Hvad er en grad af driftsudnyttelse (DOL)?
Grad af driftsudnyttelse måler følsomheden af virksomhedens driftsindtægter med ændringer i salget; en højere DOL indebærer en højere andel af faste omkostninger i forretningsdriften, mens lavere DOL indebærer lavere faste omkostningsinvesteringer i driften af virksomheden.
Grad af driftsudnyttelsesformel
Formlen bruges til at bestemme virkningen af en ændring i et selskabs salg på det pågældende selskabs driftsindtægter.
- Begrebet DOL drejer sig om andelen af faste omkostninger og variable omkostninger i en virksomheds samlede omkostningsstruktur.
- En virksomhed med en højere andel af faste omkostninger har en højere DOL sammenlignet med en virksomhed med en højere andel af variable omkostninger.
- Hvis DOL er høj, er indtjeningen før renter og skatter (EBIT) mere følsom over for den procentvise ændring i salget, mens alle andre variabler forbliver de samme, og omvendt.
Formlen for grad af driftsudnyttelse (DOL) udledes ved at dividere den procentvise ændring i EBIT med den procentvise ændring i salget, og den repræsenteres som,
Formel = Procentændring i EBIT / Procentændring i salg
Omvendt kan formlen for DOL også udledes ved at dividere bidragsmarginen med virksomhedens EBIT, som matematisk er repræsenteret som,
Formel = Contribution margin / EBITDet kan udvides yderligere som vist nedenfor,
Grad af driftsudnyttelsesformel = (Salg - Variabel pris) / (Salg - Fast pris - Variabel pris)
Forklaring
Formlen kan udledes ved hjælp af følgende tre trin:
Trin 1: For det første skal du bestemme driftsindtjeningen i forhold til EBIT i løbet af det indeværende år og det foregående år. Beregn nu den procentvise ændring i EBIT ved at trække EBIT for det foregående år fra det indeværende år og derefter dividere resultatet med EBIT for det foregående år som vist nedenfor,
Procentvis ændring i EBIT = (EBIT indeværende år - EBIT sidste år) / EBIT foregående år * 100%
Trin 2: Dernæst skal du bestemme salget i løbet af det aktuelle år og det foregående år. Beregn nu den procentvise ændring i salget oprindeligt ved at trække salget i det foregående år fra det i det aktuelle år og derefter dividere resultatet med salget i det foregående år som vist nedenfor,
Procentvis ændring i salg = (Salg indeværende år - Salg foregående år) / Salg foregående år * 100%
Trin 3: Endelig kan formlen beregnes ved at dividere værdien i trin 1 med den i trin 2 som ovenfor.
Eksempler
Lad os se nogle enkle til avancerede eksempler for at forstå det bedre.
Eksempel nr. 1
Lad os tage eksemplet med firma A, der har klokket salget på $ 800.000 i år et, som yderligere steg til $ 1.000.000 i år to. I år et stod virksomhedens driftsudgifter på $ 450.000, mens det i år to steg det samme til $ 550.000. Bestem DOL for firma A.
Brug følgende data til beregning af graden af driftsudnyttelse.
EBIT i år 1
- EBIT i år 1 = Salg i år 1 - Driftsomkostninger i år 1
- = $ 800.000 - $ 450.000
- = $ 350.000
EBIT i år 2
- EBIT i år 2 = Salg i år 2 - Driftsomkostninger i år 2
- = $ 1.000.000 - $ 550.000
- = $ 450.000
Ændring i EBIT
- Ændring i EBIT = EBIT i år 2 - EBIT i år 1
- = $ 450.000 - $ 350.000
- = $ 100.000
Procentændring i EBIT
- Procentvis ændring i EBIT = Ændring i EBIT / EBIT i år 1 * 100%
- = $ 100.000 / $ 350.000 * 100%
- = 28,57%
Ændring i salg
- Ændring i salg = Salg i år 2 - Salg i år 1
- = $ 1.000.000 - $ 800.000
- = $ 200.000
Procentvis ændring i salg
- Procentændring i salg = Ændring i salg / salg i år 1 * 100%
- = $ 200.000 / $ 800.000 * 100%
- = 25,00%
Beregning af graden af driftsudnyttelse vil være -
Nu er DOL Formula = Procentændring i EBIT / Procentændring i salg
- DOL-formel = 28,57% / 25,00%
- = 1,14
Derfor er DOL for firma A 1.14.
Eksempel 2
Lad os tage eksemplet med et andet firma B, der driver chokoladeproduktion og i det aktuelle år har opnået et salgsmængde på 18.000 stykker med en gennemsnitlig salgspris på $ 50 pr. Stk. Virksomhedens samlede omkostningsstruktur er sådan, at de faste omkostninger er $ 100.000, mens de variable omkostninger er $ 25 pr. Stk. Beregn graden af driftsudnyttelse for virksomhed B.
Brug følgende data til beregning af graden af driftsudnyttelse.
Salg = Salgsvolumen * Gennemsnitlig salgspris pr. Stk
- = 18.000 * $ 50
- = $ 900.000
Variable cost = Salgsvolumen * Variable cost per piece
- = 18.000 * $ 25
- = $ 450.000
Bidrag margen
Bidragsmargen = Salg - Variabel pris
- = $ 900.000 - $ 450.000
- = $ 450.000
EBIT
EBIT = Salg - Variabel pris - faste omkostninger
- = $ 900.000 - $ 450.000 - $ 100.000
- = $ 350.000
Beregningen vil være som følger -
Nu er DOL Formula = Contribution margin / EBIT
- DOL-formel = $ 450.000 / $ 350.000
- = 1,29
Derfor er DOL for selskab B 1,29.
Grad af driftsudnyttelsesberegner
Du kan bruge følgende grad af driftsudnyttelsesberegner.
| Procentændring i EBIT | |
| Procentvis ændring i salg | |
| DOL-formel | |
| DOL-formel = |
|
|
Relevans og anvendelser
Det er vigtigt at forstå konceptet med DOL-formel, fordi det hjælper en virksomhed til at sætte pris på virkningen af driftsmæssig gearing på virksomhedens sandsynlige indtjening. Det er et nøgleforhold for en virksomhed at bestemme et passende niveau af driftsmæssig gearing, der kan bruges til at sikre den maksimale fordel ud af en virksomheds driftsindtægter.
Hvis en virksomhed har høj driftsmæssig gearing, betyder det, at en stor del af dens samlede omkostningsstruktur skyldes faste omkostninger. Et sådant selskab vil nyde store ændringer i fortjenesten med en relativt mindre stigning i salget. På den anden side, hvis en virksomhed har lav driftsmæssig gearing, betyder det, at variable omkostninger bidrager med en stor del af dens samlede omkostningsstruktur. Et sådant selskab behøver ikke i sig selv at øge salget for at dække sine lavere faste omkostninger, men det tjener et mindre overskud på hvert inkrementelle salg.
Ikke desto mindre skal en virksomhed med høj driftsmæssig gearing altid huske på, at den over for en virksomhed med lav driftsmæssig gearing er mere sårbar over for dårlige virksomhedsbeslutninger og andre variabler, der kan resultere i et markant fald i indkomst.
