Terminal pengestrøm (definition, formel) - Sådan beregnes?

Hvad er terminal kontantstrøm?

Terminal Cash Flow er den endelige pengestrøm (dvs. netto af cash flow & cash outflow) ved projektets afslutning og inkluderer cash flow efter skat fra bortskaffelse af alt udstyr relateret til projektet og tilbagebetaling af arbejdskapital.

For enhver virksomhed, der bruger kapitalbudgetteringsmetoden til at estimere det samlede tal for et igangværende projekt eller et projekt, som virksomhedsledelse planlægger at gennemføre, giver de den mere klare forståelse af projektets indtjening til virksomhedsledelsen, som hjælper ledelsen oprindeligt med at beslutte, om du vil acceptere eller afvise et projekt.

Lad os sige, at et XYZ-firma fik et tilbud fra statsmyndigheden om at konstruere en overliggende bro. Virksomhedsledelse accepterede tilbuddet, og de vidste, at de havde brug for specialmaskiner for at gennemføre dette projekt. De vidste også, at når dette projekt er afsluttet eller afsluttet, er dette specielle brobygningsmaskineri ikke nødvendigt for virksomheden, så ledelsen besluttede at bortskaffe dette maskineri i slutningen af ​​projektet for at få noget af deres oprindelige investering genvundet. Det endelige beløb, der inddrives ved bortskaffelse af dette maskineri, bliver en af ​​de vigtige komponenter ved beregning af terminal cash flow.

Sådan beregnes Terminal Cash Flow?

Terminal cash flow kan beregnes ved hjælp af nedenstående formel:

Terminal Cash Flow Formula = provenu efter skat ved bortskaffelse af projektudstyr + enhver ændring i arbejdskapital

Eksempel

Lad os diskutere et eksempel.

Redtech, en fremstillingsvirksomhed, overvejer et nyt projekt til fremstilling af et genanvendeligt produkt, der er lavet af papir. Til at begynde med denne fremstillingsproces er Redtech nødt til at installere en ny maskine, som forventes at have 5 års økonomisk levetid derefter, denne maskine skal blive forældet og erstattet af en nyere teknologimaskine. Den første investering, der kræves til denne maskine, er $ 100.000.

Maskinen afskrives lineært over maskinens levetid med en undtagelse af bjærgningsværdien ved projektets afslutning er $ 10.000. Skattesatsen for gevinst / tab ved afhændelse af aktivet er 30%. Genindvinding af arbejdskapital er $ 15.000. Redtech-ledelsen forudsagde, at denne maskine i slutningen af ​​projektet kan bortskaffes for $ 25.000. Beregn terminalens pengestrøm?

For at beregne terminalværdien er følgende nøglekomponenten:

• Oprindelig investering krævet: $ 100.000.
• Genvinding af arbejdskapital: $ 15.000.
• Skattesatsen ved bortskaffelse: 30%.
• Salvage Value: $ 10.000.

Som du så i spørgsmålet om, at ledelsen i slutningen af ​​projektet forventer, at det kontante provenu ved bortskaffelse er $ 25.000, hvilket er højere end den bogførte værdi af maskinen i slutningen af ​​projektet med $ 15.000 ($ 25.000 - $ 10.000).

Løsning:

Beregning af terminalens pengestrøm vil være -

Indtægter efter skat ved bortskaffelse af maskine = Faktisk fortsat modtaget fra bortskaffelse - skat ved bortskaffelse. Skat ved bortskaffelse = (provenu modtaget ved bortskaffelse - bogført værdi ved bortskaffelse) * Skattesats

• Faktiske indtægter modtaget ved bortskaffelse = $ 25.000.
• Skat ved bortskaffelse = ($ 25.000 - $ 10.000) * 30%
• Skat ved bortskaffelse = $ 4.500.
• Efter skatteprovenu ved bortskaffelse af maskine = ($ 25.000 - & 4.500) = $ 20.500.
• Enhver ændring i arbejdskapital = $ 15.000.
• Terminal Cash Flow = $ 20.500 + $ 15.000 = $ 35.500

Fordele

• Virksomhedsledelse kan beslutte mere præcist, om de vil acceptere eller afvise projektet.
• Inkludering af terminal pengestrøm giver analytikere et nøjagtigt tal, mens de estimerer projektets værdi.

Ulemper

• Forkert forudsigelse af aktivets disponible værdi i slutningen af ​​projektet.
• Undertiden afviger den faktiske levetid for projekterne eller udstyret fra den antagelse, som ledelsen oprindeligt gjorde.
• Terminal pengestrøm bruges hovedsagelig kun til projektet med en begrænset levetid.

Vigtigt punkt at huske

Terminal pengestrøm er den endelige pengestrøm i slutningen af ​​projektet. Den består af pengestrømme fra bortskaffelse af aktiver og genindvinding af arbejdskapital.

Konklusion

Dette er den sidste mængde kontanter, der er tilbage hos virksomheden, efter at projektet er afsluttet. alle aktiver relateret til projektet bortskaffes arbejdskapitalen inddrives. I betragtning af denne pengestrøm ved estimering af indtjeningen giver virksomhedsledelsen et mere nøjagtigt tal for at beslutte, om projektet skal accepteres eller afvises.