Afkast af gennemsnitlig kapital (betydning, formel) - Sådan beregnes?

Indholdsfortegnelse

Hvad er afkast på gennemsnitlig kapital?

Hvad er afkast på gennemsnitlig kapital?

Return on Average Equity (ROAE) er en forlængelse af forholdet Return on Equity, og i stedet for den samlede egenkapital ved periodens udgang tager det et gennemsnit af egenkapitalens åbnings- og slutbalance i en periode og beregnes som nettoindtjening divideret med gennemsnitlig samlet egenkapital.

Her er formlen -

Forklaring

I denne ROAE-formel er der to komponenter.

Den første komponent er nettoindkomst.

Vi kan finde nettoindkomsten i virksomhedens resultatopgørelse. Nettoindkomst er den sidste post i resultatopgørelsen. Vi beregner nettoindtægten ved at trække driftsomkostningerne og andre relaterede og ikke-relaterede omkostninger fra driftsindtægterne og andre indkomster i virksomheden.
Men her, da vi kun beregner andelen på grundlag af egenkapitalen, skal vi ikke trække renteomkostninger i nettoindkomsten her.
Da vi ikke tager højde for gæld i dette forhold, giver det ikke mening at inkludere gældsomkostningerne (renteomkostninger) i formlen.
Men hvis virksomheden er en helkapitalvirksomhed (og der ikke er nogen gæld), behøver vi ikke overveje en sådan foranstaltning.

Den anden komponent i formlen er den gennemsnitlige egenkapital.

Egenkapital er en vigtig finansiel opgørelse, som vi ofte inkluderer under balancen.
I egenkapitalen kan vi inkludere almindelige aktier, foretrukne aktier og udbytte.
For at finde ud af gennemsnittet af egenkapitalen er vi nødt til at overveje både begyndelsestallet for egenkapitalen og også slutresultatet for egenkapitalen. Når vi har de to tal, bruger vi bare det enkle gennemsnit til at finde ud af den gennemsnitlige egenkapital.
Vi er dog nødt til at tage en raffineret tilgang, hvis der er flere aktietransaktioner i perioden. Så er det bedre at bruge metoden med vægtet gennemsnit for at finde ud af gennemsnittet.

Eksempel på afkast på gennemsnitlig kapital

Lad os tage praktiske eksempler

Big Brothers Company har følgende oplysninger til dig -

Årets nettoindkomst - $ 45.000
Begyndelsestallet for egenkapitalen - $ 135.000
Det endelige tal på egenkapitalen - $ 165.000

Find ud af afkastet på gennemsnitlig egenkapital (ROAE) fra Big Brothers Company.

Her først beregner vi gennemsnittet af egenkapitalen ved blot at tilføje start- og sluttal og derefter dividere summen med 2.

Her er beregningen -

Gennemsnitlig egenkapital = ($ 135.000 + $ 165.000) / 2 = $ 150.000.
Årets nettoindkomst er $ 45.000.

Ved hjælp af forholdet mellem ROAE får vi -

ROAE-formel = nettoindkomst / gennemsnitlig aktionærkapital = $ 45.000 / $ 150.000 = 30%.

TILBAGEBETALING AF AKTIVBEREGNING AF COLGATE

Nedenfor er en balanceoplysninger for Colgate fra 2008 til 2015. Du kan downloade dette ark fra Ratio Analysis Tutorial.

Colgate ROAE har været sund i de sidste 7-8 år. Mellem 2008 og 2013 var afkastet på egenkapitalen i gennemsnit omkring 90%.

I 2014 var afkastet på egenkapitalen 126,4%, og i 2015 sprang det markant til 327,2%.

Dette er sket på trods af et fald på 34% i nettoindkomst i 2015. Afkastet på egenkapitalen steg markant på grund af faldet i
aktiekapitalen i 2015. Aktionærens egenkapital faldt på grund af aktietilbagekøb og også på grund af akkumulerede tab, der strømmer gennem aktionærens kapital.

Hvordan fortolkes dette forhold?

Dette ROAE-forhold hjælper os med at forstå, hvor godt egenkapitalen bruges til at generere nettoindkomst. Hvis en investor ønsker at investere i almindelige aktier, vil hun få en idé om effektiviteten af selskabets egenkapital ved at bruge dette forhold.

Hvis forholdet er højere, indikerer det, at egenkapitalen anvendes korrekt i perioden til at generere nettoindkomsten.
Hvis forholdet er lavere, indikerer det, at ledelsen ikke er effektiv nok til at styre og udnytte egenkapitalen.