængig. Den effektive reduktion i råvarepriserne hindrer fordelen ved futureskontrakterne.
- Valgmuligheder: I optioner er provisionssatsen forholdsvis højere. Valgmuligheder er også meget komplicerede at forstå af almindelige mennesker. Den, der vælger muligheden, skal have kendskab til emnet. Indstillinger er ikke tilgængelige bredt. Indstillingerne er ikke tilgængelige på mange aktier.
Konklusion
Et derivatmarked er et marked for finansielle instrumenter. Der er forskellige aktører på derivatmarkedet. Afdækere ønsker at sikre sig mod prisrisiko. En spekulant ønsker at tjene penge på udsving, mens en voldgiftsmand søger en mulighed, der opstår ved, at produktet prissættes forskelligt på de to markeder, nemlig spotmarkedet og derivatmarkedet.
