Forward Premium - Definition, formel og beregninger

Indholdsfortegnelse

Hvad er Forward Premium?

Fremadpræmie er, når den fremtidige valutakurs forudsiges at være mere end spot spotkursen. Så hvis noteringen af ​​valutakursen gives som indenlandsk / udenlandsk, og der er en terminspræmie, betyder det, at den indenlandske valuta svækkes.

Fremad Premium Formula

Formel = (Den fremtidige valutakurs - Spot-valutakursen) / Spot-valutakursen * 360 / Antal dage i perioden

Hvordan man beregner forward premium?

Trin 1: Her har vi brug for en valutakurs.

Trin 2: Til beregning af valutakursen har vi brug for:

  • Spot-valutakursen
  • Rentesatsen i det fremmede land
  • Rentesatsen i det indenlandske land

Trin 3: Formlen for valutakurs-

Valutakurs fremad = Spot valutakurs * (1 + rente på hjemmemarkedet) / (1 + rente på udenlandsk marked)

Trin 4: Til beregning af terminspræmien har vi brug for:

  • Spot vekselkurs
  • Valutakurs fremad

Trin 5: Anvend formlen

Premium = (Forward Rate * Spot Rate) / Spot Rate * 360 / Periode

Eksempler

Eksempel nr. 1

John er en erhvervsdrivende, og han bor i Australien. Han har solgt nogle varer i London og forventer at modtage GBP 1000 efter 3 måneder. John vil foretage et skøn over, hvor meget mere AUD han forventer at modtage, da han modtager efter 3 måneder i stedet for nu.

  • Spotpris (AUD / GBP) = 1.385
  • Terminsats efter 3 måneder (AUD / GBP) = 1,40
Annualiseret Premium = (Forward Rate - Spot Rate) / Spot Rate * (360/90)

FP er 0,04332

  • Da John modtager betalingen på 1.000 GBP efter 3 måneder, får han mere AUD, da AUD falder inden for 3 måneder. Den samlede gevinst, hvis det årligt kommer til at være 0,04332%.
  • Så hvis John ville have modtaget betalingen nu, ville han have modtaget AUD 1385, men da han modtager betalingen efter 3 måneder. Så ved AUD afskrives, og han modtager en betaling på AUD 1400. Så han modtager AUD 15 mere.

Eksempel 2

Land A giver mere rente end land B. Hvorfor låner ikke alle fra land B og investerer i land A? Oplysninger gives nedenfor:

Løsning:

Denne arbitrage er ikke mulig, fordi der vil være terminspræmie, når et lands rentesats er højere end andre. Sig, at en bestemt person udførte denne transaktion. Han lånte 100 enheder valuta fra land B og investerede det i land A.

  • Så han får 1,5 * 100 = 150 enheder i land A.
  • Som vi ved, vil valutakursen ved udgangen af ​​perioden være
Forward Rate = Spot Rate (A / B) * (1 + Rentesats i land A) / (1 + Rentesats i land B)
  • Så valutakursen efter perioden vil være 1.5144. Så nu efter perioden vil personen modtage
  • 150 enheder * 1,05 = 157,5 enheder valuta A. Han bliver nødt til at konvertere den i valuta B med den nye valutakurs på 1.5144
  • Så han vil modtage valuta B på 157,5 / 1,5144 = 104 enheder i valuta B.
  • Han bliver nødt til at tilbagebetale de 4%, der blev opkrævet for at låne 100 enheder i valuta B. Så 4 enheder i valuta B returneres som rente og 100 enheder i valuta B returneres som hovedstol. Så nettet er nul.
Forward Premium = (Forward Rate - Spot Rate) / Spot Rate * 100
  • = (1,5144 - 1,50) / 1,50 * 100
  • = 0,96

På grund af dette var arbitrage ikke mulig.

Konklusion

Forward Premium er en situation, hvor den fremtidige valutakurs er mere end spotkursen. Så det er dybest set en indikation af afskrivning på valuta. Det bestemmer, hvor valutaen for en bestemt valuta er på vej. Så det er meget vigtigt at kontrollere, om valutaer handler med en præmie eller rabat.

Interessante artikler...