Hvad er det foretrukne udbytte?
Foretrukket udbytte refererer til det udbytte, der skal betales på den foretrukne aktie til selskabet fra det overskud, som virksomheden har optjent, og foretrukne aktionærer har prioritet til at modtage sådanne udbytter sammenlignet med almindelige aktier, hvilket betyder, at virksomheden først skal frigøre det foretrukne udbytte inden udbetaling af ethvert ansvar for udbytte til de foretrukne aktionærer.
Foretrukket udbytte er et fast udbytte modtaget fra foretrukne aktier. Det betyder, at hvis du er en foretrukken aktionær, får du en fast procentdel af udbyttet hvert år. Og den mest fordelagtige del af den foretrukne aktie er, at de foretrukne aktionærer får en højere udbyttesats. De får også mere præference end aktiehavere med hensyn til udbyttebetaling.
kilde: Diana Shipping
Formel til præferenceudbytte
Her er en simpel formel til beregning af foretrukket udbytte på foretrukne aktier -
Hvis foretrukne aktionærer ønsker at investere i de foretrukne aktier, skal de se på prospektet.
De skal først se to grundlæggende ting.
- Hvad er pålydende værdi af aktien?
- Hvad er udbyttesatsen?
Når de først har kendskab til disse to grundlæggende ting, kan de simpelthen gange disse to komponenter og kan forstå, hvor meget de ville modtage i slutningen af hvert år.
Den store fordel ved at investere i foretrukne aktier er, at det er som et fast instrument. Du er sikret en fast betaling hvert år.
Plus, hvis firmaet bliver konkurs en dag, får du fortrinsret frem for kapitalaktionærer. Det betyder, at hvis virksomheden bliver konkurs, før kapitalandelshaverne betales en krone, får du de skyldige beløb.
Når du først ved, hvordan du beregner det foretrukne udbytte pr. Aktie, skal du bare multiplicere antallet af aktier med det foretrukne udbytte pr. Aktie. Og du ville vide, hvor meget du ville få hvert år.
Eksempel på foretrukket udbytte
Lad os tage et simpelt eksempel og se, hvordan det fungerer.
Urusula har investeret i foretrukne aktier. Som prospektet siger, får hun et foretrukket udbytte på 8% af pålydende værdi af aktier. Parværdien af hver aktie er $ 100. Urusual har købt 1000 foretrukne aktier. Hvor meget udbytte får hun hvert år?
De grundlæggende to ting til beregning af udbyttet er givet. Vi kender udbyttesatsen og også pålydende værdi for hver aktie.
- Foretrukket udbytteformel = Parværdi * Udbyttesats * Antal foretrukne aktier
- = $ 100 * 0,08 * 1000 = $ 8000.
Det betyder, at Urusula hvert år får $ 8000 som udbytte.
Fælles træk ved foretrukket udbytte
# 1 - Højere udbyttesatser
- Satser er meget højere end satserne på egenkapital eller almindelig aktie.
- Årsagen til dette er, at præferenceaktionærer ikke har ejerskabskontrol over virksomheden, og derfor tilbydes højere udbyttesatser for at tiltrække investorerne.
# 2 - Fast procentdel
- I modsætning til udbyttet på almindelige aktier eller aktier, der fortsætter med at svinge hvert år afhængigt af virksomhedens rentabilitet, svinger ikke foretrukne udbytter. Deres rente forbliver uændret i løbet af løbetiden for præferenceaktier.
- Der er også en anden væsentlig årsag til udsving i udbytte på almindelig aktie.
- Aktionærerne anbefaler udbytte på almindelige aktier under selskabets ordinære generalforsamling.
- Derfor fortsætter den med at svinge, da aktionærerne beslutter satser under hensyntagen til virksomhedens rentabilitet og fremtidige udsigter.
# 3 - Kumulativ eller restance i udbytte
- Aktionærer har ret til et udbytte hvert år uafhængigt af selskabets rentabilitet.
- Men nogle gange på grund af forretningsmæssige behov kan en virksomhed muligvis ikke være i stand til at betale til aktionærerne.
- Under sådanne omstændigheder akkumuleres udbytte og udbetales i et efterfølgende år.
- Lad os forstå virkningen af en af forretningskravene på betaling af præferenceudbytte ved hjælp af en praktisk illustration.
Eksempel på kumulativt foretrukket udbytte
Virksomhed X Inc. har 3 millioner udestående 5% foretrukne aktier som 31. december st, 2016. pålydende værdi af præferenceaktier er $ 10 hver. Den disponible kontantsaldo hos virksomheden er $ 1 million.
Præferenceudbytte, der skal betales for året 2015 = 1.500.000 (3.000.000 * 10 * 5) / 100
Tilgængelig kontantsaldo = 1.000.000
I ovennævnte tilfælde kan virksomheden ikke betale et udbytte til aktionærerne, da de samlede disponible kontanter er mindre end det samlede beløb for foretrukket udbytteforpligtelse. Da udbyttet altid udbetales kontant, vil dets mangel tvinge virksomheden til at tilbageholde udbyttebetalinger for året 2016. I ovennævnte tilfælde akkumuleres et udbytte og skal til sidst udbetales til foretrukne aktionærer i et efterfølgende regnskabsår.
Bemærk, at ovenstående illustration kun fremhæver en enkelt forretningsbehov. Der er forskellige andre forretningskrav, der kan tvinge virksomheden til at tilbageholde udbetalingen af det foretrukne udbytte.
# 4 - Juridiske forpligtelser
- Foretrukne udbytter, som renter på gæld, skaber en juridisk forpligtelse for virksomheden. Disse skal betales til aktionærerne frem for ethvert udbytte af almindelig aktie.
- Virksomhedens forpligtelse til at betale udbytte er ubetinget og absolut.
- Forskellige jurisdiktioner pålægger sanktioner, hvis virksomheden ikke betaler et udestående foretrukket udbytte.
- Disse sanktioner spænder fra bøde og fængsel af direktører til forbud mod virksomheden at rejse yderligere økonomi fra offentligheden, indtil forpligtelserne er udbetalt.
# 5 - Foretrukken behandling
- Det udbetales til aktionærerne foran andre typer udbytter. dvs. udbytte udbetales til aktionærerne, før almindelig aktie eller aktieudbytte udstedes.
- I tilfælde af likvidation af selskabet har aktionærer med foretrukne aktier ret til at blive betalt af virksomhedens aktiver først.
- Alt dette træk ved det foretrukne udbytte giver det fortrinsret med hensyn til andre typer udbytter.
- Ovenstående funktioner fremhæver nogle af de fælles træk indeholdt i de fleste af de foretrukne aktier. I erhvervslivet er der forskellige typer præferenceaktier.
- Disse kan eller måske ikke have nogle af de ovennævnte funktioner og kan også indeholde nogle ekstra unikke funktioner.
- Lad os nu se på de forskellige typer præferenceaktier, der udstedes af virksomheden for at rejse kapital på det primære og sekundære marked.
Anvendelser
Den foretrukne aktie betaler en fast procentdel af udbyttet. Derfor kan vi kalde det evighed, fordi udbyttet er lig og betales i en uendelig periode. Et firma kan dog vælge at springe over den lige betaling af foretrukket udbytte til foretrukne aktionærer. Og firmaet kan vælge at betale udbyttet bagud.
Det betyder, at et firma ikke betaler udbytte hvert år. Snarere akkumuleres det skyldige udbytte over perioden. Og så betaler virksomheden det akkumulerede foretrukne udbytte til de foretrukne aktionærer. Denne funktion af restance er kun tilgængelig med den kumulative foretrukne aktie. Og virksomheden er juridisk forpligtet til at afbetale det foregående års foretrukne udbytte, før den udbetaler det aktuelle års udbytte.
I tilfælde af ikke-kumulative foretrukne aktier er denne funktion af restancebetaling ikke tilgængelig.
Foretrukket udbytteberegning r
Du kan bruge følgende lommeregner
| Pålydende værdi | |
| Udbyttesats | |
| Antal foretrukne lagre | |
| Foretrukket udbytteformel | |
| Foretrukket udbytteformel = | Parværdi x Udbyttesats x Antal foretrukne aktier | |
| 0 x 0 x 0 = | 0 |
Foretrukket udbytteberegning i Excel (med Excel-skabelon)
Lad os nu gøre det samme eksempel ovenfor i Excel. Dette er meget simpelt. Du skal angive de to input af parværdi, udbyttesats og antal foretrukne lagre.
Du kan nemt beregne forholdet i den medfølgende skabelon.
Du kan downloade denne skabelon her - Foretrukken Excel-skabelon til udbytte.
Fordele
- Højere udbyttesats - Dette er en af de vigtigste fordele ved at have præferenceaktier. Blandt alle gældsinstrumenter som obligationer, erhvervspapirer, statsskatter og -udgifter osv. Er det afkast, som en investor modtager ved at have en præferenceaktie, langt større end modtaget ved at have noget andet gældsinstrument. Årsagen er ret åbenbar, da prisen er direkte relateret til retur. Jo højere omkostningerne ved at holde ethvert instrument, jo højere er afkastet, der modtages gennem det, og omvendt.
- Præferencebehandling - Som fremhævet ovenfor har foretrukne aktionærer ret til præferencebehandling vedrørende udbytte. I tilfælde af likvidation af selskabet har aktionærerne med præferenceaktier ret til at blive betalt af virksomhedens aktiver før almindelige aktieaktionærer.
- Sikret minimumsafkast - præferenceaktier har en fast udbyttesats, hvorimod almindelige aktier på den anden side ikke har et fast udbytte. Forudfastsættelse af udbyttesatsen garanterer minimumsafkastet til aktionærerne. Aktionærer behøver ikke være afhængige af virksomhedens generelle økonomiske forhold eller rentabilitet. Hvis virksomheden lider under et tab, akkumuleres udbyttet for det efterfølgende år.
Foretrukken udbyttevideo
Anbefalede artikler:
Denne artikel har været en guide til, hvad der er foretrukne udbytter, dets formel, funktioner og fordele sammen med praktiske eksempler. Her giver vi dig også foretrukne udbytteregner med en Excel-skabelon, der kan downloades.
- Eksempler på udbytte
- Specielt udbytte - Betydning
- Formel for udbyttevækst
- Eksempler på almindelig bestand
