Formel til beregning af grad af finansiel gearing
Formlen for finansiel gearing beregner den ændring i nettoindkomst, der opstår på grund af ændring i indtjening før renter og skatter i virksomheden; det hjælper med at bestemme, hvor følsom virksomhedens fortjeneste er for ændringer i kapitalstrukturen.
Grad af finansiel gearing (DFL) refererer til følsomheden af nettoindkomsten over for udsving forårsaget af en ændring i kapitalstrukturen, og det drejer sig om det koncept, der bruges i vurderingen af det gældsbeløb, som et firma skal tilbagebetale .
Formlen er afledt ved at dividere den procentvise ændring i nettoindkomsten med den procentvise ændring i indtjeningen før renter og skatter (EBIT) og matematisk repræsenteres den som,
Formel =% ændring i nettoindkomst /% ændring i EBITPå den anden side kan det også udledes af EBIT divideret med virksomhedens indtjening før skat (EBT), som matematisk er repræsenteret som,
Formel = EBIT / EBT
Trin for trin beregning
Trin 1: For det første skal du bestemme nettoindkomsten for et bestemt år fra resultatopgørelsen. Beregn derefter den procentvise ændring i nettoindkomst ved at fratrække det foregående års nettoindkomst fra indeværende år og derefter dividere resultatet med nettoindkomsten for det foregående år.
% ændring i nettoindkomst = (nettoindkomst løbende år - nettoindkomst sidste år) / nettoindkomst foregående år * 100%
Trin 2: Dernæst skal du bestemme EBIT for et bestemt år ved at tilføje renteudgifter og skatter til nettoindkomsten, som alle er linjeposter fra resultatopgørelsen. Beregn derefter den procentvise ændring i EBIT ved at trække EBIT for det foregående år fra det indeværende år og derefter dividere resultatet med EBIT for det foregående år.
% ændring i EBIT = (EBIT indeværende år - EBIT foregående år) / EBIT foregående år * 100%
Trin 3: Endelig kan DFL-formlen beregnes ved at dividere den procentvise ændring i nettoindkomst (trin 1) med den procentvise ændring i EBIT (trin 2) som vist ovenfor.
Den anden formel til beregning af graden af finansiel gearing kan udledes ved hjælp af følgende trin:
Trin 1: For det første skal du bestemme nettoindkomsten fra resultatopgørelsen og derefter beregne virksomhedens EBIT ved at tilføje renteudgifter og skatter til nettoindkomsten.
EBIT = Nettoindkomst + Renteomkostninger + Skatter
Trin 2: Beregn derefter virksomhedens EBT ved at trække renteomkostningerne fra EBIT.
EBT = EBIT - Renteomkostninger
Trin 3: Endelig kan DFL-formlen beregnes ved at dividere virksomhedens EBIT (trin 1) med EBT (trin 2) som nævnt ovenfor.
Eksempler på grad af finansiel gearing
Lad os se nogle enkle til avancerede eksempler for at forstå det bedre.
Eksempel nr. 1
Lad os tage eksemplet med Company XYZ Ltd, som har klokket nettoindtægten på $ 400.000 i det aktuelle år i forhold til $ 300.000 det foregående år. I det aktuelle år stod selskabets renteomkostninger og skatter på henholdsvis $ 59.000 og $ 100.000, mens det i det foregående år var henholdsvis $ 40.000 og $ 90.000. Bestem DFL for Company XYZ Ltd.
Brug følgende data til beregning af graden af formlen for finansiel gearing.
Til beregning af en grad af finansiel gearing først beregner vi følgende værdier,
% Ændring i nettoindkomst
% Ændring i nettoindkomst = Ændring i nettoindkomst / Nettoresultat sidste år * 100%
= $ 100.000 / $ 300.000 * 100%
= 33,33%
EBIT for indeværende år
EBIT indeværende år = Nettoindkomst indeværende år + Renteomkostninger indeværende år + Skatter indeværende år
= $ 400.000 + $ 59.000 + $ 100.000
= $ 559.000
EBIT for det foregående år
EBIT foregående år = Nettoresultat sidste år + Renteomkostninger foregående år + Skatter tidligere år
= $ 300.000 + $ 40.000 + $ 90.000
= $ 430.000
% Ændring i EBIT
% ændring i EBIT = Ændring i EBIT / EBIT sidste år * 100%
= $ 129.000 / $ 430.000 * 100%
= 30,00%
Nu beregnes graden af formlen for finansiel gearing som følger,
- DFL Formula =% ændring i nettoindkomst /% ændring i EBIT
- DFL-formel = 33,33% / 30,00%
Graden af finansiel gearing vil være -
DFL = 1,11
Derfor vil en 1% ændring i XYZ Ltd's gearing ændre driftsindtægterne med 1,11%.
Eksempel 2
Lad os tage eksemplet med et andet selskab, ABC Ltd, der har en klok nettoindkomst på $ 200.000 pr. Det sidst rapporterede årsresultat. Renterne blev opkrævet 5% på en udestående gæld på $ 1.000.000, og de betalte skatter var $ 25.000. Bestem DFL for Company ABC Ltd.
Brug følgende data til beregning af graden af finansiel gearing.
Hvor renteomkostning = rente * udestående gæld
= 5% * $ 1.000.000
= $ 50.000
Til beregning af graden af finansiel gearingsformel først beregner vi følgende værdier,
EBIT
EBIT = nettoindkomst + renteudgifter + betalte skatter
= $ 200.000 + $ 50.000 + $ 25.000
= $ 275.000
EBT
EBT = Nettoindkomst + Renteomkostninger
= $ 200.000 + $ 25.000
= $ 225.000
Nu beregnes graden af finansiel gearingsformel som følger,
- DFL-formel = EBIT / EBT
- DFL-formel = $ 275.000 / $ 225.000
Graden af finansiel gearing vil være -
DFL = 1,22
Derfor vil en 1% ændring i ABC Ltd's gearing ændre driftsindtægterne med 1,22%.
Lommeregner
Du kan downloade denne grad af finansiel gearingsberegner.
| % Ændring i nettoindkomst | |
| % Ændring i EBIT | |
| DFL-formel = | |
| DFL-formel = |
|
|
Relevans og anvendelse
Det er vigtigt at forstå begrebet graden af finansiel gearing, fordi det indikerer forholdet mellem en virksomheds kapitalstruktur og dens driftsindtægter. Et lavt forhold indikerer den lave gældsprocent i en virksomheds kapitalstruktur, hvilket igen indikerer, at nettoindkomstens følsomhed over for udsving i driftsindtægter er lav, og som sådan er disse virksomheder mere stabile. På den anden side indikerer et højt forhold en højere procentdel af gælden i en virksomheds kapitalstruktur, og disse virksomheder er sårbare, fordi deres nettoindkomst er mere lydhør over for udsving i driftsindtægter.
