Hvad er brutto arbejdskapital?
Brutto arbejdskapital refererer til virksomhedens samlede omsætningsaktiver, dvs. alle virksomhedens aktiver, der kan konverteres til kontanter inden for et år, og eksempler herpå inkluderer kundefordringer, råvarebeholdning, WIP-beholdning, færdigvarebeholdning, kontanter og banksaldo, omsættelige værdipapirer såsom T-Bills, kommercielt papir osv. og kortsigtede investeringer.
- Det er vanskeligt at fastslå virksomhedens likviditetsposition efter brutto arbejdskapital. Det skyldes, at det kun betragter den kapital, der er investeret i virksomheden på kort sigt, som kan likvideres til kontanter inden for et år.
- Den tager ikke højde for de kortsigtede økonomiske forpligtelser såsom betalinger til leverandøren af råmaterialet eller udestående lønninger til arbejdskraften eller andre betalinger, som virksomheden skal betale. Således skal vi overveje netto-arbejdskapitalen til selskabets likviditet.
Formel
Formel for brutto arbejdskapital = Samlet værdi af omsætningsaktiver Brutto arbejdskapitalformel = Tilgodehavender + Varebeholdning + Kontanter og omsættelige værdipapirer + Kortfristede investeringer + Enhver anden kortfristet aktiver
Brutto vs. netto arbejdskapital
Som vi hidtil har forstået, at brutto arbejdskapital er summen af alle virksomhedens omsætningsaktiver, som kan afvikles inden for et år;
På den anden side er netto-arbejdskapital forskellen mellem omsætningsaktiver og virksomhedens aktuelle økonomiske forpligtelse.
Vi beregner nettoarbejdskapitalen som:
Nettoarbejdskapital = kortfristede aktiver - kortfristede forpligtelser
Nettoarbejdskapital angiver, om virksomheden har tilstrækkelige midler til at opfylde sine kortsigtede finansielle forpligtelser, også kendt som kortfristede forpligtelser. Når værdien af virksomhedens kortfristede aktiver er højere end virksomhedens kortfristede forpligtelser, angiver den en positiv nettoarbejdskapital. Det betyder, at virksomheden har en sund likviditetsposition ved at have flere aktiver til at opfylde sit ansvar. I modsætning hertil indikerer det negative nettodrift, at virksomheden ikke kan opfylde sine kortsigtede finansielle forpligtelser på grund af utilstrækkelige omsætningsaktiver.
Eksempel
Her er uddrag af Apple Inc. fra den årlige arkivering til 10.000 hos US Securities and Exchange Commission:
Kilde: www.sec.gov
Baseret på de rapporterede tal kan vi beregne Apple Inc.'s brutto arbejdskapital ved at tilføje alle virksomhedens nuværende aktiver.
Derfor er de nuværende aktiver i selskabet for året, der slutter september 2019, US $ 162.819 millioner værd.
Desuden har virksomheden kortsigtede forpligtelser på US $ 105.718 millioner.
Virksomhedens nettodriftskapital er således US $ 57.101 millioner (kortfristede aktiver minus kortfristede forpligtelser. Det indikerer en sund likviditetsposition for virksomheden som for hver US $ 1 af finansiel forpligtelse; virksomheden har 1,5 værdi i samlede aktiver .
Betydning
Det repræsenterer ikke det komplette billede af selskabets likviditet og solvensposition. Derfor er det ikke af stor betydning. Imidlertid er det meget vigtigt at analysere virksomhedens nettokapital, da det signalerer om virksomhedens evne til at opfylde sine kortsigtede økonomiske forpligtelser.
Konklusion
Bruttoarbejdskapital er hovedsageligt det samlede af selskabets omsætningsaktiver, inklusive tilgodehavender, kontante og kontante ækvivalenter, omsættelige værdipapirer, varebeholdninger og andre kortfristede aktiver, der kan konverteres til kontanter inden for et år. Hvis vi reducerer virksomhedens kortsigtede finansielle forpligtelser fra brutto-arbejdskapitalen, får vi værdien af virksomhedens netto-arbejdskapital.
