Private Equity vs Hedge Fund - 6 forskelle, du skal vide!

Forskellen mellem privat kapital og hedgefond

Private equity kan defineres som de midler, som investorerne bruger til erhvervelse af offentlige virksomheder eller til at foretage en investering i private virksomheder. På den anden side kan hedgefonde defineres som privatejede enheder, der skaffer penge fra investorerne og invester dem derefter tilbage i finansielle instrumenter med komplicerede porteføljer.

En private equity-fond tages normalt i brug i tilfælde som erhvervelse af virksomheder, udvidelse af en enhed eller for at styrke en enheds balance. I private equity tilbydes investorer, der har vist interesse for at finansiere virksomheder, et prospekt til fundraising. Hedgefonde dannes som selskaber med begrænset ansvar for at beskytte investorerne og forvalterne fra långivere, hvis fondene overhovedet er konkurs.

Hvad er privat kapital?

Private equity er investeringskapitalen investeret af enhver høj nettoværdi i et firma med det formål at erhverve kapitalandele i virksomheden. Disse hovedstæder er ikke citeret på en offentlig børs. Kapitalen kan bruges til at udvide virksomhedens arbejdskapital, til at styrke balancen eller til at bringe ny teknologi i virksomheden til at øge produktionen. Institutionelle investorer og akkrediterede investorer er en væsentlig del af private equity i ethvert selskab, fordi de har evnen til at forpligte en stor sum penge i en længere periode. Ofte bruges private equity til at konvertere et offentligt selskab til et privat.

Hvad er Hedge Fund?

Hedgefond er bare et andet navn på Investment Partnership. Betydningen af ​​ordet 'hedge' er at beskytte sig mod de økonomiske tab; således er hedgefonde designet til at gøre det. Selvom en risikofaktor altid er involveret, afhænger det af afkastet. Jo mere risiko, jo højere er afkastet. Hedgefonde er alternative investeringer, der udføres ved at samle fonde, der involverer flere strategier for at tjene højt afkast for investoren. Hedgefonde er ikke reguleret af værdipapirer og valutakommissioner og kan bruges til en række værdipapirer sammenlignet med gensidige fonde. Hedgefonde arbejder på Long-Short-strategierne, hvilket betyder at investere i lange positioner, dvs. købe aktier såvel som korte positioner, hvilket betyder at sælge aktier ved hjælp af lånte penge og derefter købe dem igen, når prisen er lav.

Private aktier vs. hedgefonde infografik

Nøgleforskelle mellem private equity og hedgefonde

• Private equity fonde er de investeringsfonde, der typisk ejes af kommanditselskaber for at købe og omstrukturere virksomheder, der ikke handles offentligt på børsen. I modsætning hertil er hedgefonde privatejet, og disse samler investorernes fonde og geninvesterer det samme i finansielle instrumenter, der har en kompliceret portefølje.
• Private equity fonde investerer i virksomheder, der kan give højere fortjeneste over en længere periode. I modsætning hertil bruges hedgefonde til at investere i aktiver, der giver et godt investeringsafkast eller investeringsafkast over en kortere periode.
• Investorer i private equity-fonde har friheden til at investere midler, når og når det er nødvendigt, hvorimod investorerne i hedgefonde skal foretage investeringer på én gang.
• Private equity fonde er lukkede investeringsfonde, mens hedgefonde er åbne investeringsfonde.
• Private equity fonde har ikke nogen form for begrænsning af overførbarhed over en bestemt tidsramme, mens hedgefonde har begrænsninger for overførbarhed.
• Private equity fonde er mindre risikable sammenlignet med hedgefonde.
• Investorerne i private equity-fonde fungerer som aktive deltagere, mens investorerne i hedgefonde har den passive status.
• Funds levetid er kontraktligt defineret i private equity fonde, hvorimod der ikke er nogen begrænsning på fondenes levetid i tilfælde af hedgefonde.
• Investorer i private equity fonde har et højere niveau af kontrol over operationer og kapitalforvaltning, mens hedgefonde har et lavere niveau af kontrol over aktiver.

Private Equity vs. Hedge Fund - strukturel forskel

Private equity falder ind under kategorien lukkede investeringsfonde, som generelt er velegnede til de investeringer, der ikke kan mærkes til markedet og har begrænsninger på overførbarhed i en periode, mens Hedgefond findes i kategorien traditionel open-end investering fonde, som generelt er egnede til investeringsmidler, der har et etableret handelsmarked. Der er ingen begrænsninger med hensyn til overførbarhed; det vil sige, aktiver er tilgængelige for let at blive mærket til markedet.

Når man taler om udtrykket, har hedgefonde ikke nogen specifik løbetid, mens Private equity har en løbetid på 10 til 12 år, som kan udvides yderligere af Manager / GP-enhed med samtykke fra alle investorer.

Hvornår skal du frigøre penge?

I tilfælde af private equity behøver du ikke investere penge straks fra din konto; i stedet skal du forpligte den kapital, der skal betales i den nærmeste fremtid for enhver aftale, der foretages af porteføljeforvalteren på det private marked.

Der er ingen fast tidsvarighed for, hvornår dine penge kan kaldes, mens du i tilfælde af hedgefonde skal frigøre det forpligtede beløb straks fra dine opsparinger. Dette beløb investeres i de omsættelige værdipapirer, der handles i realtid.

Måling og realisering af ydeevne

Udbyttet af private equity måles i form af Internal Rate of Return (IRR), og normalt gælder en minimumshindringsrate for Private Equity. Mens der er hedgefonde, er afkastet øjeblikkeligt, og nogle gange for at få flere incitamentsgebyrer måles afkastet efter et benchmark.

Resultatrealisering for private equity er generelt efter, at forhindringsgraden er opnået, og for det meste rapporteres negativ performance af private equity i de første år. Udviklingen af ​​hedgefonde realiseres løbende, mens der investeres i aktiver.

Tildelinger og distributioner

Der er nogle væsentlige forskelle mellem private aktier og hedgefonde med hensyn til fordelingen og fordelingen af ​​fonden mellem investorer og fondsforvaltere. I private equity fortsætter distributionen af ​​porteføljens likvidation, indtil investoren har modtaget det beløb, han investerede, og undertiden modtages også "foretrukne afkast", som beregnes som en procentdel af investorens bidrag, som yderligere fordeles mellem investorer og fondsforvalter, generelt i forholdet 80-20. En hedgefondinvestor genvinder aldrig det investerede beløb, før fonden ophører på grund af nogle årsager, eller hvis han bevidst trækker sig ud af fondene.

Gebyresammenligning

Gebyrer for privat kapital vurderes på flere antagelser, såsom investeringsperiode, levetid, gennemsnitlig beholdningsperiode, bæreprocent og maksimal finansieret procentdel. Private equity-gebyrer er todelt. Niveau 1 er af det årlige gebyr på 1,5% på forpligtet investering i de første fem år og derefter 1,0% efter fem år.

Den mest almindelige gebyrstruktur for Hedgefonden er et gebyr på 1,5% for ledelse og et 20% gebyr baseret på præstation. Hedgefond tjener normalt performance gebyrer på den første fortjeneste dollar. I modsætning hertil optjenes gebyrer i private equity først, før målet om det foretrukne afkast nås af investoren. Foretrukket afkast i privat kapital er årsagen til de lavere gebyrer.

Begge findes for at tjene penge på investeringerne, og en højrisikofaktor er involveret i begge finansieringsmuligheder. Det er afgørende at vurdere forskellene mellem de to og vælge i overensstemmelse hermed.

Sammenligningstabel

Grundlag for sammenligning		Private kapitalfonde		Hedgefonde
Definition		Private equity fonde er de fonde, der bruges af investorerne til at foretage en investering i private enheder eller erhvervelse af enheder, der er offentligt optaget på børsen.		Hedgefonde handler om, at de private aktieselskaber skaffer penge fra investorerne og derefter geninvesterer dem tilbage i finansielle instrumenter, der har en risikabel portefølje.
Tidsramme med hensyn til investering		Private equity fonde handler om at foretage en investering i virksomheder, der er i stand til at tilbyde betydelige afkast over en længere periode. Med andre ord investerer private equity fonde i porteføljer, der kan give afkast over en længere periode.		Hedgefonde fokuserer på at investere i virksomheder, der er i stand til at tilbyde betydelige overskud på ROI (afkast af investering) i den nærmeste tid. Med andre ord søger hedgefonde at foretage en investering i porteføljer, der kan give afkast inden for en kortere periode.
Begrænsninger for overførbarhed		Private equity fonde er lukkede investeringsfonde, der har begrænsninger med hensyn til overførbarhed. Disse begrænsninger gælder dog kun i en bestemt periode.		Hedgefonde er åbne investeringsfonde, der ikke rigtig har nogen form for begrænsning af overførbarhed.
Investeringskapital		De investorer, der vælger private equity-fonde, skal investere kapitalen, når som helst der kræves.		De investorer, der vælger hedgefonde, skal kun foretage en engangsinvestering.
Risikoniveau		Private equity fonde er mindre risikable sammenlignet med hedgefonde.		Hedgefonde bærer højere niveauer af risici, da disse lægger større vægt på at få enorme afkast og det også inden for en kortere periode.
Skatter		Gevinst optjent i private equity fonde er ikke underlagt skattesatser.		Gevinst optjent i hedgefonde er underlagt skat.
Niveau for kontrol over aktiver		Private equity fonde har større kontrol og indflydelse på aktivforvaltning og drift. Investorerne i en private equity-fond kan aktivt deltage i at ændre forretningsstrategier, implementering af styring og igangsætte operationelle forbedringer.		Hedgefonde har et mindre niveau af kontrol over aktiver, og disse har heller ikke nogen stemmeret. Det skyldes, at hedgefonde normalt er minoritetsinvestorer, der har ringe eller nul kontrol over investeringerne.
Semester		I private equity defineres fondenes kontraktlige kontrakt.		I hedgefonde er der ingen begrænsning i fondenes levetid.
Indsatser afholdt		Små andele i virksomheder, der er børsnoteret;		Betydelige indsatser i virksomheder, der holdes tæt;
Administrationsgebyrer		1 til 2 procent af aktiver, der administreres aktivt;		1 til 2 procent af de aktiver, der er under forvaltning
Investeringshorisont		Disse er normalt langsigtede.		Hedgefonde er generelt kortvarige.
Niveau for deltagelse		Investorerne er aktive deltagere i en private equity-fond.		Investorerne har den passive status i en hedgefond.

Konklusion

Private equity fonde handler som navnet antyder om at foretage en investering i private virksomheder gennem direkte investeringer eller fonde, mens investorer i hedgefonde kan vælge at investere og handle i forskellige typer finansielle værdipapirer og markeder gennem gearing eller short selling . Risikoniveauet i hedgefonde er langt højere sammenlignet med private equity fonde. De gevinster, der optjenes fra private equity-fonde, er fritaget for skat, mens gevinsterne optjent fra hedgefondene justeres for skat.