Hvad er Free Float Market Capitalization?
Free Float Market Capitalization er en metode, hvorved markedsindekset for et indeks underliggende beregnes og beregnes ved at multiplicere prisen med antallet af udestående aktier og tager ikke i betragtning de aktier, der holdes af promotorer, insidere og regeringen.
Kort forklaring
Free float-markedsværdi beregner markedsværdien af virksomheden efter kun at have taget i betragtning de aktier i et selskab, der handles aktivt på det åbne marked og ikke ejes af promotorerne eller er aflåste aktier i naturen. Gratis aktier er de aktier, der udstedes af virksomheden, som er let tilgængelige og handles aktivt på markedet.
Disse aktier udelukker følgende aktionærer, men er ikke begrænset til: -
- Aktiebesiddelse af promotorer / stiftere / partnere / direktører
- Kontrollerende interesse
- Aktier i private equity fonde / hedgefonde eller andre fonde
- Aktier pantsat til gældslåntagere, hvis de er låste aktier i naturen.
- Kapital indeholdt i krydsejendom
- Kapital, der ejes af forskellige trusts, handles heller ikke aktivt.
- Alle andre låste aktier, der ikke handles aktivt på værdipapirmarkedet
Metoden er også kendt som floatjusteret kapitalisering. Under denne metode vil den resulterende markedsværdi altid være mindre end den fulde kapitaliseringsmetode. Free float-metoden er blevet bredt anvendt af de fleste af verdens største indekser. De berømte indekser, der i øjeblikket bruger Free-float-metoden, er S&P, FTSE og MCI-indeks.
Formel til beregning af fri flydende markedsværdi
Beregning
Lad os antage, at der er et firma XYZ med følgende detaljer -
- Udestående aktier = 20.000 aktier
- Promoter Holding = 5.000 aktier
- Låste aktier med aktionærer = 2.000 aktier
- Strategisk besiddelse = 1.000 aktier
Nuværende markedskurs er $ 50 pr. Aktie. Find ud af markedsværdien og den frie kapitalværdi
Markedsværdi = samlet antal aktier x nuværende markedskurs = $ 50 x 20.000 = 1000.000 = $ 1 million
Det involverer følgende trin -
- Antal aktier, der ikke er tilgængelige for handel = Promoter Holding + Låste aktier med Aktionærer + Strategisk Holding
- = 5.000 + 2.000 + 1.000 = 8.000 aktier
- Gratis markedsværdi = $ 50 x (20.000 - 8.000) = $ 50 x $ 12.000 = $ 600.000
Fordele
- Free float-indekset repræsenterer markedssynspunkterne mere rationelt og præcist, da det kun betragter aktive handlede aktier på markedet, og ingen promotor eller nogen aktionær, der ejer større%, kan påvirke markedet let
- Metoden gør indeksets base bredere, da det reducerer koncentrationen af de øverste virksomheder i indekset
- Omfanget af indekset under frit float bliver meget bredere, da de virksomheder, der har stor markedsværdi eller lavt frie flydende aktier, nu kan overvejes i indeksets sammensætning. Eftersom kun virksomhedens eneste fritflydende kapital tages med i betragtning, er det muligt at inkludere disse typer virksomheder i indekset i rækkefølge, der øger grundspillet
- Store fritflydende aktier har mindre volatilitet i deres aktier, da flere aktier handles aktivt på markedet, og færre mennesker har magt til at hæve eller sænke aktiekursen markant. På den anden side vil aktier med mindre free-float sandsynligvis se mere kursvolatilitet, da det tager færre handler at flytte aktiekursen
- Globalt betragtes det som den bedste metode at bruge og bruges som branchens bedste praksis. Næsten alle større indekser i verden, såsom FTSE, S&P STOXX osv., Vægtes under denne metode. Nasdaq-100's børshandlede fond QQQ vægtes også frit flydende. I Indien anvender både NSE og BSE metoden free-float til at beregne deres benchmarkindeks henholdsvis Nifty og Sensex og tildele vægt til aktier i indekset
Hvordan skal investorer bruge Free Float-oplysninger?
En risikovillig investor ser ud til at investere i aktierne generelt, hvor der er stor fritflydning af aktier, hvilket igen resulterer i mindre volatilitet i aktiekursen. Aktien handles aktivt, hvilket også øger aktiemængden, hvilket giver investoren en nem exit i tilfælde af et tab. Promotorpartiets aktiebesiddelse er også mindre, hvilket giver detailinvestoren mere stemmeret og magt til aktivt at deltage i virksomhedens initiativer og udtrykke sin mening og løsninger til bestyrelsen.
Udvikling af Free-Float Factor i BSE Sensex (Indien)
I Indien har Bombay Stock Exchange udviklet en platform, hvorved hvert selskab, der er noteret på børsen, skal forelægge selskabernes aktiebeholdningsmønster kvartalsvis. Det gøres for at bestemme den frie float-faktor, som børsen justerer til den fulde markedsværdimetode. Det afrundes til det højere multiplum af 5, og hvert firma er kategoriseret i et af de 20 bånd, der er angivet nedenfor. En Free-float-faktor på f.eks. 0,55 betyder, at kun 55% af virksomhedens markedsværdi overvejes til indeksberegning.
Free-Float Bands
Kilde: - Bse-websted
For at beregne den frie float-markedsværdi for ethvert selskab i børsen ganges ovenstående faktorer i henhold til de oplysninger, der gives af virksomheden.
