Udbyttevækst (betydning, formel) - Sådan beregnes?

Hvad er udbyttevækst?

Udbyttevækstraten er vækstraten for udbyttet i forhold til det foregående år; hvis 2018's udbytte er $ 2 pr. aktie og 2019's udbytte er $ 3 pr. aktie, så er der en vækstrate på 50% i udbyttet.

Selvom det normalt beregnes på årsbasis, kan det også beregnes kvartalsvis eller månedligt, hvis det kræves. Det kan beregnes (ved hjælp af det aritmetiske gennemsnit) ved at tilføje de tilgængelige historiske vækstrater og derefter dividere resultatet med antallet af tilsvarende perioder.

Formel for udbyttevækst

Formel (ved hjælp af aritmetisk middelværdi) = (G ₁ + G ₂ + … + G _n ) / n

hvor

• G _i = vækst Udbytte i i ^th år,
• n = antal perioder

Det kan beregnes ved hjælp af den sammensatte væksthastighedsmetode ved hjælp af det oprindelige udbytte og det endelige udbytte og antallet af perioder mellem udbyttet.

Formel under anvendelse af sammensat vækst) = (D _n / D ₀ ) ^{1 / n} - 1

hvor

• D _n = endeligt udbytte
• D ₀ = Oprindeligt udbytte
• n = antal perioder

Forklaring

Formlen ved hjælp af det aritmetiske gennemsnit kan beregnes ved hjælp af følgende trin:

Trin 1: Saml for det første hele den historiske udbyttevækst i virksomheden, og læg dem sammen. Det vil være let tilgængeligt fra virksomhedens årsrapport. Den periodiske vækstdividende kan beregnes ved at dividere den aktuelle periodiske udbytte D _i den sidste periodiske udbytte D _i-1 og trække en fra resultatet og derefter udtrykt i procent. Det er angivet med G _i .

G _i = (D _i / D _i-1) - 1

Trin 2: Bestem derefter antallet af perioder, for hvilke de historiske vækstrater er samlet, og det er angivet med n.

Trin 3: Endelig kan formlen for udbyttevækst afledes ved at dividere summen af ​​historisk udbyttevækst med nej. af perioder, som vist nedenfor.

Udbyttevækst = (G ₁ + G ₂ + … + G _n ) / n

Formlen ved anvendelse af sammensat metode beregning kan gøres ved hjælp af følgende trin:

Trin 1: Bestem først det oprindelige udbytte fra fortidens årsrapport og det endelige udbytte fra den seneste årsrapport. Den indledende udbytte og slutudbytte er betegnet med D ₀ og D _n, henholdsvis.

Trin 2: Bestem derefter antallet af perioder mellem den indledende udbytteperiode og den seneste udbytteperiode, og det er angivet med n.

Trin 3: Endelig kan beregning af udbyttevækst udledes ved at dividere det endelige udbytte med det oprindelige udbytte og derefter hæve resultatet til den gensidige effekt af nr. af perioder og trække en fra den som vist nedenfor.

Udbyttevækstformel = (D _n / D ₀ ) ^{1 / n} - 1

Beregn udbyttevækst

Lad os tage eksemplet med Apple Inc.s udbyttehistorie i de sidste fem regnskabsår, der starter fra 2014.

Givet,

• Endeligt udbytte, D ₂₀₁₈ = $ 2,72
• Oprindeligt udbytte, D ₂₀₁₄ = $ 1,82
• Antal perioder, n = 2018 - 2014 = 4 år

Bestem udbyttevæksten baseret på de givne oplysninger ved hjælp af følgende metoder.

• Aritmetisk middelformel
• Sammensat vækstmetode

Nedenfor er data til beregning af udbyttevækst (ved hjælp af den aritmetiske gennemsnit & sammensatte vækstmetode) fra Apple Inc.'s

Som pr. Spørgsmål

• Udbyttevækst i 2015, G ₂₀₁₅ = ((1,98 $ / 1,82 $) - 1) * 100% = 8,79%
• Udbyttevækst i 2016, G ₂₀₁₆ = (($ 2,18 / $ 1,98) - 1) * 100% = 10,10%
• Udbyttevækst i 2017, G ₂₀₁₇ = (($ 2,40 / $ 2,18) - 1) * 100% = 10,09%
• Udbyttevækst i 2018, G ₂₀₁₈ = (($ 2,72 / $ 2,40) - 1) * 100% = 13,33%

Nu, nej. af perioder, n = 2018 - 2014

= 4 år

Derfor kan den årlige udbyttevækst ved hjælp af aritmetisk middelmetode beregnes som,

Udbyttevækst = (G ₂₀₁₅ + G ₂₀₁₆ + G ₂₀₁₇ + G ₂₀₁₈ ) / n

= (8,79% + 10,10% + 10,09% + 13,33%) / 4

Udbyttevækst = 10,58%

Derfor vil den årlige beregning af udbyttevækst ved hjælp af den sammensatte vækstmetode være

Udbyttevækstformel = ((D ₂₀₁₈ / D ₂₀₁₄ ) ^{1 / n} - 1) * 100%

= (($ 2,72 / $ 1,82) ^1/4 - 1) * 100%

Udbyttevækst (sammensat vækst) = 10,57%

Fra tilfældet med Apple Inc.s udbyttehistorik kan det ses, at udbyttevæksthastigheden beregnet ved en af ​​de to metoder giver omtrent de samme resultater.

Relevans og anvendelser

Fra en investors perspektiv er det vigtigt at forstå dette koncept for at vurdere indtjening fra en aktieinvestering. For eksempel kan en stærk historie om udbyttevækst indikere sandsynlig fremtidig udbyttevækst, hvilket er et tegn på langsigtet rentabilitet for aktien. Yderligere kan en finansiel bruger bruge ethvert interval til beregning af udbyttevækst. Dette koncept er også vigtigt, fordi det primært bruges i udbyttediskonteringsmodellen, som finder omfattende anvendelse i fastlæggelsen af ​​sikkerhedspriser.

Du kan downloade denne Excel-skabelon her - Dividendvækstformel Excel-skabelon