Hvad er markedsrisiko?
Markedsrisiko er den risiko, som en investor står over for på grund af faldet i markedsværdien af et finansielt produkt som følge af de faktorer, der påvirker hele markedet og ikke er begrænset til en bestemt økonomisk vare. Ofte kaldet systematisk risiko opstår markedsrisikoen på grund af usikkerhed i økonomien, det politiske miljø, naturkatastrofer eller menneskeskabte katastrofer eller recession. Det kan kun afdækkes, men kan ikke elimineres ved diversificering.
Typer af markedsrisici
Der er fire væsentlige typer af markedsrisici.
# 1 - Renterisiko
Renterisiko opstår, når værdien af værdipapiret kan falde på grund af stigningen og et fald i de gældende og langsigtede renter. Det er et bredere udtryk og omfatter flere komponenter som basisrisiko, rentekurverisiko, optionerisiko og repriceringsrisiko.
# 2 - Valutarisiko
Valutarisiko opstår på grund af udsving i valutakurserne mellem den indenlandske valuta og den udenlandske valuta. De mest berørte af denne risiko er de MNC'er, der opererer på tværs af geografier og har deres betalinger i forskellige valutaer.
# 3 - Råvareprisrisiko
Ligesom valutarisiko opstår råvareprisrisici på grund af udsving i råvarer som rå, guld, sølv osv. I modsætning til valutarisiko påvirker råvarerisici ikke kun de multinationale virksomheder, men også almindelige mennesker som landmænd, små virksomheder, kommercielle handlende, eksportører og regeringer.
# 4 - Aktiekursrisiko
Den sidste komponent i markedsrisikoen er aktiekursrisikoen, der henviser til ændringen i aktiekurserne i de finansielle produkter. Da aktier er mest følsomme over for ændringer i økonomien, er aktiekursrisiko en af de mest betydningsfulde dele af markedsrisikoen.
Premium-formel for markedsrisici
En faktor, der bruges til at beregne målemarkedsrisikoen, er beregningen af markedsrisikopræmien. Put markedsrisikopræmie er forskellen mellem den forventede afkast og den fremherskende risikofrie afkast.
Matematisk formel for markedsrisikopræmie er som følger:
Markedsrisikopræmie = forventet returrisikofri rente.
Markedsrisikopræmien har to væsentlige aspekter, der kræves markeret risikopræmie og historisk præmie. Det er baseret på de forventninger, som investormiljøet har i fremtiden, eller baseret på historiske mønstre.
Den risikofrie rente defineres som det forventede afkast uden at tage nogen risiko. Oftest kaldes amerikansk statsrente, da amerikansk suveræn risiko næsten er nul, risikofri rente.
Eksempel på markedsrisiko
Lad os tage et eksempel.
Lad os overveje eksemplet på et it-større firma-HP. En investor ønsker at beregne markedsrisikopræmien forbundet med aktiekursen og aktuelt noteres til $ 1000. Lad os antage, at investoren forventer, at aktiekursen bliver varm $ 1100 på grund af forventet vækst. Følgende er beregningen i Excel.
Beregning af risikopræmie vil være -
Markedsrisikopræmie = 11%
Fordele
Nogle fordele er som følger.
- Oftest end ikke sælges finansielle produkter til investorsamfundet ved aggressiv markedsføring og kun ved at præsentere vækstdelen, mens de fuldstændigt ignorerer risici og fald. Dette er grunden til, at vi ser, at sådanne produkter bliver købt mere i de økonomiske ekspansionscyklusser, mens investorerne, især de detailhandlede, er fanget i recessionen. Havde investoren kendskab til begrebet markedsrisiko og dens beregninger, kan de forstå de finansielle produkter på en meget bedre måde og beslutte, om det passer dem til sådanne volatiliteter.
- Markedsrisikopræmien, som forklaret i eksemplet ovenfor, hjælper en investor med at beregne den reelle afkast. Selvom det finansielle produkt måske nyder at give et lukrativt afkast, skal investoren måle investeringen i forhold til den faktiske rente, den giver. Dette kan beregnes ved at tage højde for den fremherskende risikofrie rente og inflation.
Ulemper
Nogle ulemper er som følger.
- Vi kan ikke ignorere dem fuldstændigt. Det kan kun afdækkes, hvilket medfører omkostninger og intensive beregninger. En investor skal være tilbøjelig til at forstå, hvilke data der skal analyseres, og hvilke data den skal filtrere ud.
- Det er meget tilbøjeligt til recession eller cykliske ændringer i økonomien. Ans da det påvirker hele markedet samtidigt, er det endnu mere udfordrende at styre, da diversificering ikke hjælper. I modsætning til kreditrisiko, som er meget modpartspecifik, påvirker den alle aktivklasser.
Vigtige punkter
- Det er en integreret del af risikostyring. Da det påvirker hele markedet samtidigt, kan det være dødeligt for en investor at ignorere markedsrisiko, mens han bygger en portefølje.
- De hjælper med at måle det maksimale potentielle tab for en portefølje. Der er to vigtige komponenter her-tidsramme og konfidensniveauet. Tidsrammen er den varighed, hvor markedsrisikopræmien skal beregnes, mens den baserer tillidsniveauet på investorens komfortniveau. Vi udtrykker det i% udtryk som 95% eller 99%. Sæt tillidsniveau bestemmer, hvor stor en risiko en investor eller porteføljeforvalter kan tage.
- Det er et statistisk begreb, og dets beregninger er derfor besværlige i tal. De forskellige værktøjer / mekanismer, der anvendes til beregning, er - Value at risk forventet mangel, varians-kovarians, historisk simulering og monte Carlo-simulering.
- Da markedsrisiko påvirker hele investorsamfundet uanset deres troværdighed eller den aktivklasse, de opererer på, overvåges det nøje af regulatorer over hele verden. Faktisk har vi i de sidste 25 år været vidne til fire store regler og mange flere mindre forbedringer. Basel-komitéen er det vigtigste tilsynsorgan, der kommer med disse regler eller rådgivning. Medlemslandene kan frit tilpasse eller tilføje mere kontrol til disse regler for at gøre deres banksystemer meget mere robuste.
Konklusion
Det er en integreret del af enhver portefølje. Det opstår på grund af det ekstra afkast, som en investor forventer at generere fra en investering. Hvis der afdækkes, kan det føre til bedre resultater og beskytte dine tab, når markedet oplever nedadgående cyklusser.
