Hvad er Eurex Exchange?
Eurex Exchange er en udenlandsk valuta, der tilbyder handel med derivater med base i Europa, der tilbyder en bred vifte af internationale benchmarkprodukter, der driver et af de mest likvide markeder med fast indkomst i verden og giver åben og billig elektronisk adgang til markedsdeltagerne.
Forklaring
Eurex er et offentligt selskab, der er fuldt kontrolleret af Deutsche Börse AG. Eurex driver 3 platforme:
- Eurex-børsen,
- Eurex Clearing og
- Eurex Repo.
Eurex Exchange er den største aktør på det europæiske futures- og optionsmarked. Børsen beskæftiger sig med markedsdeltagere, der er forbundet fra 700 steder over hele verden. Det er vidne til en handelsvolumen på over 1,6 mia. Kontrakter om året. Deres globale distributionsnet forbinder mere end 400 institutioner fra 32 lande med mere end 8.000 godkendte forhandlere.
Siden starten i 1998 har Eurex løbende sat sit navn inden for elektronisk handel og clearing og leverer meget effektive likviditetspuljer, hvilket hjælper det med at få succes på markedet.
Historie
Deutsche Terminbörse GmbH (DTB GmbH) blev grundlagt i 1988 og har base i Frankfurt. DTB startede handel den 26. januar 1990. De startede med handelsmuligheder oprindeligt, senere futures blev introduceret.
I 1990'erne oplevede Europa mange ændringer i sin finansielle sektor. London Financial Futures Exchange (LIFFE) begyndte at miste dominans til Deutsche Terminbörse (DTB) i handel med tyske statsobligations futures (The Bund).
DTB GmbH blev integreret i den nystiftede Deutsche Börse AG i år 1993.
DTB, der var en af pionererne inden for elektroniske børser, havde spredt sin arkitektur over hele Europa og ind i USA. Da DTB var midt i en kamp med sin rivaliserende LIFFE om at konsolidere markedsandele, begyndte den at overveje at fusionere med den schweiziske option og den finansielle futuresbørs (SOFFEX).
I 1998 fusionerede Deutsche Terminbörse GmbH med SOFFEX til den nuværende Eurex.
Oprindeligt ejede både Deutsche Börse og SIX Swiss Exchange Eurex i fællesskab, hvor DTB havde 50% af stemmerettighederne og 85% af aktiekapitalen. Indtil januar 2012 varede det fælles partnerskab, hvorefter Deutsche Börse købte balanceaktierne i Eurex fra SIX Group, hvilket gav Deutsche Börse eksklusiviteten over derivatbørsen.
Eurex har ni repræsentationskontorer over hele kloden.
Handelsteknologi
Det åbne råbssystem med handel eksisterede forskellige steder over hele Storbritannien og USA, da Eurex blev til. Eurex Exchange har været en pioner inden for fuld elektronisk handel, der har erstattet de traditionelle former, såsom åbent råben, der har hjulpet købere og sælgere med at handle fra fjerne steder. Det samlede deltagerne gennem en elektronisk handelsplatform og et netværk.
Børsens platform er populær som T7-handelsarkitekturen, der blev lanceret i 2013. Deutsche Börse Group udviklede T7, der bragte avanceret elektronisk handel med derivater i spidsen. Dette pålidelige og robuste handelssystem bygger bro over op til 7.700 handlende i omkring 35 lande, hvilket omsættes til handel med mere end 7 millioner kontrakter på daglig basis.
Eurex Exchange: Handelsprodukter
Eurex Exchange har en bred vifte af diversificerede produkter, der starter fra schweiziske og tyske gældsinstrumenter til europæiske aktier og forskellige aktieindekser. Produktporteføljen dækker forskellige aktivklasser såvel som et omfattende produktprogram, herunder nogle af verdens mest omsatte derivatkontrakter.
Børs produktkurv består af 9 aktivklasser eller benchmarkprodukter såsom:
- Rentederivater
- Kapitalderivater
- Kapitalindeksderivater
- Udbyttederivater
- Volatilitetsderivater
- Børshandlede fondsderivater
- FX-derivater
- Råvarederivater
- Ejendomsderivater
Eurex Clearing fungerer som clearinghouse for alle transaktioner, der udføres på Eurex Exchange. Eurex Clearing fungerer som en central modpart til clearing af flere aktiver i det nævnte børshandlede produktsortiment samt over-the-counter-handlede produkter.
Regler for Eurex Exchange
Det følger regler, der regulerer tilrettelæggelsen af optioner og futures exchange godkendt i henhold til tysk lov.
Børsen har fastlagt regler og forskrifter med hensyn til følgende:
Fordele
Nedenfor er følgende fordele.
Markedsintegritet
- Integritet: Objektivitet over for markederne, en gennemsigtig og bindende reguleringsstruktur og tilsyn gennem de tilsynsmyndigheder er vigtig, hovedsageligt på det ustabile marked.
Det lovgivningsmæssige tilsyn med markedsdeltageres handelsaktiviteter forbedres ved elektronisk handel. Overvågningen af begge udvekslinger og deres deltagere forbedres af gennemsigtigheden i behandlingen i realtid. - Opdagelse af fair pris: Deres flydende produkter og forskellige handelsdeltagere sikrer priser, der er gennemsigtige, konkurrencedygtige og retfærdige. Hver gang markedsdeltagere placerer deres ordrer og tilbud i ordrebøgerne, matches disse ordrer mod hinanden, hvilket hjælper med at finde priser i hele handelsdagen.
Markedseffektivitet
- Uovertruffen markedseffektivitet: Markedsdeltagerne har effektiv adgang til likviditet, et robust globalt distributionsnetværk og enestående systemydelse, hvilket giver dem direkte adgang til en pålidelig verden af ydeevne, hastighed og nærhed.
- Effektiv adgang til likviditet: Deres fuldautomatiske markeder giver deltagerne hurtig adgang til en forskelligartet mulighed for internationale produkter med bevist modstandsdygtighed og høj likviditet, hovedsageligt på volatile markeder. De har Market Makers på alle deres optionsmarkeder. Nye produktlanceringer understøttes af Designated Market Makers for at sikre likviditet fra starten af handelen.
- Systemets ydeevne: Børsen forudser udviklingen i teknologi, der kan ske i fremtiden ved løbende at opgradere T7-systemet for at forbedre hastighed og ydeevne under handel. De har igen og igen opgraderet systemkapacitet, forbedret informationsdistribution i realtid og forbedrede grænseflader for at sikre problemfri handel.
Konklusion
Eurex Exchange er en af de meget anerkendte børser for afledte produkter over hele kloden. Dens rige produktkurv kombineret med avanceret handelsteknologi og den elektroniske platform har hjulpet børsen i den nuværende anerkendelse som i dag.
