Begrænsning af analyse af regnskab
Analyseregnskabet giver de nødvendige oplysninger, som kræves af brugerne af regnskabet, men det har nogle begrænsninger, som inkluderer, at regnskabet ikke kan sammenlignes på tværs af forskellige virksomheder på grund af vedtagelse af forskellige regnskabspraksis og -procedurer, manglende justering af inflationseffekterne, afhængigheden af de historiske data osv.
Her har vi listet de top 5 begrænsninger, der reducerer pålideligheden af resultater fra regnskabsanalyse -
- Kvaliteten på de underliggende data (er ikke idiotsikker)
- Uafhængig analyse (intet komplet billede)
- Historiske tal + antagelser = fremskrivninger
- Aktualitet / relevans i en begrænset periode
- Overvejer ikke kvalitative faktorer
Top 5 Begrænsninger i regnskabsanalyse
# 1 - Kvaliteten af de underliggende data
Analyse af årsregnskabet, som navnet antyder, afhænger stærkt af de data, virksomheden leverer i dets årsregnskab. Derfor afhænger nøjagtigheden af analysen af nøjagtigheden og ægtheden af årsregnskabet.
Selvom årsregnskabet revideres, er det ikke altid idiotsikkert. Nogle gange præsenterer de ikke det virkelige billede af virksomhedens økonomiske forhold. Det kan ske af nogle få grunde - at opretholde en bestemt position / image på markedet, at imponere bankfolk / potentielle investorer. Når dette er tilfældet, uanset hvor gode de anvendte metoder og forhold er, vil det ikke være en nøjagtig analyse.
En af de største regnskabsmæssige svig, der greb øjenkugler over hele verden, var Enron-skandalen, der kom frem i oktober 2001. Administrerende direktør Jeffrey Skilling havde manipuleret økonomien for at skjule enorme mængder gæld, der var stablet op på grund af mislykkede aftaler og projekter. Aktiekursen for dette selskab var på et højt niveau på USD 90,75 i midten af 2000, hvilket faldt til mindre end USD 1, efter at nyheden om svindel brød ud. Sådan er virkningen af urigtige fremstillinger i årsregnskabet.
Sådanne svig fortsætter med at komme frem på trods af myndighederne over hele verden og tager flere skridt for at imødegå dem. Dette viser sig at være en væsentlig hindring for at stole på analyse af regnskaber til investeringsbeslutninger.
# 2 - Standalone-analyse
Resultaterne af en virksomhed, der ses individuelt, giver ikke læseren et helhedsbillede af virksomhedens position på markedet - i sammenligning med deres konkurrenter og markedets gennemsnit.
Billede dette - Et selskab, der opererer i "X" -sektoren, viser en vækst på 5% i forhold til året før, hvor det havde en stigning på f.eks. 6%. Fra starten kan det virke som om virksomheden er i en nedadgående hældning. Men hvis væksten i "X" -sektoren var lavere end 5%, viser det, at virksomheden har overgået branchens gennemsnit. Det viser, at på trods af det lave branche gennemsnit har virksomheden overvundet nogle af de hindringer, som branchen stod over for i perioden, for at dukke op på den “rigtige” side af gennemsnittet. Derfor ville det ikke være klogt at afskrive virksomheden ved at følge de enkeltstående resultater.
Bortset fra dette er det også vigtigt at overveje andre faktorer såsom ændringer i regeringens politikker, der kan påvirke branchen - hvad enten det er positivt eller negativt, den socio-politiske situation i de regioner, hvor virksomheden har betydelige aktiviteter. Disse er ikke indregnet i regnskabsanalyser, men de har reelle økonomiske konsekvenser for virksomheder.
# 3 - Historiske tal + antagelser = fremskrivninger
Regnskab er dokumentation for en virksomheds tidligere resultater (resultatopgørelse) og de beløb, som dets aktiver og passiver ligger til på datoen for dets udarbejdelse (balance). Følgende er nogle af de skridt, som finansielle analytikere tager for at nå frem til resultaterne af analysen af regnskabet -
- Uddrag data fra regnskaber
- Undersøg relevante markedsdata
- Ekstrapoler de to
- Identificer mønstre, hvis der er nogen
- Form visse antagelser baseret på disse mønstre og tidligere data
- Ankomme til fremskrivninger
Af ovenstående er det klart, at resultaterne af analysen af regnskabet også afhænger af de forudsætninger, der er foretaget. Antagelser er personlige og afhænger af den person, der gør det, og derfor kan det variere fra person til person. Og dette gør regnskabsanalysen sårbar over for forkerte eller urimelige resultater.
# 4 - Aktualitet / relevans
Som alle data, rapporter eller analyser har en regnskabsanalyse en begrænset holdbarhed. Da vi lever i en dynamisk verden kombineret med Internets vidundere, ændrer tingene sig så hurtigt i dag. Og for at en analyse skal være effektiv, skal den også foretages og forbruges til tiden, hvorefter den mister det er værd.
Analyser foretages ud fra bestemte situationer, der eksisterer på tidspunktet for analysen. Og hvis disse situationer ændres, vil analysen have mindre eller ingen relevans. Hvis en læser / potentiel investor får fat i analysen på et sådant tidspunkt, kan han / hun ende med at tage den forkerte beslutning.
# 5 - Kvalitative faktorer
Gentagende det punkt, som vi startede dette emne med, bidrager flere faktorer til succes eller mangel på enhver virksomhed, der ikke er indregnet i årsregnskabet. Dette er de kvalitative faktorer, som du ikke kan sætte et tal på. For eksempel -
- Ekspertisen inden for ledelse i branchen,
- de etiske standarder for ledelsen såvel som medarbejderne
- kvaliteten af den uddannelse, der gives til medarbejderne for at sikre, at de er opdateret med skiftende tider
- ledelse af leverandør og kundeforhold,
- medarbejdermoral, med andre ord, hvordan forbundet med medarbejderne føler sig med virksomhedens mission og vision - og hvilken indsats ledelsen lægger for at øge medarbejdermoralen
Disse ikke-finansielle aspekter og mange flere kan påvirke en virksomheds fremtid lige så meget som de økonomiske faktorer og må derfor ikke ignoreres. Imidlertid er de anvendte metoder (som forholdsanalyse, vandret analyse og lodret analyse osv.) I typisk regnskabsanalyse generelt baseret på tal, og disse kvalitative faktorer overvejes ikke.
Resumé
Forsøger vi med denne opskrivning at afskrive fordelene ved analyse af regnskaber og dens mange metoder? Absolut ikke! Tværtimod antages det at være et nyttigt værktøj, der hjælper med investeringsrelaterede beslutninger.
Når en investor / interessent imidlertid henviser til en analyse af en virksomheds regnskaber, skal han / hun være forsigtig med disse faktorer i de nævnte punkter og derefter træffe en informeret beslutning. Som Warren Buffet har sagt, ”Risikoen skyldes ikke at vide, hvad du laver.”
