Basispoint (BPS) - Definition og beregning af BPS i økonomi

Indholdsfortegnelse

Definition af basispoint

Basispoint (bps) i finansiering er den mindste enhed til måling af afkast på obligationer, sedler, andre fastforrentede værdipapirer og rentekurser. Et basispoint bruges også til at vise en mindre procentvis ændring i rente, obligationer osv.

Set fra investorers, traders og analytikers synspunkt er 1 BPS lig med en variation på 0,01%, og 100 BPS er lig med en variation på 1 procent.

1 BP = (1/100 th ) * 1% = 0,01%

På det finansielle marked foretrækkes brugen af ​​BPS frem for en procentdel for at undgå forvirring. For eksempel, hvis en analytiker angiver, at et instrument, der gav 15% af renten, og der er en stigning på 10% i renten. Som investor vil der være forvirring, om denne 10% stigning i renten er absolut, hvilket betyder 15% + 10% = 25% eller relativ 15% (1 + 10%) = 16,5%.

Brug af BPS undgår sådan tvetydighed. Hvis et instrument, der gav 15% af renten, og der er en stigning på 50 BPS, betyder det helt klart, at den nye rentesats er 15% + 0,5% = 15,5%.

Forståelse af BPS

Følgende er nogle punkter for bedre at forstå basispoint (bps) i økonomi.

# 1 - For interbankudlånsrente

I avisen læser vi generelt nyhederne, ligesom Federal Open Market Committee har sænket sin benchmark-fondssats med 25 basispoint. Det betyder, at banken nu vil skære udlånsomkostningerne til andre banker med 0,25%.

# 2 - For gensidige fonde

Når vi som investor leder efter gensidige fonde og børshandlede fonde, ser vi på en meget vigtig parameter kaldet Expense Ratio - som er en slags årligt gebyr, der trækkes af fondsforvalteren fra aktivet. Generelt måles omkostningsprocenten i BPS, som om omkostningsprocenten er 175 BPS, og derefter trækker fondsforvalteren 1,75% af det samlede aktiv som fondsudgift hvert år.

# 3 - For lån

Når vi hører nyheder, som om en bank har reduceret udlånsrenten til boliglån med ti basispoint, siger det, at nu er boliglån blevet billigere med 0,1%.

BPS bruges også til at måle, om banker videregiver fordelene ved centralbankens rentesænkninger til forbrugerne eller ej. Som hvis Federal Open Market Committee (FOMC) sænker renten, skal banken også sænke den primære udlånsrente, og renten på lån skal komme ned. Hvis renten ikke falder ned, overfører bankerne ikke fordelen ved rentesænkningen til forbrugerne, så forbrugeren kan skifte deres lån til andre banker med lavere renter.

# 4 - For ændring i afkast på obligation

Antag, at Adams har investeret $ 10.000 i en obligation, der normalt giver en rente på 4%. Et år senere er renterne faldet med 100 basispoint (reduceret med 1%), hvilket betyder, at den samme obligation efter et år giver 3%. Så værdien af ​​obligationskøb et år tilbage giver et højere afkast, der er $ 400 sammenlignet med den samme obligation købt efter et år, der giver, er $ 300.

# 5 - Til beregning af den flydende rentesats

Udbyttet af nogle af obligationerne er knyttet til andre tilbudssatser og er ikke fast. For eksempel er renten på nogle af obligationerne knyttet til London Interbank Offer Rate (LIBOR) som “30 basispoint over LIBOR”, så hvis LIBOR er 2,5%, vil renten på obligationen være 2,5% + 0,3% = 2,8%

Beregning af basispoint i økonomi

Nedenfor er eksemplerne til forklaring af bps-beregning.

Eksempel nr. 1

En bank har reduceret udlånsrenten med 25 basispoint fra 8,75%, så i dette tilfælde vil den nye udlånsrente være som følger:

Givet:

  • Tidligere udlånsrente: 8,75%
  • Satsnedsættelse (i BP): 25
  • 1 BP (basispunkt): 0,01%

Så satsnedsættelse i procent vil være -

  • Rate Cut = 0.01% * 25
  • Satsnedsættelse = 0,25%

Ny udlånsrente vil være -

  • Ny udlånsrente = 8,75% - 0,25%
  • Ny udlånsrente = 8,50% .

Eksempel 2

Adams købte en kortfristet fond, der gav et afkast på 10% i et år, hvor omkostningsforholdet er angivet som 25 basispoint. Så i dette tilfælde vil nettoafkastet af investeringen være:

  • Afkast fra fonden = 10%
  • Omkostningsforhold = 25 BPS = 25 * 0,01% = 0,25%
  • Nettoforrentning fra fonden = 10% -0,25% = 9,75%

Basispointværdiberegning

Basispointværdi er også kendt som DV01, repræsenterer ændringen i aktivets værdi, når afkastet på aktivet ændres med 1 BPS. I stedet for at bruge en basispointændring bruges prisværdien af ​​et basispoint til at repræsentere ændringer.

Basispointværdi (BPV) = Pålydende værdi x (dage ÷ 360) x 1 BP

For eksempel er der en fremtidig Eurodollar-kontrakt med pålydende værdi på $ 100000, der sporer 3 måneder LIBOR. Så dens BPV vil være:

Så,

  • BPV = $ 100.000 x (90 ÷ 360) x 0.0001
  • BPV = $ 25

(1 BP = 0,01% = 0,0001)

Fordele ved Basis Point

Nogle af fordelene ved BPS er som følger -

  • Klarhed - Hovedvigtigheden af Basis Point er, at det bringer klarhed, når man diskuterer ændringer i rentesatser eller andre økonomiske parametre. I modsætning til i procent, hvor ændring angivet i procent altid forvirrer interessenterne, uanset om ændringen er absolut eller relativ.
  • I Explifying Spread - Et basispunkt bruges mest i den finansielle verden til at forklare 'Spread'. Spread henviser generelt til en ændring i prisen på et aktiv efter en tidsvarighed eller ændring i afkastet på en procentdel. Så hvis Spread udtrykkes i form af Basis Point, vil det repræsentere et klart billede af variation.

Konklusion

Basispoint (BPS) er den mindste måleenhed for obligationen, obligationen og anden renteindtægtssikkerhed. Et basispoint er lig med 1/100 af et procentpoint eller 0,01. BPS bruges ofte af interessenterne på det finansielle marked, fordi det bringer klarhed i diskussionen.

Interessante artikler...