Definition af pensionskasse
Pensionskasse henviser til enhver fond, plan eller en ordning, der er oprettet af en arbejdsgiver (eller fagforening), der genererer regelmæssig indkomst for ansatte efter deres pensionering. Dette samlede bidrag fra pensionsplanen investeres normalt konservativt i statspapirer, blue-chip-aktier og obligationer med investeringsgrad for at sikre, at det genererer tilstrækkeligt afkast.
Funktioner
- Pensionskassen giver en konstant strøm af indkomst til de ansatte efter pensionering.
- I de fleste planer ligger mindstealder for optjening i intervallet 40 til 50 år, mens den maksimale alder går op til 70 år. Optjeningsalder er den alder, hvor en person begynder at modtage en månedlig pension.
- De fleste af pensionsordningerne giver betydelige skattefordele.
- Mange pensionsordninger tilbyder dødsydelser, hvor den nominerede af politikken modtager den definerede ydelse, hvis pensionisten går bort inden for forsikringens varighed.
Hvordan investeres pensionsfonde?
Historisk set begrænsede pensionsfonde deres investering til statspapirer, blue-chip-aktier og obligationer med investeringsklasse. Ændrede markedsscenarier og behovet for at skabe højere afkast har imidlertid tvunget pensionsplaner til at ændre reglerne for at tillade investeringer i næsten alle aktivklasser. Lad os nu se på nogle af de aktivklasser, som de normalt investerer i.
- Investeringer med fast indkomst: Fondsforvaltere har gennem årene udvidet deres horisonter til at omfatte obligationer med højt afkast og sikrede kommercielle ejendomslån for at generere højere afkast end den konservative fastindkomstinvestering.
- Aktier: I de fleste lande er disse nogle af de største investorer på aktiemarkedet. Fondforvaltere fokuserer typisk på en kombination af udbytteindkomst og vækst. Nogle fondsforvaltere investerer også i risikofyldte småkapitalaktier på jagt efter højere vækst.
- Private Equity: Det tjener formålet med en langsigtet alternativ investeringsstrategi, der er velegnet til modne investorer. En stor del af finansieringen til private equity-branchen kommer fra pensionsfonde.
- Fast ejendom: Det investeres normalt ikke direkte i fast ejendom, men i stedet gennem passive investeringsruter såsom private equity-puljer eller ejendomsinvesteringstrusts (REITs).
- Infrastruktur: De investerer en lille del af deres kapital i infrastrukturvirksomheder. Denne industri har dog vokset med en blanding af både offentlige eller private aktører.
Typer af pensionsfonde
Vi kan bredt klassificere pensionsfonde baseret på de ydelser, der tilbydes af arbejdsgiverbaseret ydelsesfond og bidragsbaseret plan.
- Defined Benefit Plan: I disse typer fonde betaler fonden en fast indkomst til pensionisten uanset fondens resultater. I disse fonde skal fondsforvalteren sikre, at fonden genererer tilstrækkeligt afkast til at dække pensionens ydelser. I tilfælde af mangel skal arbejdsgiveren betale forskellen. På den anden side, hvis fonden genererer et højere afkast, får arbejdsgiverne fordelen. Effektivt bærer arbejdsgiveren alle risici i den ydelsesbaserede fond.
- Defineret bidragsplan : I disse typer midler er arbejdsgiverens bidrag til fonden fast, mens pensionistens ydelser afhænger af fondens resultater. Så arbejdsgiveren er ikke forpligtet til at betale forskellen ud, hvis værdien af fonden falder. Effektivt overfører alle risici til pensionisten.
Liste over de 10 største offentlige pensionsfonde
Nedenfor er listen over de top 10 største offentlige pensionsfonde fra hele verden sorteret efter aktivet under forvaltning (AuM).
Kilde: Globe Newswire
Bestemmelser om pensionsfond
I USA er private pensionsordninger reguleret af Employee Retirement Income Security Act (ERISA) fra 1974. Den definerer de minimumsstandarder, der skal følges under forvaltningen af en pensionsplan for at sikre deltagernes interesse. Det garanterer også pensionsydelser til medarbejdere under Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC), hvis arbejdsgiveren går ud af drift. Under PBGC er en 65-årig pensionist berettiget til et maksimalt garanteret beløb på $ 69.750 om året. ERISA dækker ikke offentlige pensionsfonde, der falder ind under statsregeringer eller statsforfatning.
Fordele
- De fleste pensionsfonde tilbyder fleksibiliteten til at vælge den aktivklasse, som de vil investere i - kun gæld, kun egenkapital eller en blanding af begge.
- Investeringen vokser skattefri i de fleste af disse fonde.
- Da disse er investeret i langsigtede aktiver, kan modtagerne nyde fordelene ved langsigtede investeringer.
Ulemper
- Indkomsten fra disse fonde efter pension er skattepligtig.
- De fleste af pensionsordningerne er kun bedst egnet til begyndere og ikke for alle.
