Forskellen mellem europæisk og amerikansk option
En europæisk option kan kun udnyttes på udløbsdatoen, hvorimod den amerikanske option kan udnyttes når som helst inden udløbsdatoen, når optionsindehaveren ønsker det. Europæiske optioner handles normalt over disk (OTC), mens amerikanske optioner handles over et marked. Om en option er en europæisk eller en amerikansk option afhænger af optionernes indehaveres ret til at udnytte optionen efter hans eller hendes vilje eller på den forudbestemte udløbsdato.
Begge disse stilarter har deres egne fordele og ulemper; det afhænger af, hvornår optionsindehaveren ønsker at udnytte optionen. I denne artikel ser vi på deres vigtigste forskelle i detaljer -
Hvad er den europæiske mulighed?
European Call Option giver optionsindehaveren ret til at købe en aktie til en forudbestemt fremtidig dato og pris. Optionsindehaveren kan kun udnytte optionen, når den på udløbsdatoen er aftalt på forhånd af modparterne.
En europæisk salgsoption giver optionsindehaveren ret til at sælge en aktie til en forudbestemt fremtidig dato og pris. Som tidligere nævnt kan optionsindehaveren kun udnytte optionen på tidspunktet for udløbsdatoen, som begge modparter havde forud aftalt på tidspunktet for indgåelse af optionskontrakten.
Ved sammenligning mellem præmien mellem en europæisk option og en amerikansk option har den tidligere en lavere præmie. Indehaveren af en europæisk option kan sælge optionen på markedet inden udløbsdatoen og tjene penge på forskellen mellem præmierne.
Hvad er den amerikanske mulighed?
En amerikansk opkaldsoption giver indehaveren af optionen ret til at bede om levering af værdipapiret eller aktien når som helst mellem eksekveringsdatoen og udløbsdatoen, når aktivens pris skyder over udrykningskursen. I en amerikansk opkaldsmulighed ændres udrykningskursen ikke gennem hele kontrakten. Hvis indehaveren af optionen ikke ønsker at udnytte optionen, kan han / hun vælge ikke at udnytte optionen, da der ikke er nogen forpligtelse til at modtage sikkerheden eller aktien. Amerikanske købsoptioner udøves normalt, når de er dybt inde i pengene, hvilket betyder, at aktivets pris er meget højere end udløserkursen.
En amerikansk salgsoption giver indehaveren af optionen ret til at bede køberen om aktiesikkerhed når som helst mellem eksekveringsdatoen og udløbsdatoen, når aktivets pris falder til under strejkkursen. Hvis indehaveren af optionen ikke ønsker at udnytte optionen, kan han / hun vælge ikke at udnytte optionen, da der ikke er nogen forpligtelse til at sælge værdipapiret eller aktien. En amerikansk salgsoption kan være dybt inde i pengene, når aktivets pris er meget lavere end udløserkursen.
Europæisk option vs. amerikansk option infografik
Nøgleforskelle
- Europæiske optioner handles med et lavere volumen sammenlignet med amerikanske optioner, da de handles stærkt.
- Præmien for en europæisk option er lav, og præmien for en amerikansk option er høj, da den giver optionsholderen frihed til at udnytte optionen når som helst inden udløbsdatoen.
- Da en amerikansk option kan udnyttes til enhver tid, er risikoen højere, mens en europæisk option, der kun kan udnyttes på en bestemt fremtidig dato, har mindre risiko.
Sammenligningstabel
| Grundlag for sammenligning | Europæisk mulighed | Amerikansk option | |
| Betyder | European Option giver optionsindehaveren ret til kun at udnytte optionen på den forud aftalte fremtidige dato og pris. | American Option giver optionsindehaveren ret til at udnytte optionen til enhver dato inden udløbsdatoen til den forud aftalte pris. | |
| Præmie | Da optionsindehaveren af en europæisk option kun har ret til at udnytte optionen på udløbsdatoen, er præmien lav. | Friheden til at udnytte optionen på en hvilken som helst dato før udløbsdatoen gør den amerikanske option mere efterspurgt, hvilket gør den dyr. | |
| Popularitet | Europæiske optioner er mindre populære og handles derfor mindre. | Amerikanske optioner er i høj efterspørgsel, da det giver beføjelse til at udøve til enhver tid, og derfor er størstedelen af optionsmarkedet amerikanske optioner. | |
| Risiko | Europæiske optioner har en lavere risiko, da udløbsdatoen er fast, og tab eller fortjeneste kan estimeres. | Amerikanske optioner har en højere risiko, da optionsindehaveren af en amerikansk option har ret til at udnytte optionen til enhver tid, som han eller hun finder den rentabel. | |
| Afdækning | Det er lettere at formulere en sikringsstrategi, da optionsindehaveren kun kan udnytte kontrakten på en forudbestemt dato. | Det er vanskeligt at formulere en sikringsstrategi, da optionsindehaveren bestemmer kontraktens skæbne. | |
| Handel | De handles stort set i håndkøb. | De handles hovedsageligt over en børs. |
Konklusion
- Europæisk og amerikansk option har en udrykningspris, premium og udløbsdato.
- En amerikansk option er pebret, og præmien er højere end en europæisk option, da den giver optionsindehaveren ret til at udnytte kontrakten når som helst efter kontraktens indgåelse og inden udløbsdatoen.
- Optioner kan handles på en børs eller i håndkøb afhængigt af de modparter, der er involveret i transaktionen.
- Amerikanske optioner er mest efterspurgte af handlende, da det giver den erhvervsdrivende ret til at forlade positionen på det tidspunkt, hvilket er meget rentabelt for ham / hende.
