Top 6 mest populære internationale option udvekslinger - WallstreetMojo

Indholdsfortegnelse

Internationale optionskurser
# 1 - Chicago Board Options Exchange (CBOE)
# 2 - Boston Options Exchange
# 3 - Montreal Stock Exchange
# 4 - Eurex Exchange
# 5 - NYSE Arca
# 6 - International Securities Exchange (ISE)

Internationale optionskurser

Optionsbørser er primært ansvarlige for at give en placering og ramme for handel med standardiserede optionskontrakter. Det er den fysiske eller virtuelle markedsplads for handel med optioner. Meget ofte handles sådanne optioner på børs sammen med futures og andre derivater. Sådanne optionskurser styrer deres handel på lignende måde, da en børs håndterer sine obligationer og aktier.

Nogle af de populære internationale option udvekslinger er:

# 1 - Chicago Board Options Exchange (CBOE)
# 2 - Boston Options Exchange
# 3 - Montreal Stock Exchange
# 4 - Eurex Exchange
# 5 - NYSE Arca
# 6 - International Securities Exchange (ISE)

# 1 - Chicago Board Options Exchange (CBOE)

kilde: cboe.com

CBOE blev grundlagt i 1973 og er en international optionskurs, der koncentrerer sig om optionskontrakt for individuelle aktier, renter og andre indekser. Det er verdens største optionsmarked og inkluderer størstedelen af de handlede optioner. Det betragtes også som markedsleder inden for udvikling af nye finansielle produkter og teknologisk innovation, især med elektronisk handel.

Handel på denne børs udføres gennem deres Hybrid-system, der gør det muligt for kunderne at handle - enten elektronisk eller den tidligere Open Outcry-metode. Denne metode er en traditionel metode, der involverer råb og brug af håndsignaler til at overføre information, især om køb og salg af ordrer. De fleste af handlerne udføres elektronisk, hvilket udgør en meget stor del af deres forretning gennem nogle af de store og komplekse institutionelle ordrer, der kræver gulvmæglers dygtighed, udføres med den åbne råbsmetode. Dette er for at få potentiel prisbevægelse.

CBOE designet sit volatilitetsindeks til oprettelse af volatilitetsprodukter. VIX er tickersymbolet for CBOE Volatility Index. Det viser markedets forventning om 30-dages volatilitet. Den er sammensat ved hjælp af de implicitte volatiliteter til en bred vifte af S&P 500 indeksindstillinger. Sådan volatilitet beregnes ud fra både call- og put-optioner og bruges som et mål for markedsrisiko.

VIX's bevægelser afhænger i høj grad af markedsreaktioner. F.eks. Klatrede VIX den 13. juni 2016 over 23% og lukkede med en højde på 20,97, hvilket angav sit højeste niveau i løbet af en tidsperiode på 90 dage. Spidsen i VIX opstod på grund af det globale salg af de amerikanske aktiehandler. Dette var en indikation for investorerne over hele kloden, at der var usikkerhed på markedet, og besluttede derfor at tage gevinsterne eller realisere tabene, hvilket forårsagede et større samlet aktieudbud og reduceret efterspørgsel og igen øget markedsvolatilitet.

Denne udveksling er også meget populær for at give investorerne mulighed for at udøve deres handler, før de kan placeres, så deres individuelle strategier kan testes uden risici. Nogle af nøglefunktionerne i deres virtuelle handelsplatforme er:

Virtuelle handelsaktier, optioner, Spreads, Straddles og Covered Call-handler (også se Handelsoptioner)
Eksperimenter med avancerede ordrestrategier som Triggers og One-cancels-other (OCO)
Vi benytter tilbudene når som helst fra en hvilken som helst af skærmene ved hjælp af det integrerede tilbudsvindue.
Analyse af præstationen ved at downloade de eksisterende positioner.
Live chat support tilgængelighed for regelmæssig vejledning til enhver tid

# 2 - Boston Options Exchange

kilde: boxoptions.com

Også kendt som BOX Options Exchange, det er en automatiseret børs, der ejes og drives af TMX Group, som er et offentligt finansielt selskab, der opererer uden for Canada. Som aktiemarked leverer det tjenester til at matche elektroniske ordrer til de handlende og børsmæglere.

Denne børs tilbyder optionderivater på omkring 1500 forskellige værdipapirer. Det genererer ordrer, der er fuldstændigt omsættelige og tilbyder også flere konkurrerende markedsproducenter. Det giver også SOLA, som er en populær handelsplatform, der matcher eller forbedrer priserne på optionskontrakter og giver svar på ordrer på mindre end 20 millisekunder.

Denne udveksling var den første, der tilbød prisbevægelsen til de erhvervsdrivende gennem en proces kaldet PIP (Prisforbedringsperiode). Det kræves, at investoren har en mægler, der er villig og i stand til at tilbyde en faciliteringshandel - en handel, hvor mægleren garanterer den første øre af bevægelsen i prisen. Det skal bemærkes, at kun investorer, hvis mæglere tilbyder denne service, kan få adgang til PIP.

Et centralt træk ved BOX-markedet er PIP-auktionen, som er en patenteret automatiseret handelsmekanisme, der tillader mæglere at søge og forbedre eksekverbare klientordrer. Deltageren, der udfører agenturordrer som OFP'er (Order Flow Providers) og ønsker at forbedre kundens pris ved at tage den modsatte side som hoved signal. Denne hensigt på markedet placeres ved hjælp af en særlig ordrebesked, der sendes til BOX-handelsbørsen. Markedsproducenter i klassen såvel som andre handelsdeltagere kan derefter konkurrere om deres ordrer ved at tilbyde en bedre pris. I slutningen af en meget kort periode matches kundens side af handelen med de bedste tilgængelige priser.

# 3 - Montreal Stock Exchange

kilde: mx.ca

Det er en derivatbørs i Montreal (Canada), der handler i futureskontrakter og optioner på aktier, indekser, valutaer, ETF'er, renter og energibestande. Det er også kendt som MX (Bourse de Montréal, tidligere Montreal Stock Exchange (MSE)).

Aktieoptioner, der handles på denne børs, dækker de fleste af de større Canada-handlede virksomheder, men er ikke så bredt baserede som de amerikanske optionsmarkeder. Rentederivaterne dækker bankmandens kortsigtede accept, som inkluderer dag-til-dag-renten til 3-måneders renten og 2 og 10-årige canadiske statsobligationer.

De tre mest attraktive individuelle produkter ved børsen er:

S&P Canada 60 Index Futures (SFX)
Tre måneder med canadiske bankers accept-futures (BAX)
Ti-årig statsobligations futures i Canada (CGB)

I 2007 tilføjede Montreal 30-årige statsobligationer. Det introducerede også et nyt futuresprodukt baseret på FTSE Emerging Markets præstationer i 2014. Børsen indførte også en licensaftale for børsen og også Canadian Derivatives Clearing Corporation (CDCC) for at tilbyde handel og clearing af Canadian Dollar swap futures og muligheder.

MX Clearing House og CDCC leverer centrale modparts clearingtjenester til sine deltagere. Det har den bedste investeringsvurdering og et meget etableret omdømme. CDCC har også gennemført ændringer af regulatoriske regler, der gør det muligt for clearingcentret at tilbyde risikostyringstjenester i partnerskab med OTC-markedet.

Markedsdata-tjenesterne i MX styrer salg og distribution af markedsdata. Det certificerer også sælgerne om bord og fastlægger interne og eksterne distributions- og abonnementsgebyrpolitikker for realtid og forsinket markedsinformation. Markedsdata er tilgængelige i følgende former:

Realtid / øjeblikkelig basis
Forsinket basis på mindst 15 minutter
Basis for slutningen af dagen

# 4 - Eurex Exchange

kilde: eurexchange.com

Det er en international børs, der er fremtrædende i handelen med europæiske baserede derivater og dens største europæiske optioner og futuresmarkeder. Det ligger i Eschborn, som ligger nær Frankfurt (Tyskland). Denne børs handler i en lang række produkter lige fra schweiziske og tyske gældsinstrumenter, europæiske aktier og forskellige andre aktieindekser. Alle transaktioner, der udføres på denne børs, cleares gennem Eurex Clearing, der fungerer som en central modpart (CCP) til clearing af flere aktivklasser af ovennævnte produkter såvel som OTC-produkter.

Denne børs er rangeret som verdens tredjestørste derivatudveksling efter kontraktvolumen og har ni verdensomspændende filialer.

Den åbne råbestil var en foretrukken metode i 1990'erne, og denne børs var en af de første til at tilbyde en fuldt elektronisk handelsplatform sammenlignet med andre traditionelle platforme. Det havde introduceret T7-handelsarkitekturen, som er et pålideligt og robust handelssystem, der skaber en forbindelse mellem købere og sælgere i 35 lande. Dette førte også til hurtigere udførelse af handel uden personlig interaktion mellem parterne med kapacitet til at handle mere end 7 millioner kontrakter om dagen.

Eurex har et billigt og åbent elektronisk adgangssystem, der giver et integreret og automatiseret fælles clearinghus. Deres børsnoterede futures dækker et stort antal internationale benchmarkprodukter, såsom de mest likvide rentemarkeder over hele kloden. Nogle af de produkter, der tilbydes af denne børs, er:

Rentederivater (Euro Bond Futures)
Aktierivater (aktieoptioner og futures baseret på europæiske aktier, amerikanske eller brasilianske aktier)
Kapitalindeksderivater
Aktieindeks Udbytterivater
Derivater til volatilitetsindeks
ETF-derivater
Kreditderivater
Råvarederivater
Inflation og ejendomsderivater
Vejrderivater

Eurex Bonds er et ECN (Electronic Communications Network) med henblik på engroshandel, især med værdipapirer med fast indkomst og diskonterede statsobligationer. Handlen med disse Eurex-obligationer giver en direkte forbindelse mellem futuresmarkedet og kontantmarkedet, hvilket muliggør elektronisk handel med hjælp fra en central ordrebog.

Eurex Repo er et separat segment i den elektroniske handelsløsning til Repos. Dette segment er en af de førende udbydere af elektroniske repomarkeder og driver de schweiziske franc- og euro-repomarkeder. Det tilbyder hele værdikæden fra handel til clearing og afvikling.

Deltagelsen i Eurex Repo Market og Eurex Bonds er generelt åben for alle banker og finansielle tjenesteudbydere. Disse deltagere er underlagt deres hjemland og tilsynsmyndigheden for det finansielle marked til handelsformål. For private investorer er Eurex repo et interbankmarked, og derfor er handelsfacilitet ikke tilgængelig.

# 5 - NYSE Arca

kilde: NYSE.com

Dette er en populær international børs til handel med aktier og optioner, der ejes af den internationale børs med hovedkvarter i Chicago. Det blev oprindeligt kendt som Archipelago Exchange. Fusionen i 2006 af Archipelago Holdings og NYSE dannede et nyt moderselskab eller holdingselskab kendt som NYSE Group. Dette var en børsnoteret, profitorienteret organisation, der kombinerede traditionelle åbne råbsmetoder med elektronisk handel for at danne et hybridsystem. Således omfatter NYSE Arca NYSE Arca Aktier til handel med børsnoterede aktier og NYSE Arca optioner til handel med aktieoptioner.

NYSA Arca-optionerne tilbyder en handelsplatform, der blander et traditionelt åbent handelsgulv med elektronisk handelsteknologi, der tilbyder handel med optionskontrakter på indenlandske aktier, amerikanske depotbeviser (ADR'er), bredt baserede industri- og sektorindekser og også børs- handlede produkter (ETP'er).

NYSE Arca Options tilbyder en handelsprismodel med prioritetspris og en anonym, flad og åben markedsstruktur. Børsen driver en producent / taker-prismodel, opkræver et gebyr for transaktioner, der fjerner likviditet, og giver rabat for transaktioner, der tilføjer likviditet. Handler garanteres, ryddes centralt og margineres af Options Clearing Corporation (OCC). Deres likviditetsgebyr / rabatstruktur svarer til andre elektroniske kommunikationsnetværk, hvor gebyrer for at fjerne likviditet fra deres bøger er $ 3 pr. 1000 aktier, og tilføjelsen af likviditet er $ 2 for hver 1000 aktier.

# 6 - International Securities Exchange (ISE)

kilde: ise.com

Dette er et helejet datterselskab af det amerikanske multinationale selskab med finansielle tjenester NASDAQ, Inc. Det blev erhvervet i 2016 for 1,1 mia. Dollar og blev et børsnoteret selskab. Det er også medlem af Options Clearing Corporation (OCC) og Options Industry Council (OIC). Det blev lanceret som den første fuldt elektroniske udveksling af optioner i USA. Det udviklede en unik markedsstruktur til avanceret skærmbaseret handel. Det tilbyder også aktie- og indeksoptioner, herunder proprietære indeksprodukter samt valutamuligheder baseret på udenlandske valutapar. ISE tilbyder også markedsdataværktøjer designet til sofistikerede investorer, der søger information om investorsstemning, volatilitet og andre data for optioner. ISE driver 3 amerikanske optionskurser, nemlig: