Forskelle mellem systematisk risiko og usystematisk risiko
Risikoen er graden af usikkerhed i ethvert livsfase. For eksempel er der altid en risiko for at blive ramt af et køretøj, når man krydser vejen, hvis der ikke træffes forsigtighedsforanstaltninger. Ligeledes findes der forskellige risici inden for investering og finansiering, da enkeltpersoner og firmaers hårdt tjente penge er involveret i cyklussen.
I denne artikel vil vi fokusere på forskellene mellem systematisk og usystematisk risiko. Disse risici er uundgåelige i enhver økonomisk beslutning, og derfor bør man være rustet til at håndtere dem, hvis de opstår.
- Systematisk risiko har ikke en specifik definition, men er en iboende risiko, der findes på aktiemarkedet. Disse risici gælder for alle sektorer, men kan kontrolleres. Hvis der er en meddelelse eller begivenhed, der påvirker hele aktiemarkedet, strømmer en konsekvent reaktion, hvor der er en systematisk risiko. F.eks. Hvis statsobligationer tilbyder et afkast på 5% i forhold til aktiemarkedet, hvilket giver et minimumsafkast på 10%. Pludselig annoncerer regeringen en yderligere skattebyrde på 1% på aktiemarkedstransaktioner; dette vil være en systematisk risiko, der påvirker alle aktierne og kan gøre statsobligationerne mere attraktive.
- Usystematisk risiko er en branche- eller firma-specifik trussel i hver type investering. Det er også kendt som "Specifik risiko", "Diversificerbar risiko" eller "Restrisiko." Disse er eksisterende risici, men er ikke planlagte og kan forekomme når som helst i at forårsage udbredt forstyrrelse. F.eks. Hvis personale i luftfartsindustrien går på ubestemt tid, vil dette medføre risiko for luftfartsindustriens aktier og falde i priserne på den aktie, der påvirker denne industri.
Man skal huske nedenstående formel, som i en nøddeskal fremhæver vigtigheden af disse to typer risici, som alle slags investorer står over for: 
Ovenstående risici kan ikke undgås, men virkningen kan begrænses ved hjælp af diversificering af aktier i forskellige sektorer for at afbalancere de negative effekter.
Anbefalede kurser
- Komplet uddannelse i finansanalytikere
- Investment Banking Modeling Training
- M & A-certificeringstræning
Systematisk risiko vs. usystematisk risikoinfografik
Lad os nu se på forskellene mellem systematisk risiko og usystematisk risiko i infografikformat.
Hvad er systematisk risiko?
Det er risikoen, der fremhæver muligheden for et sammenbrud i hele det finansielle system eller aktiemarkedet, der forårsager en katastrofal indvirkning på hele systemet i landet. Det henviser til de risici, der er forårsaget af ustabilitet i det finansielle system, potentielt katastrofale eller idiosynkratiske hændelser til sammenkoblingerne og andre indbyrdes afhængigheder på det samlede marked.
Lad os overveje nedenstående eksempel for en klarere forståelse:
F.eks. Har hr. A lavet en portefølje, der udgør 500 aktier i et medieselskab, 500 virksomhedsobligationer og 500 statsobligationer. Centralbanken har annonceret en nylig rentesænkning, som hr. 'A' ønsker at genoverveje indvirkningen på hans portefølje og hvordan han kan arbejde om den. I betragtning af at porteføljens beta er 2,0 antages det, at porteføljeafkastet vil svinge 2,0 gange mere end markedets afkast.
Hvis markedet stiger med 3%, vil porteføljen stige med 3% * 2,0 = 6%. På den anden side, hvis markedet falder med 3%, vil den samlede portefølje også falde med 6%. Derfor bliver hr. 'A' nødt til at sænke aktieeksponeringen og måske øge eksponeringen i obligationer, da udsvingene ikke er skarpe i obligationer sammenlignet med aktier. Aktivfordelingen kan betragtes som 250 aktier i mediefirmaet, 500 virksomhedsobligationer og 750 kommunale obligationer. Det kan synes at være en defensiv tilstand, men kommunale obligationer er måske de mest sikre med hensyn til en standard, der tilbyder stabilt afkast.
Generelt vil risikovillige investorer foretrække en portefølje af beta mindre end 1, så de er nødt til at pådrage sig lavere tab i tilfælde af et kraftigt markedsfald. På den anden side foretrækker risikotagere værdipapirer med høje betaer, der sigter mod højere afkast.
Kilderne til systematiske risici kan være:
- Politisk ustabilitet eller anden regeringsbeslutning med bred indflydelse
- Økonomiske nedbrud og recession
- Ændringer i skattelovgivningen
- Naturkatastrofer
- Udenlandske investeringspolitikker
Systematiske risici er vanskelige at mindske, da disse er iboende i naturen og ikke nødvendigvis kontrolleres af en person eller en gruppe. Der er ingen veldefineret metode til håndtering af sådanne risici. Alligevel kan man som investor overveje at diversificere sig i forskellige værdipapirer for måske at reducere virkningen af idiosynkratiske situationer og forårsage en ringvirkning af sådanne risici.
Hvad er usystematisk risiko?
Også kendt som diversificerbar eller ikke-systematisk risiko, det er truslen relateret til en bestemt sikkerhed eller en portefølje af værdipapirer. Investorer konstruerer disse diversificerede porteføljer til fordeling af risici på forskellige aktivklasser. Lad os overveje et eksempel på en klarere forståelse:
Den 1. marts 2016 investerer Mr. Matthew $ 50.000 i en diversificeret portefølje, der investerer 50% i aktier i bilfirmaer, 20% i IT-aktier og en balance på 30% i aktier i flyselskaber. Den 28. februar 2017 forbedres værdien af porteføljen til $ 57.500, hvilket bringer en årlig vækst på 15% ($ 57.500 - $ 50.000 * 100)
En smuk dag lærer han at vide, at et af luftfartsselskaberne har misligholdt lønudbetalinger for medarbejderne, som medarbejderne strejker, og andre flyselskaber forventes at følge den samme taktik. Investoren er bekymret, og en mulighed, der skal overvejes for Mr. Matthew, er enten at holde fast i investeringen med forventningen om, at problemet løses, eller han kan omdirigere disse midler til andre sektorer, der oplever stabilitet eller måske omdirigere dem i obligationsinvesteringer .
Nogle af de andre eksempler på usystematiske risici er:
- Ændring i regler, der påvirker en branche
- En ny konkurrent indtræder på markedet
- Et firma tvunget til at tilbagekalde et af sine produkter (f.eks. Galaxy Note 7-telefonen tilbagekaldt af Samsung på grund af at batteriet bliver brændbart)
- Et selskab, der er udsat for at have foretaget svigagtige aktiviteter med sine årsregnskaber (for eksempel Satyam-computere, der fudger deres balance)
- En medarbejderforenings taktik for den øverste ledelse til at imødekomme deres krav
Eksistensen af usystematiske risici betyder, at ejeren af en virksomheds værdipapirer risikerer negative ændringer i værdien af disse værdipapirer på grund af den risiko, som organisationen forårsager. Diversificering er en af mulighederne for at reducere påvirkningen, men den vil stadig være underlagt systematisk risiko, der påvirker hele markedet. Mere er diversificeringen; lavere vil være den resterende risiko i den samlede position. Usystematisk risiko måles og styres gennem implementering af forskellige risikostyringsværktøjer, herunder derivatmarkedet. Investorer kan være opmærksomme på sådanne risici, men forskellige ukendte typer risici kan dukke op til enhver tid og derved øge niveauet af usikkerhed.
Systematisk risiko og usystematiske forskelle
Lad os forstå forskellene mellem systematisk risiko og usystematisk risiko i detaljer:
- Systematisk risiko er sandsynligheden for et tab, der er knyttet til hele markedet eller segmentet. Mens usystematisk risiko er forbundet med en bestemt branche, et segment eller en sikkerhed.
- Systematisk risiko er ukontrollerbar i naturen, da en stor skala er involveret. Mens usystematisk risiko kan kontrolleres, da den er begrænset til et bestemt afsnit. Usystematiske risici skyldes interne faktorer, der kan kontrolleres eller reduceres på relativt kort tid.
- Systematisk risiko påvirker mange værdipapirer på markedet på grund af stor indflydelse, såsom rentesænkninger fra et lands centralbank. I modsætning hertil vil usystematisk risiko påvirke aktierne / værdipapirerne i et bestemt firma eller en sektor, f.eks. Strejken forårsaget af arbejdstagerne i cementindustrien.
- Systematisk risiko kan i det væsentlige styres ved hjælp af teknikker som afdækning og aktivallokering. Omvendt kan usystematisk risiko elimineres gennem diversificering af en portefølje.
- Systematisk risiko er opdelt i 3 kategorier, dvs. renterisiko, købekraftsrisiko og markedsrisiko. I modsætning hertil er usystematisk risiko opdelt i to brede kategorier, nemlig forretningsrisiko og finansiel risiko.
Systematisk risiko versus usystematisk risiko (sammenligningstabel)
| Grundlag for sammenligning mellem systematisk risiko og usystematisk risiko | Systematisk risiko | Usystematisk risiko |
| Betyder | Risiko / trussel forbundet med markedet eller segmentet som helhed | Fare forbundet med specifik sikkerhed, firma eller industri |
| Indvirkning | Et stort antal værdipapirer på markedet | Begrænset til den specifikke virksomhed eller branche |
| Kontrollerbarhed | Kan ikke kontrolleres | Kontrollerbar |
| Afdækning | Fordeling af aktiverne | Diversificering af porteføljen |
| Typer | Renterisiko og markedsrisiko | Finansiel og forretningsrisiko |
| Ansvarlige faktorer | Ekstern | Indre |
| Undgåelse | Kan ikke undgås | Det kan undgås eller løses i et hurtigere tempo. |
Konklusion
Enhver investering vil have iboende risici forbundet med den, som ikke kan undgås. Systematisk risiko vs. usystematisk risiko fremhæver disse faktorer, som skal accepteres, mens der foretages en investering.
Disse risici har ingen specifik definition, men det vil være en del af enhver finansiel investering. Skønt både systematisk risiko og usystematisk risiko disse typer risici ikke kan undgås fuldstændigt, skal en investor være opmærksom og regelmæssigt afbalancere deres portefølje eller diversificere deres investeringer, så hvis en katastrofal begivenhed finder sted, kan investoren blive mindre påvirket i tilfælde af af uønskede hændelser, men maksimerer også gevinster i tilfælde af positive meddelelser.
