Hvad er negativ goodwill?
Den negative goodwill opstår i regnskabet for det selskab, der køber et andet selskab, når dagsværdien af nettoidentificerbare aktiver er større end den købesum, der er betalt med det formål at erhverve virksomheden.
Vi bemærker ovenfra, at Aareal Bank gennemførte overtagelsen af Westlmmo for 350 millioner euro og erhvervede en europæisk lånebog på 4,3 mia. Euro. Denne transaktion merværdi til Aareal Banks som 150 millioner euro blev registreret som negativ goodwill ved afslutning af handlen.
Hvordan fortolkes negativ goodwill?
Negativ goodwill er et udtryk, der er opfundet i sammenhæng med, at et selskab overtager et andet. Det sker igen for førstnævnte, når vederlaget betalt for en overtagelse er mindre end dagsværdien af dets netto materielle aktiver. Bogstaveligt set indebærer negativ goodwill et køb af køb.
Nu det kritiske aspekt at overveje her, hvorfor ville nogen være villige til at sælge enhedens aktiver under dets dagsværdi? Enhver klog person ville tro, at aktiverne kan bortskaffes til en rimelig markedspris, hvorfor hvorfor spørgsmål om negativ goodwill vil opstå i første omgang.
Lad os se på dette. Der kan være en omstændighed, der kan tvinge en sådan situation, nemlig:
- Tvangs- eller nødsalg
- Undtagelser om anerkendelse eller måling af bestemte poster, der er diskuteret i IFRS 3
- Fejl i værdiansættelsen af aktiver og bestemmende eller ikke-bestemmende andel i enhver enhed
Negativ goodwill er igen for den overtagende enhed og skal anerkendes som dens bøger, men før den overtagende skal gennemgå beregningerne for at sikre, at alt er aritmetisk korrekt, og der ikke begås nogen fejl i beregningen af forskellige elementer, da negativ goodwill ikke opstår normalt . Når alt kommer til alt er det ikke en klog idé at købe en virksomhed, der er dyrere end markedsprisen og være i en opfattelse af, at vi har erhvervet den samme med fortjeneste.
Når det er bekræftet, at nettoresultatet igen er ved overtagelsen, skal den resulterende gevinst indregnes i det overtagende selskabs bøger (Profit & Loss Account).
Enhver ændring i ledelsen eller kontrollen med virksomheden, en værdiansættelse af aktiverne skal udføres i overensstemmelse med almindeligt accepterede regnskabsstandarder. Denne øvelse kaldes almindeligvis en købspristildeling. Det kaldes sådan, fordi købsprisen på det erhvervede selskab fordeles på tværs af alle erhvervede materielle og immaterielle aktiver. Generelt er værdien af det erhvervede selskab større end værdien af de erhvervede aktiver. Det kan også forstås som hele virksomheden er større end summen af dens dele. Denne merværdi af hele virksomheden ud over kaldes goodwill. Der er visse transaktioner, hvor den samlede værdi af de samlede dele (individuelle aktiver) erhvervet i en transaktion overstiger den pris, der er betalt for det samlede selskab. Det er almindeligt kendt som "køb af køb".
Eksempel på positiv goodwill
For at forstå negativ goodwill er det nyttigt at forstå positiv goodwill på forhånd. I et typisk erhvervelsesscenarie inkluderer overtagne materielle aktiver tilgodehavender, lager, anlægsaktiver, dvs. maskiner, anlæg og udstyr osv. Der kan være et antal immaterielle aktiver ud over materielle aktiver, der udgør en del af anskaffelsen og ses som værdidrivere. Disse immaterielle aktiver kan være et varemærke, patenter eller en bestemt teknologi, licenser, positive kundeforhold, der har evnen til at have en ekstra forretning. For at bestå testen af tildelingen er det obligatorisk at have en lovlig og eksigibel kontrakt til at bruge disse aktiver til fordel for Acquirer Company. Efter allokering af værdi til alle disse aktiver betragtes ethvert overskydende beløb som positiv goodwill.
Følgende eksempel viser købsprisallokering til erhvervelse af $ 5 millioner:
| Materielle aktiver: | Dagsværdi af aktiver |
| Tilgodehavender | 1.500.000 $ |
| Anlæg og maskiner | $ 1.000.000 |
| Land og bygning | $ 100.000 |
| Immaterielle aktiver: | |
| Patenter | $ 500.000 |
| Handelsnavne | 1.100.000 $ |
| Ufordelte immaterielle aktiver: | |
| Goodwill | $ 800.000 |
| Købsvederlag | $ 5.000.000 |
Som det fremgår af ovenstående eksempel, er dagsværdien af de overtagne aktiver USD 4,2 mio. Det betyder effektivt, at prisen betalt ud over aktivernes dagsværdi er Positive Goodwill, dvs. USD 0,8 mio.
Se også på Nedskrivning af aktiver | Nedskrivning på goodwill
Eksempel på negativ goodwill
Mens det meste af tiden forretningskøbstransaktioner, der sker, vil resultere i positiv goodwill, kan der være nogle tilfælde, hvor dagsværdien af de overtagne aktiver er mere end den pris, der er betalt for overtagelsen. Dette scenarie resulterer typisk i negativ goodwill og kaldes generelt "Forhandlerkøb." Ved hjælp af det samme eksempel, der blev brugt tidligere, ville købsallokeringen være som følger: Hvis købsprisen / handlen er USD 4 millioner i stedet for USD 5 millioner
| Materielle aktiver: | Dagsværdi af aktiver |
| Tilgodehavender | 1.500.000 $ |
| Anlæg og maskiner | $ 1.000.000 |
| Land og bygning | $ 100.000 |
| Immaterielle aktiver: | |
| Patenter | $ 500.000 |
| Handelsnavne | 1.100.000 $ |
| Ufordelte immaterielle aktiver: | |
| Goodwill | $ (200.000) |
| Købsvederlag | $ 4.000.000 |
Denne type scenarie kræver yderligere analyse, som vi snart vil se på.
Tegn på negativ goodwill
Flere indikationer tyder på, at en transaktion kan være et godt køb. Nogle vejledende tegn på gode køb inkluderer:
- Det erhvervede selskab har haft økonomiske tab i den seneste tid eller har været i gæld og er ikke i stand til at betjene sin gæld
- Netbook-værdien af de overtagne aktiver er mere end den købesum, der er betalt for overtagelsen.
- Transaktionen er gennemført i hemmelighed, og en mulighed for højere værdi er ikke blevet undersøgt.
- En enkelt byder har udnyttet situationen og fraværet af andre bydende.
- Handlen er afsluttet i hast og inden for en kort periode.
- Sælgeren blev tvunget til at sælge virksomheden mod sin vilje eller i en desperat situation.
- Eksistensen af en meget kendsgerning, at den overtagende virksomhed har mere kendskab til den erhvervede forretning
Der bør være en meget stærk grund til, hvorfor en transaktion er en handelstransaktion, og det samme skal dokumenteres korrekt, hvorfor et købskøb er repræsentativt for dagsværdien af de overtagne aktiver. Hvis tildelingen af købsprisen ikke kan formuleres nøjagtigt, hvorfor tildelingen af købsprisen skal have negativ goodwill, vil dette kræve en revurdering af dagsværdien af hvert aktiv. I mangel af ovenstående kan det konkluderes, at dagsværdien af den samlede forretning er mere end købsprisen.
Det ville simpelthen betyde, at transaktionen ikke skete til dagsværdien. I en sådan situation er den konkluderede dagsværdi det beløb, der er allokeret til de erhvervede aktiver, og ethvert overskydende beløb ud over dagsværdien af virksomheden vil blive behandlet som ekstraordinære gevinster.
Konklusion
Den vigtigste betydning for et køb af køb er gevinsten for køberen, hvis det er et køb under dagsværdien af de erhvervede aktiver. En købsgevinst bør indregnes på overtagelsestidspunktet og bogføres som ekstraordinær indtægt på overtagelsestidspunktet. Det er dog vigtigt at bemærke, at dette igen kun er beregnet til regnskab. Det ville på ingen måde medtages i beregningen af skattepligtig indkomst.
