Bull Market vs Bear Market - Top 7 forskelle, du skal vide!

Indholdsfortegnelse

Forskellen mellem tyr og bjørnemarked

Forskellen mellem tyr og bjørnemarked

Bull marked henviser til optimistisk bevægelse på aktiemarkedet, hvilket betyder, at aktiekurserne stiger, der er fald i arbejdsløsheden, og økonomien er god, mens bjørnemarkedet henviser til pessimistisk bevægelse på markedet, hvilket indikerer, at aktiekursen falder, der er høj arbejdsløshed og recession nærmer sig, hvilket betyder tyremarked er modsat bjørnemarked.

Aktiemarkedet i ethvert land i verden er som et hjerteslag, der er ustabilt overalt afhængigt af forskellige omstændigheder. Markedet vil således enten gå op eller ned, hvilket finansielt betegnes som et "Bull Market", når det generelle markedsscenarie er optimistisk, og aktiemarkedet stiger. På den anden side, hvis markedet bevæger sig nedad, kaldes det et 'Bear Market'. Terminologierne kan anvendes fra den måde, hvorpå hvert af disse dyr angriber deres modstandere. I respektive scenarier vil tyren kaste sine horn i luften, mens en bjørn vil stampe poterne ned på sit bytte.

Et tyremarked er, når økonomien er meget glat, BNP i økonomien stiger, og jobskabelse er også stigende. Valget af aktier er mere behageligt i et sådant scenario, da det generelle helbred er stabilt. Hvis en investor er optimistisk, siges de at have en 'bullish udsigt'.

Et bjørnemarked er det modsatte, og økonomien er i en recessionsfase over en lang periode, og aktiekurserne styrter hurtigt. Aktieudvælgelse bliver meget vanskelig, og investorer fokuserer på at tjene penge ved at sælge aktier (short selling). Selvom en med en pessimistisk mening kaldes en person med et 'bearish synspunkt', forventer mange en sådan situation som midlertidig og indikationer på, at genoplivningsstadiet er rundt om hjørnet.

Hvad er et tyremarked?

Denne situation defineres som en markedsplads, hvor priserne på børsnoterede værdipapirer løbende stiger på grund af gunstige makroøkonomiske scenarier eller forbedrede interne forhold i virksomheden eller sektoren. Generelt er terminologien gældende for aktier, men der henvises også til andre aktivklasser som obligationer, FOREX og råvarer osv. Da lovgivningen om efterspørgsel og udbud påvirker markedet, vil priserne på de finansielle markeder stige, når levering af lager falder og omvendt. Specifikke væsentlige fakta er:

Bullmarkederne indledes med investortillid, positive forventninger og generel optimisme på markedet.
I de indledende faser er de fleste af markedsændringerne psykologiske og ledsages muligvis ikke af robust økonomisk information eller virksomhedens indtjening.
På derivatmarkedet vil der være en massiv efterspørgsel efter Call-optioner, da den samlede stemning er positiv og positiv.

Det skal bemærkes, at "Bull Markets" typisk har fire faser, der angiver dets livscyklus:

I den første fase genopliver man den pessimistiske tilgang, der er efterladt på grund af det bearish markedsscenarie. Priserne er lave, og investorstemningen er ret svag.
Den anden fase antænder en genoplivning af aktiekurser, virksomhedernes indtjening og handelsaktivitet, der stiger med de økonomiske indikatorer, der fungerer på over gennemsnittet.
I tredje fase berører markedsindekser og værdipapirer nye handelstoppe. Handel med sikkerhed fortsætter med at stige, og udbytteudbyttet falder lavt, hvilket indikerer tilstrækkelig likviditet på markedet.
I den sidste fase er børsintroduktionsaktiviteterne høje sammen med handel og spekulation. Aktie P / E-forhold er på et højeste niveau.

Selvom tyrmarkeder giver masser af muligheder for at tjene penge og flere eksisterende investeringer, varer sådanne situationer ikke for evigt. Den nøjagtige timing af dets ind- og udrejse kan ikke forudsiges. Investoren skal vide, hvornår han skal købe og sælge for at maksimere deres gevinster og forsøge at time markedet.

Et af de populære forekomster af et Bull-marked er 'The Long Bull Market of 1920's', som blev drevet af det økonomiske opsving og velstand, der købte forbrugerisme i USA, let tilgængelighed af kreditfaciliteter og øgede muligheder for gearing. Situationen var så optimistisk, at aktier blev købt på margener, dvs. aktier købt med lånte penge.

Hvad er Bear Market?

En sådan situation viser en nedadgående tendens på markedet over en periode. Markederne har en pessimistisk tilgang, og priserne på aktiver falder enten eller forventes at falde i den nærmeste fremtid. Det vil koste investorer en masse penge, da sikkerhedspriserne vil falde over hele linjen, og investorernes tillid forventes også at få et hit.

Karakteristika og årsager til et bjørnemarked vil variere alt efter omstændighederne. Alligevel spiller de økonomiske cyklusser og investorstemningen en afgørende rolle i den forventede retning, og hvor længe det forventes at vare. Nogle af indikatorerne for en svækket økonomi er:

Lave beskæftigelsesmuligheder
Mindre disponibel indkomst i offentlighedens hænder
Faldende forretningsfortjeneste
Eksistensen af flere nye handels- og lavtager
Short selling eller stigende brug af Put-optioner
Enestående ændringer i statssatserne eller forskellige skattesatser

Bear-markeder har typisk 4 faser af deres forekomst:

I den første fase er investorsentimenter og priser på værdipapirer meget høje, men investorerne udvinder maksimalt overskud og går ud af markedet.
I anden fase falder aktiekurserne hurtigt, handelsaktiviteten og indtjeningen af virksomheder falder, og de positive økonomiske indikatorer fungerer ikke som forventet. Investorernes tillid går mod pessimisme og kan skabe en situation med panik. Markedsindekser og et stort antal værdipapirer når nye handelsniveauer, og udbytteudbytterne bliver også meget høje. Det er en indikation af, at der skal pumpes flere penge ind i systemet.
Den tredje fase fremhæver spekulanternes indtræden på markedet med priser og handelsvolumener, der fortsætter med at stige.
Den sidste fase indikerer det yderligere fald i aktiekurserne, men i et langsommere tempo. Det betragtes som et punkt med den laveste ebbe, og investorer begynder at tro, at det værste kan være forbi, og en positiv reaktion begynder at strømme ind på bjørnemarkederne, hvilket til sidst giver plads til de bullish udsigter til at komme tilbage.

Et fremtrædende eksempel på et bjørnemarked er recessionen efterfulgt af Wall Street-aktiemarkedsnedbruddet i 1929. Investorerne kæmpede for at forlade markedet med bæredygtige tab. For at forhindre overdrevne tab fortsatte investorerne med at sælge deres aktier og forårsagede et yderligere fald, og markedet kollapsede den 29. oktober 1929 efterfulgt af en vedvarende depression i økonomien kaldet 'Den store depression'. Dow Jones Industrial Average faldt med næsten 90% gennem 1932.

Bull Market vs. Bear Market Infographics

Lad os se de top 7 forskelle mellem tyremarkedet vs. bjørnemarkedet.

Nøgleforskelle

På trods af de terminologier, der bruges sammen, mens de forklarer begreberne, er forskellene i begge disse scenarier angivet som nedenfor:

Markedet nævnes som tyre, når det samlede markedsscenarie er positivt, og markedets præstation er stigende. Et bearish marked er, når markedets ydeevne er faldende.
På et bullish marked er investorens udsigter meget optimistiske, og det ses af det faktum, at investorer vil tage en lang position på markedet. På denne måde forventes det, at sikkerhedspriserne vil stige yderligere, og investor har mulighed for at maksimere profitmulighederne. Omvendt er markedssentimentet i et bearish marked ret pessimistisk og afspejles af investorer, der tager en kort position, dvs. sælger et værdipapir eller foretager en putsposition med øget forventning om et faldende marked. Derfor, hvis prisen falder under den aftalte pris, vil optionsejeren derfor bogføre et overskud.
Økonomien vokser bæredygtigt på et bullish marked. I modsætning hertil vil økonomien enten falde eller ikke vokse i et hurtigere tempo, som i det bullish udsigtsscenarie, på et bearish marked. I begge disse situationer spiller en indikator som BNP (bruttonationalprodukt) en vigtig rolle i at give et fugleperspektiv af, hvordan økonomien fungerer ud fra de eksisterende faktorer.
På et bullish marked er markedsindikatorerne robuste. Disse indikatorer bruges i teknisk analyse til at forudsige markedstendenser og forskellige forhold og formler, der forklarer aktuelle gevinster og tab i aktier og indekser og deres forventede bevægelse i fremtiden. Markedsbreddens indeks er f.eks. En indikator, der måler det stigende antal aktier i forhold til de faldende. Et indeks på mere end 1,0 indikerer en fremtidig stigning i markedsindekser og omvendt, hvis det er under 1,0. På et bearish marked er markedsindikatorerne ikke stærke. I begge scenarier er årsagerne indbyrdes afhængige, og kaskadevirkningen for det samme observeres.
Arbejdsmarkedet i en hausse situation er meget lyst, og der er flere disponible indkomster i offentlighedens hænder generelt. Men på et baisse marked er jobmarkedet stift, og der gøres en indsats for at kontrollere udgifterne og hurtigt, hvis situationen ikke forbedres.
På et bullish marked er likviditeten, der flyder på markedet, enorm, og investorer fortsætter med at pumpe flere midler med øget handelsaktivitet og investering i aktier, guld, ejendom osv., Men i et baisse marked tørrer likviditeten op i systemet og investorer er tilbageholdende, inden de forpligter sig. Investeringerne, der foretages under et hausse-scenario, sælges enten, hvilket forhindrer yderligere ulemper eller holder dem tilbage til fremtidig brug. Det kan give anledning til hamstring og sort markedsføring.
IPO-aktiviteter tilskyndes på et bullish marked, da markedsstemningen er positiv, og investorer er villige til at investere flere penge, men på et bearish marked undgås børsintroduktioner, da investeringer ikke vil blive tilskyndet, og folk foretrækker at holde fast i eksisterende positioner og likviditet.
Internationale investeringer bliver automatisk opmuntret på et bullish marked med den hensigt at udvide den eksisterende portefølje. For eksempel, hvis Indien går igennem en bullish fase, og Sydkorea beslutter at foretage generøse investeringer i Indien, vil et sådant skridt tilskynde til en glat fase for Indien, øge Sydkoreas investeringer og til gengæld øge økonomien for Syd Korea spredte derved virkningerne af et bullish marked på tværs af grænserne. På et baisse marked er internationale investeringer muligvis ikke en gunstig mulighed for andre lande, og et sådant skridt kan blive udsat til en futuristisk dato.
Et bullish marked vil tilskynde banksektoren til at sænke renterne på lån, der tilskynder forretningsaktiviteter til at vokse, hvilket medfører ekspansiv politik fra Centralbanken og regeringen. Omvendt vil banksektoren i et baisse marked begrænse brugen af penge til nødsituationer, hvilket medfører en krænkende politik fra de højeste myndigheders side. Rentelånene blev enten holdt stabile eller forhøjet.
På et bullish marked vil afkastet på værdipapirer og udbytte være lavt og understrege investorens økonomiske styrke og sikkerhed, som andre kan modtage på den foretagne investering, mens disse afkast i et baisse marked skal være meget høje, hvilket indikerer krav til midler og forsøge at lokke investorer ved at tilbyde højere afkast på værdipapirer på et senere tidspunkt.

Bull Market vs. Bear Market Sammenligningstabel

Kriterier / vare	Betyder	Tyremarked	Bjørnemarked
Økonomistatus	BNP-vækstrate og økonomiens ydeevne.	Den høje BNP-vækst forventes, og den industrielle produktion stiger konstant. Der er stor efterspørgsel i økonomien, hvilket fører til en høj salgsomsætning.	Den lave BNP-vækst forventes, og den industrielle produktion falder konstant. Der er lav efterspørgsel i økonomien, hvilket fører til en lav salgsomsætning.
Værdipapirernes art, der vinder eller taber.	Hvilke værdipapirer klarer sig godt i økonomiens tilstand	Værdipapirer, der giver højere belønning for at bære højere risiko, klarer sig godt i et sådant miljø, og derfor er kapital en god investering.	Værdipapirer, der er mindre risikable, klarer sig godt i et sådant miljø, fordi investorer har lave forventninger fra økonomien og ønsker at holde deres penge sikre. Derfor stiger guld i et sådant miljø, og faste indskud og statsobligationer er mere efterspurgte
Rentemiljø	Pengepolitisk holdning	Renterne er høje for at holde øje med for store CAPEX-investeringer for at undgå overophedning i økonomien. Også når økonomien klarer sig godt, bliver udenlandske investorer tiltrukket og ser på højere renter.	Renterne reduceres konstant af centralbanken for at stimulere CAPEX-investeringer for at øge produktionen i økonomien.
Inflation	Inflation og detailhandel	Da forbrugernes krav er højere, og produktionen også holder trit på grund af gunstige produktionsforhold, er engrosinflationen højere, fordi medarbejderne kræver højere lønninger, og leverandører kræver højere priser.	Efterhånden som produktionen reduceres, ser de varer, der er nødvendige for at opretholde en levestandard og har en konstant efterspørgsel, en prisstigning. Disse varer er mad, tøj og FMCG-genstande. Derfor er der en stigning i detailinflationen.
Valutakurs	Udførelse af indenlandsk valuta og indvirkning på nettoeksporten	Efterspørgslen efter indenlandsk valuta stiger, efterhånden som flere og flere udenlandske investorer ønsker at investere i økonomien, hvilket fører til en styrkelse af valutaen. Det fører til en stigning i produktionsomkostningerne og gør eksporten mindre konkurrencedygtig; derfor er væksten i import højere end eksporten, og nettoeksporten kan være negativ.	Efterspørgslen efter indenlandsk valuta falder, når udenlandske investorer trækker investeringer ud af økonomien, hvilket fører til en depreciering i valutaen. Det fører til et fald i produktionsomkostningerne og gør eksporten mere konkurrencedygtig; Derfor er væksten i import lavere end eksporten, og nettoeksporten kan være positiv.
Forbrug	Forbrugerens holdning til at bruge eller spare	Når økonomien klarer sig godt, er forbruget højt, fordi forbrugerne har større penge i lommen og forudbestemmer fremtidigt forbrug med forventning om fortsat høj økonomisk præstation.	Da økonomien ikke klarer sig godt, er forbruget lavt, fordi forbrugerne har lavere penge i lommen og udsætter det aktuelle forbrug i en forventning om, at økonomien vil begynde at klare sig bedre i fremtiden.
Finanspolitik	Regeringens foranstaltninger til at stimulere økonomien	Højere skatter pålægges for at begrænse den disponible indkomst i forbrugerens eller producentens hænder for at forhindre økonomien i at blive overophedet.	Skatter reduceres, og subsidier forhøjes for at stimulere mængden af disponibel indkomst i forbrugerens eller producentens hænder for at øge økonomien.
Arbejdsløshed	Hvad er ændringer i beskæftigelsestendenser	Når økonomien klarer sig godt, blomstrer branchen, hvilket fører til større beskæftigelse.	Når økonomien ikke klarer sig godt, falder industriproduktionen, hvilket fører til større arbejdsløshed på grund af en stigning i fyringerne for at holde virksomhederne flydende og begrænse tabene.

Konklusion

Uanset om markedet går igennem et Bullish- eller et Bearish-markedsscenarie, er ikke individet eller en enkelt faktor i hænderne, men faktorer i stor skala og andre makroøkonomiske situationer. Enhver investor er nødt til at gennemgå sådanne faser på et eller andet tidspunkt, da disse situationer er uadskillelige. Statistisk set siges det, at markedet er bullish, når man observerer stigningen på 20% i aktiemarkedets ydeevne. Tværtimod, hvis der bemærkes et fald på aktiemarkedet på 20% eller mere, så fremhæves en situation med det bearish marked.

Investorer vil dirigere deres investeringer baseret på forskellige faktorer, der definerer de udsigter, som markedet gennemgår. Investorens ind- og udrejse bliver påvirket, og derfor spiller investorstemningen en vigtig rolle for at definere, hvor længe et bullish eller bearish udsigter eksisterer. Man kan ikke unddrage sig, at scenarierne udtørres, og derfor skal der tages et fordømmende opkald, inden man foretager en investering, og patienter bør også holdes til at gennemgå urolige markedsforhold.