Days Inventory Outstanding refererer til den økonomiske forhold, der beregner det gennemsnitlige antal dage af lager, som selskabet har haft, inden det sælges til kunderne, hvilket giver et klart billede af omkostningerne ved at holde og mulige årsager til forsinkelse i salg af lager.
Hver virksomheds opgave er at omdanne beholdningen til færdige varer.
Uden at have de færdige varer i hånden kan virksomheden ikke sælge og tjene penge. Derfor er det vigtigt for en investor at se på de dage, en virksomhed tager for at gøre sit lager til salg.
Det er en økonomisk foranstaltning, og den fortæller investoren om, hvor god virksomheden er i håndteringen af sin beholdning.
I denne artikel vil vi se nærmere på denne økonomiske foranstaltning.
Lad os komme igang.
Hvad er Days Inventory Outstanding (DIO)?
Et andet navn på "udestående dages beholdning (DIO)" er "dages salg af lager (DSI)."
Days Inventory Outstanding fortæller os, hvor mange dage en virksomhed tager at omdanne sin beholdning til salg. Lad os for eksempel se på grafen ovenfor. Colgates DIO har været stabil gennem årene og er i øjeblikket på 70,66 dage. Men når vi sammenligner dette med Procter og Gamble, bemærker vi, at P & G's dags udestående beholdning er faldende gennem årene og i øjeblikket ligger på 52,39 dage.
Først vil vi se på formlen, og så vil vi forstå den yderligere.
Days Inventory Outstanding Formula
Her er formlen -
Dages salg af lagerformel = lager / salgspris * 365Fortolkning
Der er tre komponenter i kontantkonverteringscyklussen.
Den første er dags salg af lager. De to andre er udestående dage og udestående dage.
Det betyder, at vi let kan sige, at dagsalg af lager er en af faserne i kontantkonverteringscyklussen, som oversætter råvarer til kontanter.
I formlen kan vi se, at beholdningen divideres med omkostningerne ved solgte varer. Det hjælper os med at forstå andelen af råvarer i de samlede salgsomkostninger. Derefter multiplicerer vi den andel med 365 dage, hvilket giver os mulighed for at se andelen udtrykt i dage.
Lad os tage et let eksempel for at illustrere, hvordan det hele fungerer.
Eksempel på udestående dage
Virksomhed Zing har en beholdning på $ 60.000, og omkostningerne ved salg er $ 300.000. Find ud af udestående dage for Company Zing.
Alt hvad vi skal gøre er at sætte figuren i formlen.
Her er formlen -
Dages beholdning Udestående formel = Lager / salgsomkostninger * 365
Eller DIO = $ 60.000 / $ 300.000 * 365
Eller DIO = 1/5 * 365 = 73 dage.
Det betyder, at det tager 73 dage at oversætte råvarerne til kontanter for Company Zing.
Hvordan ville du fortolke DIO som en investor?
Først og fremmest er dages beholdning udestående (DIO) en måling af virksomhedens præstationer med hensyn til lagerstyring.
Så hvis en dags udestående beholdning er lav, betyder det to ting -
- Først og fremmest betyder lav DIO, at virksomheden har brugt sin beholdning effektivt.
- For det andet kan lav DIO også betyde, at virksomheden ikke har lagret beholdning til den krævede efterspørgsel, eller at virksomheden har nedskrevet værdierne på lageret.
På den anden side skal vi også se på udestående beholdning med høje dage. Enestående beholdning med høje dage betyder også to ting -
- High Days Inventory Outstanding betyder, at virksomheden ikke har været i stand til hurtigt at omsætte sin beholdning til salg.
- Det kan også betyde, at virksomheden også har holdt forældet lager.
Da både udestående beholdning med lave og høje dage ikke kan fortolkes separat, er det vigtigt for en investor at følge nogle få trin, mens den fortolker den lave eller høje DIO -
- Først og fremmest skal investoren også se på de andre virksomheder i en lignende branche for at se, om DIO også er lav eller høj, når det gælder de andre virksomheder i en lignende branche. Hvis ja, så tag det næste skridt; hvis ikke, skal investoren først se på andre økonomiske forhold for det nævnte selskab.
- Hvis det første trin giver et lignende resultat, skal investoren se på andre virksomheder i en anden branche for at være sikker. Hun kan indsamle oplysninger fra andre virksomheder i andre brancher og derefter beregne DIO for at finde ud af, om lignende virksomheder i de andre brancher også leverer lignende resultater.
- Pointen med alt dette skal sikres, om virksomheden i en bestemt branche klarer sig godt eller ej. At se på forskellige virksomheder under samme branche og forskellige virksomheder under forskellige brancher giver dig et holistisk perspektiv til investoren.
- Endelig skal investoren se på de to andre forhold i konverteringskredsløbet samt andre økonomiske forhold i det selskab, hun vil investere i.
Hvilke udsagn skal man se på for at finde ud af Days Inventory Oustanding?
Hvis du er en ny investor, kan det virke svært for dig at finde ud af lagerbeholdningen og omkostningerne ved salg (eller omkostninger til solgte varer).
Derfor er det vigtigt at kende visse aspekter af Days Inventory Outstanding.
Under beregningen af DIO tager vi normalt slutbeholdningen. Ellers kan vi også tage gennemsnittet af begyndelsen og slutbeholdningen. For at finde ud af gennemsnittet er alt, hvad vi skal gøre, at tilføje begyndelsesbeholdningen og slutbeholdningen, og derefter skal vi dividere det samlede antal med to.
For at finde ud af beholdningen (gennemsnit eller slutning) er vi nødt til at se på balancen. Du vil se noget i retning af "slutbeholdning" i balancen.
For omkostningerne ved solgte varer skal du trække virksomhedens resultatopgørelse ud. Og så skal du se kolonnen under "salg". Du finder varen "omkostninger ved solgte varer." Forskellen mellem salg og omkostninger ved solgte varer er bruttofortjenesten, som vil blive nævnt i resultatopgørelsen.
Brug disse to og læg dem i formlen, og du vil have virksomhedens dagsopgørelse udestående (DIO).
Sektoreksempler
Flyselskabssektor
Nedenfor er beholdningsdage, der fjernes fra de bedste virksomheder i luftfartssektoren
| Navn | Markedsværdi (milliarder dollars) | Dages beholdning udestående |
| American Airlines Group | 24,614 | 22.43 |
| Alaska Air Group | 9,006 | 9.37 |
| Azul | 7.283 | 6,73 |
| China Eastern Airlines | 9,528 | 17.15 |
| Copa Holdings | 5.888 | 20.55 |
| Delta Air Lines | 39.748 | 18.18 |
| Gol Intelligent Airlines | 21.975 | 11.08 |
| JetBlue Airways | 6,923 | 7,89 |
| LATAM Airlines Group | 8.459 | 12.21 |
| Southwest Airlines | 39,116 | 19.29 |
| Ryanair Holdings | 25,195 | 0,33 |
| United Continental Holdings | 19.088 | 23.33 |
| China Southern Airlines | 9,882 | 6,97 |
- Lagerbehandlingsdage i luftfartssektoren er mindre end en måned for de fleste virksomheder.
- Ryanair Holdings har de laveste lagerbehandlingsdage på 0,33 dage, mens United Continental Holdings har udestående beholdningsdage på 23,33 dage.
Eksempel på bilsektor
Nedenfor er listen over de bedste virksomheder i bilsektoren sammen med den udestående markedsværdi og beholdningsdage.
| Navn | Markedsværdi (milliarder dollars) | Dages beholdning udestående |
| Ford Motor | 50,409 | 24,82 |
| Fiat Chrysler Automobiles | 35.441 | 43,65 |
| General Motors | 60,353 | 34,65 |
| Honda Motor Co. | 60.978 | 43,38 |
| Ferrari | 25,887 | 69,47 |
| Toyota Motor | 186.374 | 34,47 |
| Tesla | 55,647 | 113.04 |
| Tata Motors | 22.107 | 76,39 |
Eksempel på rabatbutikker
Nedenfor er listen over de bedste virksomheder i Discount Stores sammen med dens markedsdækning og udestående lagerdage.
| Navn | Markedsværdi (milliarder dollars) | Dages beholdning udestående |
| Burlington Stores | 8.049 | 82,21 |
| Costco Engros | 82,712 | 30,67 |
| Dollar General | 25.011 | 76.02 |
| Dollar Tree Stores | 25,884 | 73,27 |
| Mål | 34.821 | 63.15 |
| Wal-Mart butikker | 292,683 | 44,21 |
- Burlington Stores har de højeste beholdningsdage på 82,21 dage, hvorimod Wal-Mart Stores er 44,21 dage
Eksempel på olie- og gassektor
Nedenfor er listen over de bedste virksomheder i olie- og gassektoren sammen med den udestående markedsværdi og beholdningsdage.
| Navn | Markedsværdi (milliarder dollars) | Dages beholdning udestående |
| ConocoPhillips | 62.980 | 24,96 |
| CNOOC | 62,243 | 77,13 |
| EOG-ressourcer | 58,649 | 88,81 |
| Occidental Petroleum | 54,256 | 65,14 |
| Canadian Natural | 41,130 | 32,19 |
| Pioneer naturlige ressourcer | 27,260 | 26.50 |
| Anadarko Petroleum | 27.024 | 33,29 |
| Kontinentale ressourcer | 18,141 | 84,91 |
| Apache | 15,333 | 112,69 |
| Hess | 13,778 | 43,29 |
Beholdningsdage varierer for olie- og gassektoren. På den ene side er der Apache, der har behandlingsdage på lager på tæt på 4 måneder, mens ConocoPhillips har lagerbehandlingsdage på mindre end en måned.
Sagen om arbejdskapital
Som investor skal du også huske på, at uanset om virksomheden har krævet arbejdskapital på et givet tidspunkt eller ej.
For at gøre det kan du se på udestående dage.
Lad os sige, at en virksomhed har lav DIO, hvilket betyder, at det tager lang tid at overføre lager til kontanter. Hvad nu hvis dagers beholdning falder! Det betyder, at de dage, det tager at omdanne lager til kontanter, også falder. I en nøddeskal betyder det, at virksomheden ville have flere kontanter (da DIO bliver hurtigere). Som et resultat vil virksomhedens arbejdskapital også stige.
På den anden side, hvis DIO stiger, øges også de dage, det tager at gøre lager til kontanter. I en nøddeskal ville virksomheden have mindre kontanter. Det betyder, at betingelsen for virksomhedens arbejdskapital også forringes.
DIO-video (Days Inventory Outstanding (DIO))
Yderligere ressourcer
Denne artikel er en guide til Days Inventory Outstanding. Her ser vi på formlen til beregning af DIO sammen med praktiske eksempler. Du kan også se på nedenstående artikler for at lære mere -
- Dage i lagerformel
- Definition af arbejdskapital i dage
- Lagerstyring - Betydning
- Sammenlign - Udstedte vs. udestående aktier
