Defensiv lagerdefinition
En defensiv aktie er en aktie, der giver investorerne stabil vækst og indtjening i form af udbytte uanset økonomiens tilstand, da den har en lav korrelation med det samlede aktiemarked / økonomi og derfor er isoleret fra skiftende konjunkturcykler. Eksempler på lagre i den defensive sektor inkluderer forsyningsselskaber, forbrugsgoder, lægemidler og fast ejendom.
Liste over forsvarssektorbestand
Disse aktier er afdækket fra usikkerhedsfaktorer i markedets og økonomiens konjunkturcyklus. Følgende er listen over defensive sektorbestande.
# 1 - Husholdningsværktøjer
Kraft, gas og vand er generiske eksempler på defensive lagre, da det er en grundlæggende nødvendighed for mennesker af enhver økonomisk klasse eller baggrund, da de kræves af folket i enhver fase af en økonomisk cyklus. Forsyningsselskaber vinder ved langsommere konjunkturcykler, da lånerenter, eller kapitalomkostningerne har tendens til at være lavere under en økonomisk afmatning.
# 2 - Forbrugervarer
En virksomhed, der er involveret i fremstilling eller distribution af hurtige forbrugsgoder som mad og drikke, tøj, sundhedsprodukter, som forbrugerne køber af nødvendighed uanset den økonomiske cyklus. Disse virksomheder genererer stabile indtægter i både robuste og langsomme økonomiske cyklusser.
# 3 - Farmaceutiske eller medicinske lagre
Aktier fra medicinal- eller life science-virksomheder klarer sig godt i enhver økonomisk cyklus, da der vil være syge mennesker, der har brug for disse lægemidler eller medicin for at bekæmpe livstruende sygdomme. Men på grund af nye virksomheder, der kommer ind på markedet for lægemiddelproduktion, og fraværet af lægemiddelpriskontrolorganer betyder det, at de måske ikke længere er defensive som før.
# 4 - Marked for fast ejendom eller ejendom
Virksomhederne, der er involveret i at bygge huse og lejligheder til detailforbrug, viser en stadigt stigende efterspørgsel, da folk har brug for husly som en grundlæggende nødvendighed uanset den økonomiske cyklus. Desuden er ejendomsselskaber nødt til at betale et minimumsbeløb som udbytte til sine aktionærer ud af deres skattepligtige overskud som et lovkrav. Mens man søger disse lagre, der holder virksomheder væk, der handler i luksuslejligheder, kontorbygning eller teknologiparker, som muligvis ikke betaler lejekontrakter, når økonomien eller forretningen er lav.
Eksempel på defensiv bestand
Overvej en aktie med en Beta 0.6. Hvis markedet forventes at falde 20%, og den risikofrie rente er 5%, vil faldet i den defensive aktie være (0,6 * (- 20% -5%)) = 15%. På den anden side, hvis markedet forventes at stige med 10% med en risikofri rente på 5%, vil en defensiv aktie stige med (0,6 * (10% -5%)) = 3%. Investorer investerer generelt i lave beta-aktier, når de forventer, at markedet vil falde, mens investorer i tider, hvor markedet forventes at være højt, søger høje beta-aktier for at maksimere deres afkast.
Fordele
Den største fordel, som en investor opnår gennem defensive aktier, er en afbalanceret portefølje af lave beta-aktier kombineret med nogle ikke-defensive høje beta-aktier for at give ham stabile og sikre afkast over en periode, da disse aktier afbalancerer risikoen for en portefølje af aktier, der omfatter af høje og lave beta-aktier, der skaber en konservativ portefølje.
Porteføljen med defensive aktier giver stabile afkast, selv i en langsomt voksende økonomi. Afkastet fra disse lagre vil forblive stabilt selv under recessionelle økonomiske forhold, da efterspørgslen efter disse selskabers varer eller tjenester vil forblive uelastisk uanset de økonomiske forhold. Det betyder, at selv når økonomien er baisse eller træg, vil der være en stabil efterspørgsel på markedet for produkter fremstillet eller tjenester leveret af defensive aktieselskaber. Det ideelle tidspunkt at købe sådanne aktier vil være under en økonomisk afmatning, og det værste tidspunkt at købe ville være under et økonomisk boom eller et tyremarked, da beta-faktoren for disse aktier har en tendens til at være mindre end en, der giver afkast under gennemsnittet, når markedet er høj.
Ulemper
- # 1 - Defensive lagre kan glide lavt - De kan glide op eller ned som andre aktier. Årsagerne bag deres dias var geopolitiske, økonomiske eller industrielle faktorer. Interessant nok rammes disse aktier ikke hårdt på et faldende marked, da en stabil udbyttestrøm i sådanne tider fungerer som en støtte til defensive aktier. Derfor sammenlignet med andre aktier er defensive lagre mindre påvirket af økonomiske afmatninger.
- # 2 - Rentefaktor - Defensive aktier kan være følsomme over for stigende renter. Når renten stiger, er andre værdipapirer som virksomhedsobligationer, statspapirer, bankindskud mere rentable. Når defensive aktier giver 4%, og renten stiger op til 6% eller 7%, kan man overveje at sælge defensive aktier. Da flere investorer begynder at sælge deres aktier, begynder priserne for dem at falde. Stigende rentesatser kan nedbryde virksomhedens ressourcer og påvirke dets indtjening, da det betaler mere renter og kan betale mindre udbytte, da det vinder, når renter og skatter falder.
- # 3 - Inflationsfaktoren - Selvom virksomhederne hæver deres udbyttesatser, selvom mange ikke gør det, kan stigningen være lille. Hvis indkomst er af største bekymring, skal investoren være opmærksom. Stigende inflation giver anledning til bekymring, når investoren modtager det samme udbytteniveau år for år, da stigende inflation reducerer værdien af det modtagne udbytte, da det nominelle afkast på investeringerne begynder at falde.
Interessant nok udfører udbytte bedre end obligationer og investeringer med fast indkomst. Desuden giver defensive aktieselskaber et større investeringsafkast (ROI) end inflationstakten, da efterspørgslen efter varer og tjenester fra defensive aktieselskaber altid forbliver stabil.
Konklusion
Selvom investeringsafkastet kan være lavt under et bullish marked for defensive aktier, giver de en nødvendig afdækning mod et fald i afkastet på baisse markeder, da efterspørgslen efter selskabsaktier, der leverer defensive varer og tjenester, forbliver relativt stabil under en given markedsforhold. Det giver ikke kun en stabil indtægtsstrøm, men giver også en konservativ portefølje af aktier med diversificerede risici og afkast.
