Enterprise Value Formula er et økonomisk mål, der afspejler hele forretningens værdi inklusive de sikrede og usikrede kreditorer og selskabets egenkapital og præferenceaktionærer og bruges oftere til at erhverve andre virksomheder eller fusionere to eller flere virksomheder for at skabe synergi.
Hvad er Enterprise Value Formula?
Virksomhedsværdien af en virksomhed kan ideelt defineres som et beløb, der repræsenterer hele virksomhedens omkostninger, hvis en investor har til hensigt at erhverve 100% af den. Formlen for virksomhedsværdi beregnes ved at tilføje virksomhedens markedsværdi, foretrukne aktie, udestående gæld og minoritetsinteresser sammen og derefter trække de kontante og kontante ækvivalenter opnået fra balancen. Likvide beholdninger trækkes fra virksomhedsværdien siden erhvervelsen af det fulde ejerskab af virksomheden. kontantbeholdningen tilhører dybest set den nye ejer. Matematisk er det repræsenteret som,
Formel for virksomhedsværdi = markedsværdi + foretrukket aktie + udestående gæld + minoritetsinteresser - likvide beholdninger
Trin for trin anvendelse af Enterprise Value Formula
Beregningen af Enterprise Value-ligningen kan udføres i følgende seks enkle trin:
Trin 1: For det første skal den aktuelle pris pr. Aktie i virksomheden findes på aktiemarkedet, og derefter skal antallet af indbetalte kapitalandele indsamles fra balancen. Nu kan den aktuelle markedsværdi af aktien udledes ved at gange den aktuelle pris pr. Aktie med det udestående antal indbetalte aktier.
Trin 2: Nu beregnes den aktuelle værdi af det foretrukne aktie ved at multiplicere aktiens nominelle værdi med antallet af udestående præferenceaktier, som begge er tilgængelige i balancen.
Trin 3: Nu beregnes den aktuelle udestående gældssaldo ved at tilføje finansielle forpligtelser som banklån og virksomhedsobligationer, som igen er tilgængelige i balancen.
Trin 4: Nu er minoritetsinteressen fanget som rapporteret i balancen.
Trin 5: Nu beregnes likvide beholdninger ved at tilføje kontantsaldo og faste indskud og indskud på foliokonti i banker, som igen er nævnt i balancen under sektionen Aktuelt aktiv.
Trin 6: Endelig nås virksomhedsværdien ved at tilføje de værdier, der er afledt i trin1-4 og trække værdien i trin 5 som vist nedenfor,
Eksempler på Enterprise Value Formula
Lad os tage et par eksempler til avancerede eksempler for at forstå Enterprise Value.
Eksempel nr. 1
Lad os antage, at et selskab ABC Limited har følgende økonomiske oplysninger:
- Aktier udestående: 2.000.000
- Aktuel aktiekurs: $ 3
- Samlet gæld: $ 3.000.000
- Samlede kontanter: $ 1.000.000
Derfor givet
- Markedsværdi = 2.000.000 * $ 3 = $ 6.000.000
- Foretrukket lager = $ 0
- Udestående gæld = $ 3.000.000
- Mindretalsinteresse = $ 0
- Likvider = $ 1.000.000
Baseret på ovenstående formel kan beregningen af virksomhedsværdien af ABC Limited være som følger:
- EV-formel = markedsværdi + foretrukket aktie + udestående gæld + minoritetsinteresser - likvide beholdninger
- Virksomhedsværdi = $ 6.000.000 + $ 0 + $ 3.000.000 + $ 0 - $ 1.000.000
- Virksomhedsværdi = $ 8.000.000 eller $ 8 millioner
Eksempel 2
Lad os tage det virkelige eksempel på Apple Inc.s årsrapport den 29. september 2018. Følgende oplysninger er tilgængelige:
Derfor givet
- Markedsværdi (millioner) = 4.754,99 * $ 225,74 = $ 1.073.391
- Foretrukket lager = $ 0
- Udestående gæld (millioner) = $ 11.964 + $ 102.519 = $ 114.483
- Mindretalsinteresse = $ 0
- Likvide beholdninger (millioner) = $ 25.913
Baseret på ovenstående formel kan beregningen af virksomhedsværdien af Apple Inc. være som følger:
- EV-formel = markedsværdi + foretrukket aktie + udestående gæld + minoritetsinteresser - likvide beholdninger
- Virksomhedsværdi Apple Inc. (millioner) = $ 1.073.391 + $ 0 + $ 114.483 + $ 0 - $ 25.913
- Virksomhedsværdi Apple Inc. (millioner) = $ 1.161.961
- Apple Inc.s virksomhedsværdi pr. 29. september 2018 udgjorde derfor omkring $ 1.161,96 mia. Dollars eller 1,16 billioner.
Enterprise Value Calculator
Du kan bruge følgende Enterprise Value Calculator.
| Markedsværdi | |
| Foretrukne lager | |
| Udestående gæld | |
| Mindretalsinteresse | |
| Likvider | |
| Formel for virksomhedsværdi = | |
| Formel for virksomhedsværdi = | Markedsværdi + foretrukket aktie + udestående gæld + minoritetsinteresser - likvide beholdninger | |
| 0 + 0 + 0 + 0 - 0 = | 0 |
Relevans og anvendelse
Betydningen af virksomhedsværdi drejer sig om det faktum, at det hjælper med vurderingen af en virksomheds værdi. Yderligere kan virksomhedsværdien også ses som den teoretiske overtagelsespris for et selskab, der skal erhverves, da den tegner sig for virkningen af den udestående gæld samt den kontantbeholdning, som også overtages af den overtagende i løbet af transaktion. Imidlertid øger erhvervelsen af den udestående gæld omkostningerne til anskaffelsen, erhvervelsen af den disponible likvide balance modererer omkostningerne ved anskaffelsen til en vis grad.
I betragtning af at gældsdelen er inkluderet i virksomhedsværdien, muliggør det sammenligning af virksomheder med forskellige kapitalstrukturer, hvilket til sidst hjælper med beslutningen om overtagelse. Virksomhedsværdi kan bruges af overtageren til at sammenligne afkast fra forskellige virksomheder, hvor han / hun har til hensigt at købe kontrollerende indsatser.
Beregn virksomhedsværdi i Excel
Lad os tage sagen om Apple Inc. nævnt i EV-formeleksempel nr. 2 for at demonstrere i excel-skabelon arbejdet mod beregningen af virksomhedsværdien:
I nedenstående skabelon er data fra Apple Inc for september 2018 til beregning af virksomhedens værdi.
I nedenstående excel-skabelon har vi brugt beregningen af Enterprise Value til at finde Apple Inc.'s Enterprise Value.
Så beregningen af virksomhedsværdien vil være: -
Anbefalede artikler:
Denne artikel har været en guide til Enterprise Value Formula. Her diskuterer vi dets anvendelser sammen med enkle til avancerede praktiske eksempler for at forstå Enterprise Value. Her giver vi dig også Enterprise Value Formula Calculator med en Excel-skabelon, der kan downloades. Du kan lære mere om Excel-modellering fra følgende artikler -
- Værdiformel i Excel
- Formel for løbende konto
- Market Cap vs. Enterprise Value
- Hvad er Enterprise Value?
