Fuld form for SEBI - Securities and Exchange Board of India
Den fulde form for SEBI er Securities and Exchange Board of India, der er markedsregulator for værdipapirmarkeder i Indien og blev dannet med henblik på at skabe et lettere markedsmiljø og samtidig begrænse illoyal handelspraksis.
Historie
Før 1992 blev Indiens kapitalmarked reguleret af Controller of Capital Issue (CCI) gennem de beføjelser, der blev delegeret til det i henhold til Capital Issues Control Act, 1947. Loven gav centralregeringen beføjelse til at diktere den mængde kapital, et selskab kunne hæve og den pris, som den kunne hæves til, som oftere end ikke var til pålydende værdi. Dette resulterede i, at aktierne, der blev tilbudt offentligheden, var meget undervurderede. Mens det betød gevinster for små investorer, betød det også, at virksomhederne ikke kunne få den rigtige værdi for deres forretning.
På grund af den gradvise åbning af økonomien blev CCI ophævet og erstattet af SEBI ved vedtagelse af Securities and Exchange Board of India Act, 1992. SEBI blev oprettet som et ikke-lovligt organ i 1988 og fik beføjelse til at blive den lovbestemte og apex regulerende myndighed for værdipapirmarkeder gennem SEBI-loven, 1992. SEBI har tilskyndet til passende prisfastsættelse af kapitaludstedelser og værdipapirer gennem håndhævelse af forskellige regler under udøvelsen af sine beføjelser.
SEBI blev oprettet med følgende hovedmål:
- At være det regulerende agentur for værdipapirmarkedet og fremme udviklingen af det samme.
- Reguler markedsmæglers aktiviteter.
- For at beskytte investorernes interesser.
- Overvåge og administrere regler og andre retsakter, der er relateret til værdipapirmarkedet.
Medlemmer
Ledelsen for SEBI skal have følgende medlemmer:
- Bestyrelsesformand.
- To medlemmer, der er embedsmænd fra ministeriet for centralregering, der beskæftiger sig med finans og administrationen af selskabsloven.
- Et medlem er en embedsmand fra Reserve Bank of India.
- Fem andre medlemmer udpeget af centralregeringen - mindst tre af dem bør udnævnes som fuldtidsmedlemmer.
Struktur
Udførelsen af SEBI's funktioner og ansvar udføres gennem de berørte afdelinger inden for SEBI. Følgende er de roller, der udføres af de vigtigste afdelinger.
| Afdeling | Funktioner |
|---|---|
| Markedsreguleringsafdelingen for råvarederivater. | Overvåge funktion og drift af udvekslinger af råvarederivater. |
| Corporate Finance afdeling | • Udstedelse og notering af værdipapirer • Fusion / fusion, sammenlægning, kapitalnedsættelse. • Corporate governance og regnskabs- / revisionsstandarder. • Omstrukturering af virksomheder gennem overtagelser / tilbagekøb. • Afnotering osv. |
| Institut for Økonomisk og Politikanalyse | • Politikanalyse • Regulatorisk forskning • Statistik og offentliggørelse • Råvareforskning |
| Institut for Gæld og Hybrid Værdipapirer | Sager relateret til virksomhedsobligationer, børsnoterede gældsværdipapirer, ejendomsselskaber, infrastrukturinvesteringer. |
| Håndhævelsesafdeling - 1 | Håndhæve retssager og handling mod uregelmæssigheder på markedet. |
| Håndhævelsesafdeling - 2 | Behandler klager over SEBI-kendelser indgivet til andre domstole. |
| Afdeling for undersøgelser og vurdering | Håndterer høringer og afgørelser anlagt af andre SEBI-afdelinger mod markedsovertrædere, der er inden for SEBI's ansvarsområde. |
| Inddrivelses- og refusionsafdeling | Indleder og håndterer inddrivelsesprocedurer mod markedsovertrædere, der blev instrueret til at betale gebyrer / bøder / refusion til investorer, og som ikke har gjort det. |
| Division for udenlandske porteføljeinvestorer og depotmænd. | Overvågning og regulering af udenlandske porteføljeinvestorers og depotvirksomheders aktiviteter. |
| Integreret overvågningsafdeling. | Markedsovervågning af alle segmenter på værdipapirmarkedet. |
| Undersøgelsesafdeling | Udfører undersøgelse og efterforskning af alle typer overtrædelser relateret til værdipapirmarkedet. |
| Investment Management afdeling | Registrerer og regulerer gensidige fonde, venturekapitalfonde, udenlandske venturekapitalinvestorer, udenlandske institutionelle investorer, porteføljeforvaltere, depotmænd osv. |
| Markedsmæglerregulerings- og overvågningsafdeling. | Registrering og overvågning af alle markedsmæglere som aktiemæglere, kreditvurderingsbureauer, forvaltere, osv. |
| Markedsreguleringsafdeling | Formulering af politikker og tilsyn med børser, depositarer, clearingfirmaer osv. |
| Kontoret for internationale anliggender | Indgår samarbejde med udenlandske tilsynsmyndigheder og retshåndhævende myndigheder for at fremme internationalt samarbejde med hensyn til regler og håndhævelse. |
| Kontor for investorassistance og uddannelse. | Håndterer investorklager. |
Beføjelser og funktioner
Det har følgende beføjelser og funktioner, der gør det muligt at opfylde de vigtigste objekter, som det blev dannet med:
# 1 - At udvikle og regulere værdipapirmarkedet
- Regulering af børser og andre værdipapirmarkeder. Ved at gøre dette ville SEBI også være involveret i udførelsen af de beføjelser og funktioner, der er delegeret til det i henhold til Securities Contracts Regulation Act, 1956.
- Regulerende tilfælde af betydelig erhvervelse af aktier og overtagelse af virksomheder.
- Specificer og detaljer de forskellige krav til notering og overførsel af værdipapirer.
- Foretage inspektion, undersøgelse og revision af børser og andre forbundet med værdipapirmarkeder.
- Opfordring til information fra banker eller ethvert andet organ, der er involveret i transaktioner under efterforskningskontrol af SEBI.
- Opfordring til information i Indien eller uden for Indien forhindrer eller opdager tilfælde af overtrædelse af værdipapirlove.
- Udfører forskning relateret til værdipapirmarkedet med det formål at nå dets mål.
- Opkrævning af gebyrer, bøder og andre gebyrer i dets bestræbelser på at håndhæve disciplin på værdipapirmarkedet.
# 2 - At regulere aktiviteterne for markedsmæglere
- SEBI har beføjelse til at registrere og regulere arbejdet hos følgende markedsmæglere.
- Børsmæglere
- Undermæglere
- Del overførselsagenter
- Bankfolk til et emne
- Forvaltere af tillidshandlinger i forhold til værdipapirer
- Registratorer til et emne
- Forretningsbankfolk
- Underwriters
- Porteføljeforvaltere
- Investeringsrådgivere
- Depositorier
- Depotforvaltere af værdipapirer
- Udenlandske institutionelle investorer
- Kreditvurderingsbureauer
Og sådanne andre formidlere, der på nogen måde kan være tilknyttet værdipapirmarkedet.
SEBI regulerer også registreringen af og regulerer arbejdet med alternative investeringssteder som f.eks
- Venturekapitalfonde
- Gensidige fonde
- Ordninger for kollektive investeringer
- Fremme og regulering af andre selvregulerende organisationer i forbindelse med værdipapirmarkedet.
# 3 - Beskyttelse af investorers / værdipapirmarkedets interesser
For at beskytte investorernes interesser har SEBI beføjelse til at træffe følgende foranstaltninger:
- Afbryd handel med enhver sikkerhed
- Begrænse og forbyde enhver person at få adgang til værdipapirmarkedet for at købe eller sælge værdipapirer
- Suspendere enhver embedsmand fra enhver børs eller enhver anden selvregulerende organisation
- Behold provenuet eller værdipapirerne i forbindelse med enhver transaktion, der undersøges
- Vedhæft bankkontoen til enhver formidler eller enhver anden person, der er involveret i en overtrædelse af enhver lov om værdipapirer i det omfang, det provenu, der er involveret i overtrædelsen
- Anvis enhver person til ikke at disponere over sikkerheden eller andet aktiv, der er involveret i den undersøgte transaktion
- Forbud mod insiderhandel med værdipapirer. I tilfælde af tilfælde af insiderhandel har SEBI beføjelse til at inspicere bøger eller dokumenter, der er knyttet til emnet, og træffe foranstaltninger som dem, der er specificeret i ovenstående punkter
- Angiv forhold, der skal offentliggøres i et prospekt eller ethvert andet dokument til udstedelse af kapital og andre værdipapirer, herunder den måde, hvorpå oplysningerne skal videregives
- Forbyde enhver virksomhed at udstede et Prospekt eller Tilbudsdokument eller reklame, der anmoder om penge til udstedelse af værdipapirer
# 4- For at føre tilsyn med og administrere regler og andre retsakter relateret til værdipapirmarkedet
Securities and Exchange Board of India kan udstede regler ved anmeldelse, med forudgående godkendelse fra centralregeringen, i forhold til blandt andet:
- Udstedelse af kapital
- Overførsel af værdipapirer
- Sager, der skal oplyses af selskaber, der udsteder værdipapirer
- Betingelse for tildeling af certifikat for registrering af formidlere og markedsdeltagere reguleret af det, gebyrer, der skal betales, suspension eller annullering af certifikatet.
# 5 - Undersøgelsesbeføjelser
Indiens Securities and Exchange Board kan udpege enhver efterforskningsmyndighed til at undersøge enhver formidler eller enhver anden person, der er forbundet med værdipapirmarkedet, når det har grund til at tro, at transaktioner gennemføres på en måde, der skader investorernes interesse eller i strid med enhver af de gældende love.
SEBI kan opfordre til produktion af bøger eller sådanne andre dokumenter, der er forbundet med overtrædelsen, inspicere dokumenterne, indkalde personer i forhold til sagen og undersøge vidner.
Konklusion
SEBI fungerer som markedsregulator for værdipapirmarkedet i Indien, ligesom Securities and Exchange Commission er for USA. Med de forskellige beføjelser, det har over udstedere, markedsdeltagere og investorer, stræber SEBI efter at beskytte investorernes interesser ved at gøre markedspraksis mere reguleret, retfærdig og gennemsigtig.
