Forskellen mellem PV og NPV
Nuværdi (PV) henviser til nutidsværdien af alle fremtidige pengestrømme i virksomheden i en bestemt tidsperiode, mens nutidsværdien (NPV) er den værdi, der udledes ved at trække nutidsværdien af alle virksomhedens kontante udstrømninger fra nutidsværdi af virksomhedens samlede pengestrømme.
Hvad er nutidsværdi (PV)?
PV eller nutidsværdi er summen af alle fremtidige pengestrømme diskonteret til en bestemt afkast. Nuværdi kaldes også en diskonteret værdi, og det hjælper med at bestemme dagsværdien af fremtidige indtægter eller forpligtelser. Beregning af nutidsværdi er et meget vigtigt koncept inden for finansiering og bruges også til beregning af en virksomheds værdiansættelser. Dette koncept er også vigtigt ved fastsættelsen af obligationens pris, spotrenter, værdien af livrenterne og også til beregning af pensionsforpligtelser. Beregning af nutidsværdien hjælper med at bestemme, hvor meget du har brug for for at opfylde et fremtidigt mål som at købe et hus eller betale studieafgift. Det hjælper dig også med at beregne, om du skal købe en bil på EMI eller betale pantet
Den nuværende værdi beregnes ved hjælp af ligningen:
Nuværende værdi = FV / (1 + r) nhvor
- FV er fremtidens værdi
- r er den krævede afkast, og n er antallet af perioder.
Jo højere rente, jo lavere er afkastet. Dette skyldes, at pengestrømmene diskonteres til en højere sats
Vi ønsker at kende nutidsværdien af $ 100 på et år, hvoraf diskonteringsrenten er 10%
- Nuværdi = 100 / (1 + 10%) 1 = $ 91
Hvad er netto nutidsværdi (NPV)?
NPV, eller netto nutidsværdi, er summen af alle nutidsværdier af en række betalinger og fremtidige pengestrømme. NPV giver en metode til sammenligning af produkter, der har pengestrømme spredt over år. Dette koncept kan bruges i lån, udbetalinger, investeringer og mange andre applikationer. Netto nutidsværdien er forskellen mellem nutidens forventede pengestrømme og nutidens værdi af kontante investeringer.
Det er også et vigtigt koncept i kapitalbudgettering. Det er en kompleks og omfattende måde at beregne og forstå, om et projekt er økonomisk levedygtigt. Dette koncept inkluderer mange andre økonomiske begreber som pengestrømme, afkastkrav (vægtet gennemsnitlig kapitalomkostning), terminalværdi, tidsværdi af penge og bjærgningsværdi
En positiv nutidsværdi betyder, at virksomheden genererer indtægter mere end sine udgifter og tjener overskud. Det anses for, at hvis virksomheden vurderer, at et projekt har en positiv nutidsværdi, antages projektet at være rentabelt, og et projekt med negative pengestrømme antages at være tabsgivende.
Netto nutidsværdi kan beregnes ved hjælp af formlen.
Hvor R 1 = Netto pengestrøm i periode et, R 2 = Netto pengestrøm i periode to, R 3 = Netto pengestrøm i periode tre, og i = diskonteringsrente
Antag, at et firma køber en maskine til $ 1000, som genererer pengestrømme på $ 600 i år et, $ 550 i år to, $ 400 i år tre og $ 100 i år fire. Beregn netto nutidsværdier forudsat en diskonteringsrente på 15%
- NPV = ($ 600 / (1 + 15) 1 + $ 550 / (1 + 15) 2 + $ 400 / (1 + 15) 3 + $ 100 / (1 + 15) 4 ) - $ 1000
- NPV = $ 257,8
PV vs NPV Infographics
Nøgleforskel
- Nuværdi eller solvens er tilføjelsen af alle fremtidige pengestrømme givet til en bestemt sats. På den anden side er nutidsværdien forskellen mellem de optjente pengestrømme i den forskellige periode og den oprindelige investering, der kræves for at finansiere
- Nutidsværdi hjælper med at træffe investeringsbeslutninger for biler eller til at beregne værdien af forpligtelserne, investeringsbeslutninger relateret til obligationer, spotrenter osv. På den anden side anvendes nutidsværdien hovedsageligt af virksomheder til at evaluere kapitalbudgetteringsbeslutninger. Et vigtigt punkt at bemærke her er, at det antages, at hvert projekt med en positiv nettonuværdi er rentabelt. For en virksomhed, der har ubegrænsede kilder til kontanter, kan den kun træffe sådanne beslutninger; et sådant scenario er ikke muligt i den virkelige verden. Projekter med den højeste NPV udvælges af en virksomhed sammen med brug af andre målinger som IRR (intern afkast), PB (tilbagebetalingsperiode), DPB (diskonteret tilbagebetalingsperiode)
- Beregningen af nutidsværdien diskonterer simpelthen den fremtidige pengestrøm med det afkastkrav, der kræves i en krævet periode. Netto nutidsværdi er dog mere kompleks og tager højde for pengestrømme i forskellige perioder.
- Netto nutidsværdi hjælper med at beregne rentabilitet, mens nutidsværdien ikke hjælper med at beregne formueskabelse eller rentabilitet.
- Netto nutidsværdi udgør den oprindelige investering, der kræves for at beregne nettotallet, mens nutidsværdien kun tegner sig for pengestrøm.
- Det er meget vigtigt at forstå begrebet nutidsværdi; begrebet netto nutidsværdi er dog mere omfattende og kompleks.
PV sammenlignet med NPV-sammenligningstabel
|
Basis | Nuværdi | Nutidsværdi | ||
| Definition | Nuværdi beregner de diskonterede pengestrømme for alle indtægter, der estimeres at generere i et projekt. | Netto nutidsværdien beregner, hvor rentabelt et projekt er efter beregning af den krævede oprindelige investering. | ||
| Måle | Det måler værdien af fremtidige pengestrømme i dag. | Det måler værdien af et projekt. Hvis virksomheden skulle påtage sig projektet eller ej | ||
| Rigdom oprettelse | Den nuværende værdi giver et absolut tal og måler ikke den ekstra formue, der oprettes. | NPV beregner den ekstra formue, der genereres ved at beregne projektets rentabilitet | ||
| Accept | PV-metoden er enkel og forstået af offentligheden og kan bruges i deres daglige beslutningsproces. | Netto nutidsværdi bruges hovedsageligt af forretningsledere og hjælper med kapitalbeslutningsbeslutninger. | ||
| Pengestrøm | PV beregner den aktuelle værdi af Cash Inflow, der genereres i en bestemt periode. | NPV udelukker pengestrøm med kontantstrøm til beslutningstagning |
Konklusion
Nuværdi er springbrættet for at forstå begrebet netto nutidsværdi. Anvendelsen af begge disse begreber er meget vigtig i beslutningsprocessen for en person og virksomheden. Imidlertid vil andre koncepter sammen med disse to hjælpe investoren eller forretningslederen med at tage mere informerede beslutninger.
