Privat placering af aktier - De største fordele og ulemper

Indholdsfortegnelse

Hvad er den private placering af aktier?

Hvad er den private placering af aktier?

Privat placering af aktier henviser til salg af aktier i selskabet til de investorer og institutioner, der vælges af virksomheden, som generelt inkluderer banker, investeringsforeninger, velhavende individuelle investorer, forsikringsselskaber osv. Snarere end at udstede det på det åbne marked for offentligheden som helhed og den samme har generelt få regulatoriske krav.

I denne placering placeres værdipapirerne til et begrænset antal investorer, der er "akkrediteret". En akkrediteret investor er den, der: -

Opfylder en vis tærskel for finansiel nettoværdi og kvalifikationer.
Er mere erfaren i at foretage investeringer og tage forsigtige økonomiske beslutninger.
Har råd til at tage risici og tab som følge af en sådan investering.

F.eks .: New York livsforsikring tog 22,51% af aktierne i Maxx ventures i januar 2017 til Rs 78 pr. Aktie ved denne placering

Forskelle mellem privat placeringsprogram og offentligt udbud

Værdipapirerne sælges til en gruppe af investorer i den private placering af aktier, mens værdipapirerne i offentligt udbud udbydes til offentligheden.
Privat placering af aktier kan udstedes af både offentlige og private virksomheder, hvorimod i tilfælde af offentligt udbud er selskabet enten børsnoteret eller vil blive noteret, efter at tilbuddet er fremsat.
Disse placeringsaftaler kræves muligvis ikke registreret hos en regulator, mens de handler, hvor værdipapirer udbydes offentligt, skal registreres hos en regulator.

Hvordan påvirker privatplaceringsprogram et selskabs aktiekurs?

Den private placering af aktier, hvis det foretages af et privat selskab, påvirker ikke aktiekursen, fordi de ikke er børsnoteret. For et børsnoteret selskab vil denne placering imidlertid medføre et fald i aktiekursen i det mindste på kort sigt.

Denne placering fører til udvanding af ejerskabet af de eksisterende aktionærer til en andel af størrelsen af denne placering. Dette skyldes, at der udstedes nye aktier, og de nuværende aktionærers beholdning forbliver den samme. Lad os se et eksempel:

Lad antallet af udestående aktier inden den private placering af aktier med 10 millioner, og selskabet har foreslået at tilbyde 1 million aktier i den private placering. Dette vil således resultere i en udvanding af ejerskabet af de eksisterende aktionærer med 10%.

Denne udvanding af en aktie fører normalt til et fald i aktiekursen; virkningen af denne placering kan betragtes som svarende til en aktiesplit. Imidlertid kan en sådan indvirkning kun ses på kort sigt, en langsigtet effekt på prisen vil tage højde for virksomhedens udnyttelse af midler under denne placering. Hvis virksomheden foretager en privat placering af aktier for at rejse kapital til et projekt, der kan give bedre afkast; ekstra fortjeneste og indtægter fra et sådant projekt vil påvirke aktiekursen og dermed skubbe den højere.

Fordele ved privat placeringsprogram

Følgende er de 5 bedste fordele ved privat placering

Langsigtet fordel - Hvis det er en gældssikkerhed, udsteder virksomheden private placeringsobligationer, som generelt har længere tid til at modne end en bankforpligtelse. Således vil virksomheden have mere tid til at betale investorerne tilbage. Dette er ideelt til de situationer, hvor virksomheden investerer i nye virksomheder, der kræver tid til at tjene og vokse. Yderligere, hvis denne placering sker på aktier; de gøres generelt til strategiske investorer med en "buy-and-hold" -strategi. Disse investorer investerer i længere tid og leverer også strategiske input til at drive virksomheden. Således har virksomheden fordel af at have et langvarigt forhold til investoren.
Mindre tidsramme for udførelse - Da markedet for denne placering er modnet, har dette øget standardisering af dokumentation, bedre vilkår og priser og øget størrelsen af at skaffe midler. Endvidere behøver udstederen ikke at registrere og markedsføre en sådan fundraising-øvelse hos regulatoren, hvorfor den kan udføres på mindre tid og omkostninger. Hvis udstederen udsteder private placeringsobligationer, der vil være privatejet, er han muligvis ikke forpligtet til at få kreditvurdering, hvilket yderligere reducerer omkostningerne, der skal betales til kreditbureauet.
Diversificering af fundraising - Fundraising ved denne placering hjælper virksomheden med at diversificere virksomhedens finansieringskilder og dets kapitalstruktur. Det hjælper virksomheden med at rejse kapital, når markedslikviditetsforholdene ikke er gode. Det hjælper virksomheden med at organisere kapitalstrukturen med hensyn til gældsstruktur og hjælpe det med at styre sine gældsforpligtelser.
Mindre regulatoriske krav - Denne placering kræver begrænset offentliggørelse af oplysninger og er tilbøjelig til mindre lovgivningsmæssige krav, end det ville være nødvendigt i et offentligt udbud. Således vil virksomheden forhandle handlen privat og tilbyde værdipapirerne til en forhandlet og fast pris.
Sælg til akkrediterede investorer - Denne placeringsudsteder kan sælge komplekse værdipapirer til de investorer, der deltager i udstedelsen, fordi en sådan udstedelse vil være begrænset til en udvalgt gruppe af investorer (akkrediterede investorer). Yderligere ville de forstå den potentielle risiko og afkast på sådanne værdipapirer.

Privat placeringsprogram Ulemper

Følgende er de to største ulemper ved privat placering

Vanskeligheder med at finde en passende investor - Først og fremmest ville ulempen ved en aktieplacering være at finde en passende investor. Yderligere kan investoren have en begrænset mængde midler til at investere og kan sætte visse mål, der skal nås, hvorved han ville investere midlerne.
Højere krav til returnering -Investorerne kan kræve mere afkast på grund af den risiko, de tager ved at investere privat. Hvis investeringen er til obligationer med privat placering, kan de bede om højere renter eller årlige kuponer på grund af den risiko, de tager for ikke-klassificerede obligationspapirer og illikvide værdipapirer. Hvis investering i et privat selskab sker ved udstedelse af aktier, kan de bede om højere kapitalandele eller bestyrelsespositioner på grund af likviditetsrisikoen ved deres investering. Endvidere, selvom selskabet er børsnoteret, og det vælger at tilbyde aktier i børsnotering, vil investorerne foretage en omhu og nogle klausuler om et sådant tilbud, såsom årligt udbytte eller aktier, der skal udstedes til billigere end markedskurser, da de skulle være låse deres andel fast (må ikke sælges på åbent marked) i en bestemt periode.

Konklusion

Privat placering af aktier er udstedelse af værdipapirer i et selskab til en valgt person, gruppe af enkeltpersoner, selskaber eller koncerner. Værdipapirerne under denne placering udbydes ikke offentligt. Således rejser selskabet kapital ved at sælge værdipapirer til nogle få udvalgte investorer, mens værdipapirerne i et offentligt udbud er åbne for salg på markedet for alle typer investorer.

Vi har undersøgt fordele og ulemper ved private placeringer af aktier. Et selskab kan have en række grunde til at gå til privat placering som refinansiering af gæld, udvidelse af forretning, kapitaldiversificering, strategisk investordeltagelse, forskelle mellem fusioner og opkøb, tilbagekøb af aktier, ESOP-plan osv. Imidlertid er den vigtigste del af denne placering er at finde en passende ligesindet investor til virksomheden.

Anbefalet artikel -

Dette har været en guide til den private placering af aktier, dets definition og dens betydning. Her diskuterer vi også, hvordan det påvirker aktiekurserne, fordelene og ulemperne ved børsnotering sammen med dets forskelle med det offentlige udbud. Du kan også se på følgende artikler om Corporate Finance -