En venlig overtagelse er, hvor målfirmaet accepterer købstilbuddet på en fredelig måde, og i dette tilfælde er overtagelsen betinget af godkendelse fra aktionærerne i målselskabet såvel som tilsynsmyndighederne for at kontrollere, om handlen er i overensstemmelse med antitrustlove.
Hvad er venlig overtagelse?
Venlig overtagelse er en type overtagelse, der er meget venlig, da ledelsen af det erhvervede selskab såvel som ledelsen af målselskabet accepterer vilkårene og betingelserne for overtagelsen, og overtagelsen sker uden problemer, argumenter, og kæmper. En erhverver behøver ikke foretage nogen planlægning eller lave strategier mod målfirmaet for at erhverve det samme.
Derfor bogstaveligt set kan vi sige, at når overtagelsen sker med samtykke fra bestyrelsen og aktionærerne i målselskabet, så kaldes overtagelsen en "venlig overtagelse."
Eksempel # 1 - Eksempler på venlige overtagelser
Lad os antage, at der er et firma ved navn XYZ, der er interesseret i at købe et flertal i firmaet ABC. Virksomhed XYZ laver en plan om at henvende sig til selskabets bestyrelse med et potentielt bud. Company ABCs bestyrelse vil derefter diskutere budet eller stemme på budet. Hvis virksomhedens ABC-ledelse vurderer, at handlen er gavnlig for virksomheden, vil de acceptere tilbuddet og anbefale handlen også til aktionærerne. Efter alle godkendelser fra et bestyrelse, aktionærer og andre involverede regulerende myndigheder vil handlen blive afsluttet.
Eksempel # 2 - Johnson & Johnson Overtagelse af Crucell
kilde: jnj.com
Lægemiddel- og sundhedsvæsenets gigant Johnson & Johnson annoncerede den vellykkede afslutning af en venlig overtagelse af den hollandske vaccineproducent Crucell, der beskæftiger 1.300 mennesker, producerede mere end 115 millioner doser vaccine i 2009 til distribution i ca. 100 lande for ca. 1,75 milliarder euro (2,37 $) milliard). Johnson & Johnson og Crucell meddelte i fællesskab, at Johnson & Johnson har gennemført udbuddet om Crucell. Johnson & Johnson, der beskæftiger 114.000 mennesker, har sagt, at de agter at beholde Crucells ledelse og personale og beholde hovedkvarteret i Leiden i det vestlige Holland. Johnson & Johnson ejer nu mere end 95 procent af Crucells kapital. Europa-Kommissionen godkendte overtagelsen, da der ikke var nogen konkurrenceproblemer.
Eksempel # 3 - Facebook & WhatsApp Deal
Facebook-overtagelse til WhatsApp er et andet stort eksempel på en venlig overtagelse, hvor Facebook købte WhatsApp i $ 19 milliarder dollars.
kilde: reuters.com
Hvorfor optræder venlig overtagelse?
Den venlige overtagelse har mange fordele, som den tilbyder til målfirmaet. Når et målfirma ser, at fordelen, de får efter denne overtagelse, er nok til at handle med deres nuværende forretning, går de efter eller accepterer den aftale, som en erhverver tilbyder. Den største fordel, der tilbydes målselskabet ved denne overtagelse, er prisen pr. Aktie, som ofte er bedre end den nuværende markedspris.
- Målfirmaet kan også modtage andre fordele ud over den bedre pris pr. Aktie, der inkluderer bedre muligheder for at udvide forretningen, til at udforske de forskellige markeder, ekspansion i forskellige produktlinjer osv.
- Det er meget vigtigt at bemærke, at der altid er et lands regulerende organ involveret i overtagelsen, hvis godkendelse er obligatorisk for overtagelsen.
- Hvis tilsynsorganet ikke godkender overtagelsesbetingelserne eller føler, at overtagelsen under alle omstændigheder ville være skadelig, ville det ikke ske, selv efter at både den overtagende virksomhed og målselskabet er enige om overtagelsen.
Fordele
Der er mange fordele forbundet med venlig overtagelse:
- I denne overtagelse deltager både erhververen og målselskabet i at designe strukturen i aftalen til deres gensidige tilfredshed.
- I denne overtagelse behøver målselskabet ikke at opleve eller opleve irriterende tvister eller tab, der kan opstå på grund af andre typer overtagelser, som i tilfælde af en fjendtlig overtagelse.
- Generelt er en bedre pris pr. Aktie en anden fordel ved en venlig overtagelse.
Venlig overtagelse vs. fjendtlig overtagelse
I modsætning til en venlig overtagelse, i en fjendtlig overtagelse, ønsker ikke målselskabet, at den overtagende erhverver den.
Når overtagelsen er uden samtykke fra bestyrelsen for målselskabet. Det er fjendtligt i bestyrelsen for målselskabet; derefter kaldes overtagelsen en "fjendtlig overtagelse."
Denne type overtagelse vil den overtagende virksomhed direkte gå til aktionærerne i virksomheden for at erhverve målselskabets aktier uden at lade ledelsen i målselskabet vide om sådanne handlinger.
En erhverver kan fortsætte med den fjendtlige overtagelse ved hjælp af en af følgende strategier:
- Udbud: I et udbud tilbyder det overtagende selskab et offentligt tilbud om at købe aktier fra målselskabets aktionærer til en pris, der er højere end den aktuelle markedspris.
- Proxy Fight : I proxykampe får det overtagende selskab, at aktionærerne i målselskabet er enige om at bruge deres fuldmægtige stemmer på en måde, der er til fordel for det overtagende selskab, så de kan foretage de ønskede ændringer i målselskabet eller i dets ledelse .
I tilfælde af en fjendtlig overtagelse kan målselskabet bruge flere mekanismer til at forsvare sig mod en fjendtlig overtagelse. Denne mekanisme kan være en giftpille, kronjuvelforsvaret, Pac Man-forsvar osv.
