Hvad er lavrisikoinvesteringer?
Investeringer med lav risiko er investeringer, der i sagens natur er sikrere end deres kolleger. Aktier har lav risiko sammenlignet med optioner, obligationer er lav risiko sammenlignet med aktier og statsobligationer er lav risiko sammenlignet med erhvervsobligationer.
For at definere, hvad lav risiko er, skal vi dog vide, hvad risiko er, og hvordan vi kvantificerer den. Så lad os først se på måderne til at definere risiko, se hvordan vi kvantificerer den og derefter undersøge nogle lavrisikoinvesteringer.
Der er adskillige måder at definere, hvad risikoen er. For at sige det enkelt - Risiko er noget uønsket der sker. I finansiering kan det være tidspunktet for prisen på et aktiv i den modsatte retning af det, som investoren har satse på.
Hvordan kontrolleres en investeringsportefølje med lav risiko?
Kvantificering af risiko er et spørgsmål om at definere investeringsmålet og derefter de typer risici, det har. Lad os tage en investor, der investerer i aktier; antallet af risici, han har, er enkle markedsrisici, økonomisk risiko, virksomheds misligholdelsesrisiko osv. Der er målemetoder for hver type risiko. Den mest almindelige måde at definere og kvantificere risiko på er at bruge den som en proxy til måling af risiko. Variation er den mest almindelige måde at beskrive, hvad risiko er. Kombination af alle risici giver os, hvad den samlede risiko for en investering er. I en portefølje skal du tilføje alle risici og se, om de ligger inden for investorers risikoprofil - i dette tilfælde lavrisikoinvesteringer.
Lad os se på eksemplet for at se, hvordan det kan håndteres ved at se på et par eksempler.
Eksempler på investeringer med lav risiko
Eksempel # 1 - Portefølje
For at se på de forskellige typer investeringer, investorer foretager, lad os se på porteføljer fra to fonde. Begge disse fonde stammer fra AQR capital, en af verdens førende fondsforvaltere, grundlagt af Cliff Asness i 1998. I øjeblikket fordeler og diversificerer de deres fonde efter alternative investeringer (for højrisikotagere), Global Allocation (for Medium Risk-takers) ), Aktiefonde (for mellemstore risikotagere) og fastindkomstfonde (for lavrisikotagere). Hvis vi nedbryder porteføljen for hver af disse fonde til et rimeligt niveau, kan vi se, hvilke af dem der er risikable investeringer, og hvilke af dem ikke er særlig risikable investeringer.
Alt, hvad der siges, skal man huske på, at der ikke er nogen risiko uden afkast. Økonomi siger, at markederne er effektive, og der er ingen måde nogen kan få overskud på deres investeringer uden risici. Hvis der er et uoverensstemmelse mellem værdien og prisen på et aktiv, kaldes det arbitrage, og virksomheder er hurtige til at springe på det og neutralisere arbitrage. Faktisk har AQR kapital en fond, der er dedikeret til voldgift.
AQR Small Cap:
| Fondens navn | Måned | 1 år | 3 år | 5 år | Fra start |
| Small Cap Momentum | 6,64% | -4,05% | 11,38% | 6,36% | 13,74% |
| Russel 2000 | 7,07% | -3,31% | 12,30% | 7,06% | 14,14% |
Hvis vi ser på deres rapportering, kan vi straks se, at begge småkapitalfondene har klaret sig dårligt det sidste år. Hvis jeg var en investor, der havde investeret i disse fonde for et år siden, har jeg det dårligere end med det, jeg har startet. De 3-årige afkast er dog bedre.
Det betyder, at fonden har haft succes i de første 2 år og mistet mange penge det sidste år. Hver af disse fonde har et helt sæt historie, der kan studeres. Denne fond investerer i små virksomheder - virksomheder, der ikke traditionelt er store, og som stadig er i vækstfasen.
Dette gør virksomheder iboende risikable og vanskelige at investere. Derfor enten store eller ynkelige afkast. Da typen af fond indikerer, hvilke forskellige aktiver AQR har investeret i, går virksomheden ikke dybt nok til at beskrive alle de investerede virksomheder. Dette skyldes to grunde.
- De er fortrolige
- En anden kopierer muligvis strategierne.
Eksempel 2
Fastindkomstfond: Søger samlet afkast, der består af kapitalforbedring og indkomst.
| Fondens navn | Måned | 1 år | Fra start |
| Kerneobligationsfond | 1,16% | 6,8% | 5,8% |
| US Aggregate Unhedged | 1,26% | 6,1% | 6,48% |
Hvis vi ser på deres rapportering, kan vi straks se, at begge de obligationsinvesterede midler har presteret konstant det sidste år og derover fra starten. Hvis jeg var en investor, der havde investeret i disse fonde for et år siden, er jeg nu rimeligt væk fra det, jeg har startet.
Det betyder, at fonden har haft succes det sidste år. Hver af disse fonde har et helt sæt historie, der kan studeres. Disse fonde investerer i statsobligationer, især som statsobligationer osv. Dette gør fonden mindre risikabel end den første fond, vi har set, og let at investere i.
Derfor er de afkast, der ligger omkring middelværdien, men ikke over ekstremerne. Da typen af fond indikerer, hvilke forskellige aktiver AQR har investeret i, går virksomheden ikke dybt nok til at beskrive alle de obligationer, som den investerede i.
Virksomheden fortsætter med at sige, hvor de investerede penge er. De siger, at de ejer 11% af de samlede aktiver som kontanter og de resterende i obligationer. De bruger også følgende uddrag til at beskrive, hvordan de investerer.
”Processen begynder med at identificere benchmarkuniverset og derefter tilføje sektorer uden for benchmark (f.eks. Globale statsobligationer). Dette øger bredden af værdipapirer, der bruges til værdiansættelse. Inden for den statslige og regeringsrelaterede sektor af benchmarket søger denne fond at tilføre værdi gennem både landevalg og løbetidsvalg.
Når fonden har identificeret sin modelportefølje, optimeres den til at tage højde for scoringerne for hver af værdipapirerne, fondsbegrænsninger (f.eks. Maks. Udsteder- og landvægt) og forventede transaktionsomkostninger. ”
Konklusion
Evnen til at investere er et spørgsmål om valg. Investoren vælger muligvis risikable eller risikofyldte aktiver. Investeringer med lav risiko er den type investeringer, der har lav risiko - det er lavt relevant for markedet og lav varians. Dette er generelt statsobligationer fra udviklede lande som USA, Tyskland eller Japan. Investeringer med lav risiko anses for at være sikrere end generiske højrisikoinvesteringer. Dog med lav risiko, og som ikke er en objektivt fast værdi, men underlagt investorens sind.
