Hvad er kuponobligation?
Kuponobligation, også kendt som en bærerobligation, er en type obligation, der omfattede faste rentebetalinger, som er den årlige rentekupon for en obligation fra obligationsudstedelsesdatoen og indtil obligationens løbetid eller dens overførselsdato, hvor indehaveren af kuponobligationen modtager den specifikke fastrentebetaling på periodisk basis, der beregnes ved at multiplicere kuponrenten til den nominelle værdi af en aktie og periodefaktoren. For eksempel, hvis du har en obligation på 1000 USD, og du får en rente på 5%, har du en 5% kuponrente. Hver kupon har en dato på sig, og på den bestemte dato skal låntager fysisk vedhæfte kuponen til obligationscertifikatet. Kuponer blev behandlet som kontanter.
Hvordan fungerer kuponobligationer?
Disse obligationer var mere udbredte i den æra, der ikke var domineret af computere. I 1980'erne blev en tendens til at sælge kuponerne på kuponobligationen som separate værdipapirer, kaldet strips, startet af nogle institutioner. Imidlertid har proceduren for investering i obligationer oplevet en havændring siden udbredelsen af computere. Du præsenterer ikke mere papirkopier af kuponer for at indløse dit rentebeløb.
- Hvis du skulle købe en nyudstedt obligation via en mæglerkonto, ville mægleren få kontanter fra dig og derefter indbetale obligationen på din konto. I sådanne tilfælde vil renterne på din obligation blive deponeret direkte på din konto sammen med dine gensidige fonde og værdipapirer.
- Disse obligationer kræves ved anden udstedelse af obligationer. Sekundære obligationer er de, der oprindeligt blev købt af en investor og derefter solgt til en anden investor inden løbetid. I sådanne tilfælde er anskaffelsesprisen til den nye investor meget forskellig fra obligationens løbetidsværdi.
- I sådanne tilfælde og også hvis der er mulighed for, at obligationen kan indløses tidligt, vil kuponobligationerne være forskellige fra renten til løbetid (den effektive rente, som investoren tjener, hvis han eller hun venter til løbetid) eller rentabilitet til det værste (det værste scenarierente, som investoren tjener, hvis obligationen tilbagekaldes før løbetid).
Prissætning af kuponobligationer
Disse obligationer er relativt enkle, men deres pris er fortsat et centralt emne. Hvis du investerer i disse obligationer, skal du kende prisfastsættelsen godt, så du kan høste den maksimale fordel ud af den. At kende prisfastsættelsen af disse obligationer fortæller dem den maksimale pris, som de skal betale for obligationen. Investorerne har muligvis brug for et højere afkast på obligationen, hvis sandsynlighedsgraden som standard er høj. Der er en formel til at bestemme prisen på kuponobligationer:
- c = kuponrente
- i = rentesats
- n = antal betalinger
Vilkår relateret til kuponobligationer
Disse obligationer er også kendt som bærerobligationer. Dette navn stammer fra det faktum, at enhver, der præsenterer kuponen for udstederen, har ret til rentebetalingen, uanset om personen er ejer af obligationen eller ej. Denne egenskab ved kuponobligationen kan føre til skatteunddragelse og svig.
Nogle kuponobligationer er kendt som 'nul-kuponobligationer.' Dette er obligationer, der ikke foretager kontante indbetalinger af renter gennem obligationens varighed, men i stedet udstedes som rabatter på obligationernes løbetidsværdi. Den specifikke diskonteringsværdi beregnes for at give et bestemt afkast ved udløb, når obligationen er indstillet til at blive indløst til deres fulde pålydende værdi.
Hvem skal investere i kuponobligationer?
Investorer tjener penge på ihændehaverobligationer på deres løbetid. Renterne betales til dem på obligationens løbetid. Den tid, der kræves for at nå løbetid, afhænger af, om obligationen er en langsigtet eller kortvarig investering. Kortfristede obligationer er kendt som regninger. Hvis kuponobligationen er i en lang periode, fra femten til tyve år, får investoren deres renter betalt efter en periode på to årtier.
Disse obligationer er ikke en god mulighed for nogen, der søger en konstant strøm af indkomst. De er dog ideelle til familier, der ser på systematiske investeringsplaner. Hvis du vil have et feriehus efter din pension, er en kuponobligation en god mulighed. Bæreobligationer er også en god måde at videregive formue til din arving. En kuponobligation er en god måde at øge din indkomst over en periode.
Kuponobligationer er underlagt beskatning i USA. Derfor kan de opbevares på en skatteudskudt pensionskonto for at spare investorer på at betale skat af den fremtidige indkomst. Oven i købet, hvis den amerikanske regeringsenhed eller lokale udsteder en kuponobligation, er den fritaget for alle skatter.
Konklusion
Derfor er det bevist, at kuponobligationer kan defineres som fraværet af rentebetalinger til investorer. Derfor, hvis nogen er på udkig efter en langsigtet investering i obligationer med fast indkomst, er indehaverobligationer en god mulighed. For familier, der sparer til fremtiden eller forældre, der sparer til deres børns videregående uddannelse, har kuponobligationer vist sig at være ideelle. Selv for dem, der kan lide at se markedstendensen, er investering i kuponobligationer en god mulighed. Også, hvis du vil tilføje variation i din portefølje, er kuponobligationer en god mulighed.
