Iron Condor - Definition, eksempler, hvordan denne strategi fungerer?

Indholdsfortegnelse

Hvad er Iron Condor?

Hvad er Iron Condor?

Iron Condor er en afledt strategi, der er designet til at tjene overskud i et begrænset tab og et begrænset overskud, og derfor består den af fire muligheder - langt opkald, kort opkald, langt sæt og et kort put, alle med samme udløbsdato, har dog forskellige strejkspriser. Dette hjælper med at skabe en strategi, der sigter mod at tjene overskud i et ikke-volatilt marked.

Forklaring

Iron Condor består af 4 muligheder:

Long Put
Kort sætning
Langt opkald
Kort opkald

Alle fire muligheder placeres i forskellige strejkerater. Så der er fire strejksatser i strategien. Valget af strejkspriser og forudsigelsen af volatilitet spiller en vigtig rolle i denne strategi. Strategien kan hjælpe med at skabe bæredygtig indkomst, hvis nogen mener, at markedets ikke-volatilitet vil fortsætte.

Du modtager penge, når du sælger optioner og betaler, når du køber dem. Optionerne købes og sælges på en sådan måde, at der er en indledende tilstrømning ved starten af strategien. Den indledende tilgang er den maksimale fortjeneste, som en person kan tjene på denne strategi.

Strejkepriserne vælges på en sådan måde, at hvis prisen på aktien forbliver imellem de to midterste strykpriser, så giver strategien maksimal fortjeneste.

Egenskaber

Denne strategi er baseret på optioner, der er afledte instrumenter. Så den sikkerhed, som strategien er planlagt på, skal have sin tilstedeværelse på derivatmarkedet.
Jernkondoren kan kun anvendes, når markedet ikke er flygtigt. I tilfælde af et ustabilt marked eller ekstreme bevægelser vil strategien medføre et tab.
Der er en indledende tilstrømning i strategien, hvilket er det maksimale overskud fra strategien.
Strategien vil resultere i et maksimalt overskud, hvis prisen på den underliggende sikkerhed forbliver mellem de midterste strejkspriser.
Opkalds- og salgsoptionerne købes for at undgå ekstreme resultater, når aktiekursen begynder at bevæge sig i en bestemt retning.
Hvis det ikke-flygtige marked fortsætter, kan denne strategi hjælpe med at tjene en bæredygtig fortjeneste.

Hvordan man konstruerer en jernkondor?

Iron Condor er konstrueret ved hjælp af fire muligheder

Long Put
Kuglestød
Langt opkald
Kort opkald

Hovedkonceptet bag denne strategi er, at investoren mener, at sikkerhedsprisen ikke vil bevæge sig meget. I ved alle, at når du sælger optioner, er der begrænset fortjeneste, men ubegrænset tabspotentiale. Så hvis en investor mener, at aktiekursen ikke vil bevæge sig, så sælger han optioner for at tjene præmien. Investoren vil sælge til pengene eller lukke ud af pengene "put" og "call" og vil tjene en højere præmie. I betragtning af, at investorer kun solgte put and call, er det en stor risiko for investoren, hvis aktiekursen enten bevæger sig op eller ned. Hvis aktiekursen bevæger sig op, vil der være enorme tab i det opkald, der sælges. Hvis aktiekursen bevæger sig ned, vil der gå tabt fra Short put.

Så for at forhindre ekstreme resultater skal investoren afdække sig ved at købe optioner. Så for at afdække fra Short Call skal investoren købe en call-option og for at spare fra short put skal investoren købe en put-option.

OTM-opkalds- og salgsoptioner har en billigere præmie, så at købe dem vil medføre mindre omkostninger nu, hvis du køber ind- og udstrømning. Derefter afholdt du udgifter til køb af optioner og modtog præmier for salg af optioner. I nettet har du modtaget penge i starten af strategien.

Hvis aktiekursen ikke bevæger sig, udløber alle optioner nu, og investoren får den første tilstrømning med sig. Dette er den maksimale fortjeneste. Hvis aktiekursen bevæger sig, mister investorerne den indledende tilgang og begynder at pådrage sig tab. Tabene begrænses til et beslag.

Eksempel på jernkondor

Aktiekursen på XYZ er $ 100. Hr. X mener, at aktiekursen vil forblive på dette niveau. Så han planlægger at oprette en strategi for at tjene på non-volatility. Præmier for optioner er nævnt nedenfor

Call Option @ 102 Strike - $ 10 Premium
Opkaldsmulighed @ 115 Strike - $ 5 Premium
Put Option @ 98 Strike - $ 12 Premium
Put Option @ 80 Strike - $ 7 Premium

Soln:

Opkaldsmuligheden med strejke 102 er meget tæt på aktiekursen, så det er en slags ATM-opkald. Ved at sælge denne mulighed tjener Mr. X en præmie på $ 10. For at beskytte mod pludselig bevægelse i aktiekursen, køber han en OTM-call-option ved at betale en præmie på $ 5. Så nettopræmie optjent i dette ben er ($ 10 - $ 5) = $ 5

Mr. X satser på, at aktiekursen ikke bevæger sig, så han vil også satse på ulempen. Da han mener, at prisen ikke vil gå ned, så vil han sælge en næsten pengeautomat, der er sat i at tjene en højere præmie. Præmien optjent ved put @ strike 98 er $ 12. Men hvis aktiekursen falder under forventningerne, vil Mr. X pådrage sig et tab. Så han bliver nødt til at købe en salgsoption for at beskytte sig selv. Præmien for OTM put er mindre.

Så Mr. X vil købe en OTM put @ strike 80 ved at betale $ 7.
Nettotilstrømningen fra dette ben er ($ 12 - $ 7) = $ 5
Total tilstrømning fra begge ben = $ 5 + $ 5 = $ 10

1. scenarie :

Hvis aktiekursen forbliver mellem $ 98 og $ 102. Så er alle muligheder værdiløse, og investoren tjener $ 10.

2 ^nd Scenario :

Antag at aktiekursen går under 98 og når 80. Så er optionerne værdiløse. Der vil gå tabt fra Short put. Tabsbeløbet er ($ 98 - $ 80) = $ 18. Når aktien når $ 80, forhindrer Long put investoren i yderligere tab.

Så tilstrømningen var $ 10 og Outflow $ 18, nettotab $ 8.

3 ^rd Scenario :

Antag, at aktiekursen bevæger sig over 102 og når $ 115. Put-optionerne udløber værdiløst. Derefter vil tabet fra det korte opkald være ($ 115 - $ 102) = $ 13. Når aktiekursen når $ 115, vil det lange opkald beskytte mod yderligere tab.

Så den samlede tilstrømning var $ 10 og udstrømmede $ 13. Så nettotab er $ 3.

Derfor er det bevist, at denne strategi kun er rentabel, når aktiekursen forbliver i midten.

Fordele

Det hjælper med at tjene en bæredygtig indkomst, når markedet ikke er ustabilt.
Dette er en strategi med begrænset risiko og begrænset fortjeneste. Så investoren vil ikke have frygt for at have ubegrænset risiko på grund af optionssalg.
Der er en indledende tilstrømning af penge, der kan bruges til at tjene renter.