Formel til beregning af operativt cash flow (OCF)
Operationel pengestrømsformel betegner den pengestrøm, der genereres fra kernens driftsaktiviteter i virksomheden efter fradrag af driftsomkostningerne og hjælper med at analysere, hvor stærk og bæredygtig virksomhedsmodellen er.
Operativt pengestrøm (OCF) er et mål for de kontanter, som en virksomhed producerer fra sin primære drift i en bestemt tidsperiode. Det er også kendt som pengestrøm fra driften. Det er ikke det samme som nettoindkomst hverken EBITDA eller fri pengestrøm, men alle bruges til måling af et selskabs resultater, da nettoindkomst inkluderer en transaktion, der ikke involverede den faktiske overførsel af penge som afskrivninger, hvilket er en ikke-kontant udgift det er en del af nettoindkomsten ikke af OCF.
Der er to formler til beregning af operativt cash flow - den ene er en direkte metode, og den anden er en indirekte metode.
# 1 - Direkte metode (OCF-formel)
Denne metode er meget enkel og nøjagtig. Men da det ikke giver meget detaljerede oplysninger til investoren, bruger virksomheder derfor den indirekte metode til OCF. OCF er lig med den samlede omsætning minus driftsomkostninger.
Formlen til beregning af OCF ved hjælp af den direkte metode er som følger -
Operationelt pengestrøm = samlet indtægter - driftsomkostninger# 2 - Indirekte metode (drift af pengestrømsformel)
Den indirekte metode justeres nettoindtægten fra ændringer i alle ikke-kontante konti i balancen. Afskrivninger føjes til nettoindtægten, mens ændringer i beholdning og tilgodehavende justeres. Og OCF beregner med nettoindkomst tilføjer enhver ikke-kontantpost og justerer for ændringer i nettokapitalen. Dette giver de samlede genererede kontanter.
Drift af pengestrømsformel ved hjælp af den indirekte metode kan repræsenteres som følger -
Operationelt pengestrøm = nettoindkomst +/- ændringer i aktiver og forpligtelser + ikke-kontante udgifter
Forklaring
Lad os nu se, hvad de vigtigste trin er nødvendige for at beregne den operationelle pengestrøm.
- Nettoindkomst betragtes som udgangspunkt.
- Alle ikke-kontante poster tilføjes som afskrivninger, aktiebaseret kompensation, anden udgift eller anden indkomst, udskudt skat.
- Ændringer i driftskapitaljustering, der inkluderer tilgodehavende på lagerbeholdning og ikke-optjent indtægt
Den fulde formel for operativt pengestrøm er som følger: -
OCF = Nettoindkomst + Afskrivning + Aktiebaseret kompensation + Udskudt skat + Andre ikke-kontante poster - Stigning i tilgodehavende konto - Stigning i varebeholdning + Forøgelse af gæld, + Forøgelse af påløbne udgifter + Forøgelse af udskudt omsætning
Komponenter
Lad os analysere de forskellige komponenter i OCF-formlen, som er som følger: -
- Nettoindkomst er basisindkomst, det er et krav.
- Afskrivninger hjælper med at redegøre for udgifter til ejendom, anlæg, maskiner osv.
- Betaling af aktiebaseret kompensation sker i ikke-kontant form som i form af aktier.
- Andre omkostninger / indtægter inkluderer urealiserede gevinster eller tab.
- Udskudt skat er en forskel i skat, som virksomheden betalte, og dens årsregnskab.
- Beholdningen reduceres i en OCF, da lagerforøgelse fører til et fald i kontanter.
- Tilgodehavender trækkes fra, da en stigning i kontofordringer reducerer kontanterne, hvilket betyder, at beløbet ikke betales af en kunde.
Derfor er kort sagt OCF-formlen: -
Praktiske eksempler på beregning af driftsmæssigt pengestrøm
Eksempel nr. 1
Antag, at der er en virksomhed med en samlet omsætning på $ 1.200 og en samlet driftsomkostning på $ 700, og hvis man nu vil beregne operativt pengestrøm, vil den direkte metode blive brugt.
I nedenstående skabelon er dataene til beregning af operativt cash flow.
Så beregningen af operativt cash flow (OCF) vil være som -
dvs. OCF Direct = 1.200 - 700
Så OCF vil være -
Derfor er OCF = $ 500
Eksempel 2
Antag nu, at en virksomhed har en nettoindkomst på $ 756, en ikke-kontant udgift på $ 200, og ændringer i aktivforpligtelse, dvs. lager er $ 150, kontofordringer $ 150. Derefter vil drift af pengestrømme gennem indirekte metode være som følger: -
I nedenstående skabelon er dataene til beregning af driftsmæssig likviditet.
Så beregningen af operativt cash flow (OCF) ved hjælp af den indirekte metode vil være som -
dvs. OCF Indirekte = 756 + 200 - 150 - 150
Så OCF vil være -
OCF = $ 256
GAAP kræver, at en virksomhed bruger en indirekte metode til at beregne tallet, da det giver alle de nødvendige oplysninger og dækker det samme.
Eksempel 3
Et firma ved navn Ozone Pvt. Ltd har regnskaber i tre sektioner, dvs. driftsaktiviteter, finansieringsaktiviteter og investeringsaktiviteter. Nedenfor er en finansiel opgørelse over operationel aktivitet, hvorigennem vi er nødt til at beregne operativt cash flow.
Lad os nu beregne OCF for forskellige perioder ved hjælp af ovenstående data.
OCF for 2016
OCF 2016 = 456 + 4882 + 2541 + 250 + 254 + 86 - 2415 - 1806 + 4358 + 856 + 1351
OCF 2016 = $ 10.813
OCF for 2017
OCF 2017 = 654 + 5001 + 2681 + 300 + 289 + 91 - 2687 - 1948 + 5213 + 956 + 1405
OCF 2017 = $ 11.955
OCF for 2017
OCF 2018 = 789 + 5819 + 3245 + 325 +305 + 99 - 2968 - 2001 + 5974 + 1102 + 1552
OCF 2018 = $ 14.241
Derfor fandt vi OCF i en anden periode i et selskab.
Ting at huske
- Hvis OCF er negativ, betyder det, at en virksomhed er nødt til at låne penge for at gøre ting, ellers forbliver den muligvis ikke i forretning, men det kan muligvis i en langsigtet virksomhed få en fordel.
- Det kan være muligt, at et selskab har en høj pengestrøm end nettoindkomst. I dette scenarie er det muligt, at en virksomhed genererer enorme indtægter, men mindsker dem med accelereret afskrivning på resultatopgørelsen.
- Når nettoindkomsten er høj end OCF, kan det være muligt, at de har svært ved at indsamle tilgodehavender hos kunden. Som afskrivning som tilføjet i OCF-formel påvirker afskrivning ikke OCF.
- Investorer bør vælge et selskab, der har høj eller forbedret OCF, men lave aktiekurser. Et selskab kan blive udsat for tab eller lille fortjeneste i en periode på grund af store afskrivninger. Det kan dog have en stærk pengestrøm, da afskrivninger er en regnskabsmæssig udgift, men ikke i kontant form.
Drift af pengestrømsberegner
Du kan bruge følgende regnemaskine til beregning af operativt pengestrøm.
| Samlede indtægter | |
| Driftsomkostninger | |
| Formel for drift af pengestrømme | |
| Operationel pengestrømsformel = | Samlede indtægter - driftsomkostninger |
| 0 - 0 = | 0 |
