Forskellen mellem kupon og udbytte
Kupon refererer til det beløb, der betales som afkastet af investeringen til obligationsindehaveren af obligationsudstederen, der forbliver upåvirket af udsvingene i købsprisen, mens renten henviser til den rente på obligationen, der beregnes på basis af kuponen betaling af obligationen såvel som den aktuelle markedspris, forudsat at obligationen holdes til udløb og ændres således med ændringen i obligationens markedspris.
Hvad er kuponrente?
Når en obligationsindehaver beslutter at lægge sine penge på en obligation, skal han se på bestemte dele, der udgør en obligation. En obligation har en pålydende værdi, hvilket er det beløb, obligationsejeren modtager på løbetidstidspunktet fra udstederen af obligationen. Kuponrenten på obligationen beregnes på baggrund af obligationens pålydende værdi.
Antag for eksempel, at pålydende værdien af en XYZ-obligation er $ 1000, og kuponbetalingen for obligationen er $ 20 halvårligt, så på den samlede basis vil den samlede kupon, der vil blive modtaget af investoren, være $ 40. Den måde, hvorpå kuponrenten beregnes, er ved at dividere den årlige kuponbetaling med obligationens pålydende værdi. I dette tilfælde vil kuponrenten for obligationen være $ 40 / $ 1000, hvilket er en årlig rente på 4%.
Det kan betales kvartalsvis, halvårligt eller årligt afhængigt af obligationen. Uanset prisændringen på en obligation forbliver kuponrenten fast i obligationens løbetid.
Hvad er udbytte til modenhed?
Udbytte til løbetid er den effektive afkast på en obligation på et bestemt tidspunkt. På basis af kuponen fra det tidligere eksempel antager du, at den årlige kupon på obligationen er $ 40. Og obligationsprisen er $ 1150, så udbyttet på obligationen vil være 3,5%.
Kupon vs. udbytteinfografik
Lad os se de største forskelle mellem kupon vs. udbytte.
Nøgleforskelle
- Til beregning af kuponrenten er nævneren obligationens pålydende værdi, og til beregning af obligationsudbyttet er nævneren obligationens markedspris.
- Kuponrenten er fast i hele obligationens varighed, da både tælleren og nævneren til beregning af kuponrenten ikke ændres. Udbyttet af en obligation ændres med ændringen i obligationens pris.
- Ændring i centralbankens rentesats i økonomien har ingen indflydelse på kuponrenten på en obligation. Prisen på en obligation er omvendt proportional med renten. Udbyttet af en obligation ændres med ændringen i renten i økonomien.
Sammenligningstabel for kupon mod udbytte
| Basis | Kuponrente | Udbytte | ||
| Definition | Kuponen svarer til rentesatsen, som udstederen af en obligation betaler til obligationsejeren som et afkast på hans investering. | Renten til en løbetid for en obligation er renten på en obligation, der beregnes på basis af kuponbetaling og den aktuelle markedspris på en obligation. | ||
| Grundlag for beregning | Kuponrenten beregnes med tælleren som kuponbetalingen og nævneren som obligationens pålydende værdi. | Kuponrenten beregnes med tælleren som kuponbetalingen og nævneren som obligationens markedspris. | ||
| Påvirker delta | Kuponrenten forbliver fast i hele en obligations varighed, da kuponbetalingen er fast, og også pålydende værdi er fast. | Udbyttet ændres med ændringen i markedsprisen på en obligation. | ||
| Virkning af renten | Ændring i centralbankens rentesats i økonomien har ingen indflydelse på kuponrenten på en obligation. | Prisen på en obligation er omvendt proportional med renten. Med stigningen i renten falder prisen på en obligation, da investoren derefter vil se efter et højere afkast fra en obligation. Og med faldet i renten stiger prisen på en obligation, da investoren vil være tilfreds med den lavere rente. | ||
| Eksempel | Antag, at pålydende værdi af en XYZ-obligation er $ 1000, og kuponbetalingen er $ 40 årligt. Den måde, hvorpå kuponrenten beregnes, er ved at dividere den årlige kuponbetaling med obligationens pålydende værdi. I dette tilfælde vil kuponrenten for obligationen være $ 40 / $ 1000, hvilket er en årlig rente på 4%. | Antag, at den årlige kupon på en obligation er $ 40. Og obligationsprisen er $ 1150, så udbyttet på obligationen vil være 3,5%. |
Afsluttende tanker
Kuponrenter og udbytte er meget vigtige komponenter i en obligation for en investor i en obligation. Kuponrenten betales enten kvartalsvis, halvårligt eller årligt afhængigt af obligationen. På grundlag af kuponbetalingen og obligationens pålydende værdi beregnes kuponrenten.
Obligationsudbyttet er derimod renten på basis af obligationens nuværende markedspris og er således også kendt som den effektive afkast for en obligation. Udbyttet af en obligation ændres med en ændring i renten i økonomien, men kuponrenten har ikke virkningen af renten.
